Nederlandse boekstelling
Wat is de Nederlandse boekstelling?
Dutch Book Theorem is een soort kansrekening die postuleert dat winstkansen zullen ontstaan wanneer inconsistente kansen worden aangenomen in een gegeven context en in strijd zijn met de behavioral finance en zijn een direct gevolg van menselijke fouten bij het berekenen van de waarschijnlijkheid dat een gebeurtenis zich voordoet.
Belangrijkste leerpunten
- Dutch Book Theorem is een kansrekening voor inconsistente kansen in een bepaalde context.
- Het wordt vaak geassocieerd met gokken en stelt professionele gokkers in staat verliezen te vermijden.
Inzicht in de Nederlandse boekstelling
Met andere woorden, de theorie stelt dat wanneer een onnauwkeurige aanname wordt gedaan over de waarschijnlijkheid dat een gebeurtenis zal plaatsvinden, er een winstkans ontstaat voor een tussenpersoon.
Voorbeeld van de Nederlandse boekstelling
Stel bijvoorbeeld dat er één verzekeringsmaatschappij en 100 mensen op een bepaalde woningverzekeringsmarkt zijn. Als de verzekeringsmaatschappij voorspelt dat de kans dat een huiseigenaar een verzekering nodig heeft 5% is, maar alle huiseigenaren voorspellen dat de kans om een verzekering nodig te hebben 10% is, dan kan de verzekeraar meer in rekening brengen voor een opstalverzekering. Dit komt omdat de verzekeringsmaatschappij weet dat mensen meer zullen betalen voor een verzekering dan nodig is. De winst komt voort uit het verschil tussen premies voor verzekeringen en de kosten die de verzekeraar maakt om verzekeringsclaims af te wikkelen.
Gokgebruik van de Nederlandse boekstelling
The Dutch Book Theorem wordt vaak geassocieerd met gokken, met name wedden op paardenrennen, en het eerste gebruik van het woord was in een wetenschappelijk tijdschrift,The Journal of Symbolic Logic.Auteur R. Sherman Lehman schreef dat als een gokker niet voorzichtig is bij het opzetten van zijn weddenschappen, een tegenstander geld van hem kan winnen, wat er ook gebeurt.
Professionele gokkers, vooral bookmakers, weten dat ze dit koste wat het kost moeten vermijden. Ze noemen dit verloren gegane boek een ‘Nederlands boek’. Samengevat betreft de Dutch Book Theorem de voorwaarden waaronder een set weddenschappen een nettoverlies aan één kant of een Dutch Book garandeert.
Laten we als voorbeeld zeggen dat een bookmaker een pool van $ 100 ontvangt van mensen die inzetten op een paardenrace en de kans is dat de uitbetalingen $ 100 zijn, ongeacht of een bepaald paard wint of niet. De bookmaker ontving $ 100 en zal $ 100 uitbetalen, dus hij is break-even. Om dit te verhelpen, neemt de bookmaker, makelaar of racebaan vaak een percentage van de top van de pool en betaalt dus het totale bedrag min een percentage uit.
Bijvoorbeeld, sportbooks in Las Vegas zetten het Nederlandse boek meestal zo dat de odds gelijk zijn aan een waarschijnlijkheid van 1,05; dat wil zeggen, ze schrapen 5% van de pool van weddenschappen en stellen zo een Nederlands boek op. Als een bookmaker de skim te hoog zet, kunnen ze te kort komen als de gokkers veel winnen.