Definitie EBITDA-omzetverhouding
Wat is de EBITDA-omzetverhouding?
De EBITDA-omzetverhouding, ook wel EBITDA-marge genoemd, is een financiële maatstaf die wordt gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te beoordelen door zijn bruto-inkomsten te vergelijken met zijn inkomsten. Meer specifiek, aangezien de EBITDA zelf gedeeltelijk wordt afgeleid van de omzet, geeft deze maatstaf het percentage van de winst van een bedrijf aan dat overblijft na bedrijfskosten. Een hogere waarde geeft aan dat het bedrijf in staat is om efficiënter inkomsten te genereren door de kosten laag te houden.
Belangrijkste leerpunten
- De EBITDA-omzetverhouding (EBITDA-marge) geeft aan hoeveel contanten een bedrijf genereert voor elke dollar aan verkoopopbrengsten, vóór aftrek van rente, belastingen en afschrijvingen.
- Een lage EBITDA-omzetratio suggereert dat een bedrijf problemen kan hebben met zowel de winstgevendheid als de cashflow, terwijl een hoog resultaat kan duiden op een solide bedrijf met stabiele inkomsten.
- Omdat de ratio de impact van schuldrente uitsluit, moeten bedrijven met een hoge schuldenlast aan de hand van deze maatstaf worden beoordeeld.
De formule voor de EBITDA-omzetverhouding
Hoe de EBITDA-omzetverhouding te berekenen
EBITDA is een afkorting voor “winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie “. Het wordt dus berekend door deze posten weer toe te voegen aan het nettoresultaat, en dat geldt ook voor de bedrijfskosten zoals de kosten van verkochte goederen (COGS) en verkoopkosten, algemene kosten en administratieve kosten (VAA-kosten).
De EBITDA / omzetratio kan daarom focussen op de impact van directe bedrijfskosten, terwijl de effecten van de kapitaalstructuur, belastingblootstelling en boekhoudkundige eigenaardigheden van het bedrijf worden uitgesloten.
Wat zegt de EBITDA-omzetverhouding u?
Het doel van EBITDA is om inkomsten te rapporteren met uitsluiting van bepaalde uitgaven die als oncontroleerbaar worden beschouwd. EBITDA geeft dieper inzicht in de operationele efficiëntie van een organisatie op basis van alleen die kostenbeheersing die beheersbaar is.
De EBITDA-omzetverhouding verdeelt de EBITDA door de netto-omzet van een bedrijf. Een ratio gelijk aan 1 houdt in dat een bedrijf geen rente, belastingen, afschrijvingen of amortisatie heeft. Het is dus vrijwel gegarandeerd dat de berekening van de EBITDA-omzetverhouding van een bedrijf minder dan 1 zal zijn vanwege de aftrek van die kosten in de teller. Als gevolg hiervan mag de EBITDA-omzetratio geen waarde opleveren die groter is dan 1. Een waarde groter dan 1 is een indicator van een verkeerde berekening. Toch is een goede EBITDA-omzetverhouding een aantal hoger in vergelijking met zijn concurrenten.
EBITDA-to-sales kan worden opgevat als een liquiditeitsmeting, omdat er een vergelijking wordt gemaakt tussen de totale verdiende inkomsten en het resterende netto-inkomen vóór bepaalde uitgaven, waarbij het totale bedrag wordt weergegeven dat een bedrijf kan verwachten te ontvangen nadat de bedrijfskosten zijn betaald. Hoewel dit geen echte betekenis is van het concept van liquiditeit, laat de berekening toch zien hoe gemakkelijk het voor een bedrijf is om bepaalde kosten te dekken en te betalen.
Beperkingen van de EBITDA-omzetverhouding
De EBITDA-omzetverhouding voor een bepaald bedrijf is het nuttigst bij vergelijking met bedrijven van vergelijkbare grootte binnen dezelfde branche. Omdat verschillende bedrijven verschillende kostenstructuren hebben in verschillende bedrijfstakken, vertellen de berekeningen van de EBITDA-omzetverhouding niet veel tijdens de vergelijking als ze worden gebruikt om te vergelijken met bedrijfstakken met verschillende kostenstructuren.
In bepaalde bedrijfstakken kunnen bijvoorbeeld gunstiger belastingen worden geheven vanwege belastingverminderingen en aftrekposten. Deze bedrijfstakken hebben te maken met lagere inkomstenbelastingcijfers en hogere berekeningen van de EBITDA-omzetverhouding.
Een ander aspect dat verband houdt met het nut van de EBITDA-omzetratio betreft het gebruik van afschrijvings- en amortisatiemethoden. Omdat bedrijven verschillende afschrijvingsmethoden kunnen selecteren, elimineren EBITDA-omzetratio-berekeningen de afschrijvingskosten om de consistentie tussen bedrijven te verbeteren. Ten slotte heeft het uitsluiten van schuldrente zijn nadelen bij het meten van de prestaties van een onderneming. Bedrijven met hoge schulden mogen niet worden gemeten aan de hand van de EBITDA-verkoopratio, aangezien grote en regelmatige rentebetalingen moeten worden opgenomen in de financiële analyse van dergelijke bedrijven.