Dow 30
Wat is de Dow 30?
De Dow 30, gewoonlijk de “Dow” of de “Dow Jones Industrial Average” genoemd, is gemaakt doorWall Street Journal- redacteur Charles Dow en dankt zijn naam aan Dow en zijn zakenpartner, Edward Jones.
De beurs index is ontwikkeld als een eenvoudig middel van het bijhouden van de Amerikaanse aandelenmarkt prestaties in een tijdperk waarin de informatiestroom vaak beperkt was. De gecombineerde aandelenkoers van deze 30 grote, beursgenoteerde bedrijven bepaalt de Dow Jones Industrial Average (DJIA). Als enkele van de beste aandelen op de markt, is de overtuiging dat de Dow 30 een sterke beoordeling van de algehele gezondheid en tendensen van de markt vertegenwoordigt.
Belangrijkste leerpunten
- De Dow 30, ook wel bekend als de Dow Jones Industrial Average (DJIA), bestaat uit 30 grote, beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven.
- De bedrijven in de Dow veranderen voortdurend, afhankelijk van hun prominentie in de economie.
- De Dow wordt beschouwd als een maatstaf voor de algehele gezondheid van de markt, aangezien hij het gemiddelde neemt van één aandelenkoers van alle bedrijven in de index.
- Individuen kunnen in de Dow investeren via de SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
- Hoewel beide marktindexen dezelfde doelen hebben, verschillen de DJIA en S&P 500 van elkaar in omvang en berekeningsmethoden.
- Critici van de Dow zijn van mening dat het de Amerikaanse markt slecht vertegenwoordigt, aangezien het slechts 30 large-capbedrijven bevat en niet wordt gewogen op basis van marktkapitalisatie.
Inzicht in de Dow 30
De Dow werd gelanceerd in 1896 en was een spin-off van de Dow Jones Transportation Average, waardoor de DJIA de op een na oudste beursindex in de Verenigde Staten is. Destijds bestond het uit 12 bedrijven die als belangrijk werden beschouwd voor de Amerikaanse economie. De mix van bedrijven was divers, variërend van tabak tot suiker tot kolen tot ijzer tot leer.
Als vertegenwoordiger van de economie en de wereld in die tijd waren alle bedrijven in de Dow commodity-gericht. De 12 bedrijven waren onder meer American Cotton Oil Company, American Tobacco Company, American Sugar Company, General Electric, US Leather Company en US Rubber Company. De Dow breidde zich uit tot 30 aandelen in 1928, waar hij nu nog steeds is.
De Dow wordt berekend als de som van een enkele aandelenkoers van de bedrijven die in de index zijn opgenomen, gedeeld door een bepaalde factor. Die factor wordt aangepast afhankelijk van aandelensplitsingen en stockdividenden. Op deze manier is het doel van de Dow 30 om een indicator te geven van de algemene gezondheidstoestand van de Amerikaanse economie en de manier waarop de economie verandert. Het is misschien wel de meest gebruikte index ter wereld, aangezien het enkele van de grootste bedrijven ter wereld bevat.
Individuen kunnen in de Dow beleggen, wat zou betekenen dat ze blootstelling krijgen aan alle daarin genoteerde bedrijven via exchange traded funds (ETF’s), voornamelijk de SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA ).
De bedrijven van de Dow 30
De samenstelling van de index verandert regelmatig, aangezien aandelen en de bedrijfstakken die hij vertegenwoordigt in en uit de gratie raken. In de loop van de tijd is de samenstelling veranderd om de veranderende economie van het land te weerspiegelen. Bijvoorbeeld, telecom gigant AT & T (T ), die aan de Dow 30 werd toegevoegd in 1916, werd vervangen door tech kolos Apple Inc (AAPL ) in 2015.
Wijzigingen in Dow-component op 24 augustus 2020
Op 24 augustus 2020 werden Salesforce, Amgen en Honeywell toegevoegd aan de Dow, ter vervanging van Exxon-Mobil, Pfizer en Raytheon Technologies.
Er zijn geen gedetailleerde richtlijnen over waarom een bedrijf is opgenomen in de Dow Jones. Een commissie, bestaande uit medewerkers van S&P Dow Jones Indices enThe Wall Street Journal, neemt de beslissing welke bedrijven op de lijst moeten worden opgenomen.
De bedrijven in de Dow Jones veranderen continu, dus de lijst is niet statisch. Het bestaat echter uit de meest vooraanstaande bedrijven in de Amerikaanse economie en daarom zullen de namen van de bedrijven bekend voorkomen bij de gemiddelde persoon. De bedrijven in de Dow Jones zijn onder meer Microsoft, Apple, McDonald’s, Exxon, JPMorgan Chase, Boeing, Pfizer, Nike, Visa, Verizon, Walmart en Coca-Cola.
De Dow 30 en de S&P 500
Er worden vaak vergelijkingen gemaakt tussen de Dow Jones Industrial Average (DJIA) en de S&P 500. Hoewel beide dezelfde strategie gebruiken om de prestaties van de aandelenmarkt te meten via representatieve bedrijven, zijn eraanzienlijke verschillen in hun methodologie. De DJIA is bijvoorbeeld prijsgewogen, terwijl de S&P 500 is gewogen op basis van marktkapitalisatie. Ze gebruiken ook aanzienlijk verschillende criteria om bedrijven in hun lijsten op te nemen.
Nadelen van de Dow
Veel critici van de Dow beweren dat het niet significant de toestand van de Amerikaanse economie vertegenwoordigt, aangezien het uit slechts 30 grote Amerikaanse bedrijven bestaat. Ze vinden dat het aantal bedrijven te klein is en dat bedrijven van verschillende grootte verwaarloosd worden. Veel critici zijn van mening dat de S&P 500 een betere weergave is van de economie, aangezien deze aanzienlijk meer bedrijven omvat, 500 versus 30, die van nature meer gediversifieerd zijn.
Bovendien zijn critici van mening dat het feit dat alleen de prijs van een aandeel in de berekening wordt meegerekend, niet zo goed een bedrijf weerspiegelt als het overwegen van de marktkapitalisatie van een bedrijf. Op deze manier zou een bedrijf met een hogere aandelenkoers maar een kleinere marktkapitalisatie zwaarder wegen dan een bedrijf met een kleinere aandelenkoers maar een grotere marktkapitalisatie, wat slecht de ware grootte van een bedrijf zou weergeven.