Inkomstenschatting

Een winstschatting is de schatting van een analist voor de toekomstige kwartaal- of jaarwinst per aandeel  (WPA) van een bedrijf. Toekomstige winstverwachtingen zijn misschien wel de belangrijkste input bij het waarderen van een bedrijf. Door schattingen te maken van de inkomsten van een bedrijf voor bepaalde periodes (kwartaal, jaar, enz.), Kunnen analisten vervolgens een kasstroomanalyse gebruiken om de reële waarde van een bedrijf te benaderen, wat op zijn beurt een beoogde aandelenprijs zal opleveren.

Inkomstenschatting opsplitsen

Analisten gebruiken prognosemodellen, managementrichtlijnen en fundamentele informatie over het bedrijf om een ​​schatting van de winst per aandeel af te leiden. Marktdeelnemers zijn sterk afhankelijk van winstverwachtingen om de prestaties van een bedrijf te meten.

De winstverwachtingen van analisten worden vaak geaggregeerd om tot consensusschattingen te komen. Deze worden gebruikt als maatstaf waaraan de prestaties van het bedrijf worden beoordeeld. Verrassingen in de winst doen zich voor wanneer een bedrijf de consensusschatting niet haalt door meer te verdienen dan verwacht of minder. 

Bedrijven beheren hun inkomsten vaak zorgvuldig om ervoor te zorgen dat consensusschattingen niet worden gemist. Onderzoek heeft aangetoond dat bedrijven die consequent winstverwachtingen overtreffen, beter presteren dan de markt. Sommige bedrijven stellen de verwachtingen dus laag door vooruitzichten te geven die resulteren in consensusschattingen die laag zijn in verhouding tot de waarschijnlijke winsten. Dit resulteert erin dat het bedrijf consequent de consensusschattingen overtreft. In dit geval wordt de verrassing van de inkomsten steeds minder verrassend.