Ethische normen die u mag verwachten van financiële adviseurs

“Ethiek is een van de grote verschillen tussen onafhankelijke adviseurs”, zegt Robert Stammers, directeur Investor Education bij het CFA Institute. “In tegenstelling tot de medische beroepsgroep hebben financiële adviseurs niet het equivalent van een eed van Hippocrates waarin staat hoe ze het klantenbeheer moeten benaderen.” Dus hoe kunnen beleggers een ethisch financieel adviseur vinden? In dit artikel zullen we beschrijven hoe u verstandig kunt kiezen als u weet welke entiteit uw adviseur regelt, naar welke professionele aanduidingen u moet zoeken, de waarschuwingssignalen van een slechte adviseur en de signalen van een adviseur die uw belangen op de eerste plaats zet.

Weet welke entiteit uw adviseur reguleert

De twee regelgevende organisaties die toezicht houden op financiële diensten zijn de Serenity Financial Consulting, die kantoren heeft in Bozeman, Mont. en Milwaukee, Wis. “FINRA reguleert de verkoop van financiële producten, zoals verzekeringspolissen, lijfrentes en onderlinge fondsen; de SEC regelt het geven van financieel advies”, zegt hij. Financiële adviseurs die worden gereguleerd door FINRA zijn verplicht om de “geschiktheidsnorm” te gebruiken. Deze adviseurs zullen ongetwijfeld het beste product voor u verkopen op basis van uw antwoorden op vragen over uw leeftijd, andere beleggingen, jaarinkomen, liquide vermogen, beleggingsdoelstellingen, beleggingservaring, tijdshorizon, risicotolerantie en andere factoren.

De geschiktheidsnorm houdt in dat adviseurs “een product mogen verkopen op basis van de omvang van de commissie die ze ontvangen of op basis van bonussen die door hun bedrijf worden betaald, zolang het product maar geschikt lijkt”, zegt Moore. “FINRA-geregistreerde adviseurs hebben eigenlijk een fiduciaire plicht jegens hun bedrijf, niet hun klant.”

“Stel je voor dat je naar een dokter gaat en ze raden je aan om een ​​medicijn te nemen, maar dan om erachter te komen dat ze elke keer dat ze het aanbevelen smeergeld krijgen van het farmaceutische bedrijf. Hoewel de dokter misschien zegt dat ze je helpen, vraag je je af wie ze werkelijk zijn. werken voor ‘, zegt hij. SEC-gereguleerde adviseurs zijn gebonden aan de “fiduciaire standaard”, die vereist dat zij handelen in het belang van hun cliënten. U wilt een adviseur kiezen die aan deze norm is gebonden. Geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA’s) zijn; makelaar-dealers zijn dat niet.

Sommige adviseurs worden alleen gereguleerd door een van deze entiteiten, maar het wordt onduidelijk wanneer een adviseur wordt gereguleerd door zowel FINRA als de SEC. “Hun ethische normen zijn afhankelijk van de service die ze hun klant of cliënt bieden”, zegt Moore. “Bij het adviseren over vermogensallocatie moeten ze de fiduciaire standaard handhaven, maar wanneer ze de beleggingen verkopen binnen de aanbevolen allocatie, moeten ze de geschiktheidsstandaard handhaven… De beroepsethiek in de financiële dienstverlener is ongelooflijk ingewikkeld, en de meeste adviseurs don ‘ Ik begrijp ze niet eens, dus consumenten zijn bijna altijd in de war ”, voegt hij eraan toe.

Zoek naar adviseurs met bekende professionele aanduidingen

Als uw adviseur puur SEC-gereguleerd is, staat u vrij, maar u hebt extra bescherming nodig als uw adviseur gedeeltelijk of volledig wordt gereguleerd door FINRA. Dat is waar professionele Certified Financial Planner (CFP®) moet de fiduciaire standaard handhaven, zelfs als ze niet FINRA-gereguleerd zijn. Het vinden van een goede financieel adviseur begint met het vinden van een die ervoor heeft gekozen om bij al hun klanten 100% van de tijd een fiduciaire standaard te handhaven, zegt Moore. Robert Stammers, directeur Investor Education bij het CFA Institute, is een Chartered Financial Analyst  (CFA). Alle CFA-charterholders zijn gebonden aan een ethische code en professionele normen, en ze moeten jaarlijks getuigen dat hun acties aan die normen zijn gebonden, zegt hij.

Andere referenties om naar te zoeken zijn National Association of Professional Financial Advisors (NAPFA) aan.

Waarschuwingssignalen van een slechte adviseur

Als u een van deze gedragingen bij uw adviseur ziet, is het misschien tijd om op zoek te gaan naar een nieuwe: 

• Veranderingen in prestatierapportage:  “Adviseurs die de manier veranderen waarop prestaties aan de klant worden gerapporteerd, verdoezelen mogelijk slechte prestaties of slechter”, zegt Jonathan Citrin, oprichter en uitvoerend voorzitter van CitrinGroup uit Birmingham, Michigan, een geregistreerde beleggingsadviseur die aanbiedt portefeuillebeheer, investeringsplanning en vermogensbeheerdiensten. “Klanten moeten op een bepaald rapport letten op meer dan het rendement”, zegt hij. Omdat er geen standaard is voor prestatierapportage, is er veel ruimte voor manipulatie, en veel adviseurs schakelen tussen verschillende formaten van prestatierapportage, zodat ze het formaat kunnen kiezen waarmee ze er het beste uitzien, zegt hij. “Als ik bijvoorbeeld wist dat mijn prestaties in 2011 niet goed waren, zou ik je alleen kunnen laten zien dat ik terugga tot 1 januari 2012”, zegt Citrin. “Of als ik wist dat de S&P 500 het beter deed dan ik, zou ik kunnen overschakelen naar een andere vergelijkende index waardoor ik er niet slecht uitzie.” 
• Product pushing:  “Adviseurs die een product verkopen in plaats van hun fiduciair advies, lopen een groot risico op onethisch gedrag”, zegt Citrin. Blijf uit de buurt van een adviseur die elk product pusht, ongeacht wat het is.
• Waarzeggerij:  “Adviseurs die beweren de toekomst te kennen – waar de rentetarieven naartoe zullen gaan, hoe de markt het het komende halfjaar zal vergaan, of goud een goede koop is op de huidige niveaus, enz. – moeten worden vermeden”, zegt Citrin.. Een adviseur moet ethisch genoeg zijn om toe te geven dat markten onvoorspelbaar zijn.
• Opvallend gedrag:  “Adviseurs met een flamboyant kantoor, die vakjargon gebruiken en naar geld ruiken, promoten meer dan adviseren”, zegt Citrin.
• Onbegrijpelijk jargon:  als een adviseur communiceert op een manier die voor u te ingewikkeld is om te begrijpen, blijf dan weg, zegt Citrin. U moet zich op uw gemak voelen bij uw adviseur. “Het onvermogen van een adviseur om zijn beleggingsfilosofie, zijn beleggingsproces of enige vergoedingsregeling uit te leggen op een manier die gemakkelijk kan worden begrepen”, is een waarschuwingsteken, zegt Stammers.
• Inadequate prestaties in het verleden in vergelijking met benchmarks:  Beleggers kunnen het rendement dat een financieel adviseur heeft behaald vergelijken met die van benchmarks zoals de S&P 500, de Barclays Capital Aggregate Bond Index en andere die lijken op de beleggingen van de adviseur. “In het verleden behaalde resultaten in relatie tot de prestaties van de markt of andere benchmarks kunnen helpen om die [adviseurs] te identificeren die over vermogensbeheer beschikken en degenen die niet”, zegt Stammers.

Wat u kunt verwachten van een goede adviseur

Zoals hierboven besproken, zal een goede financieel adviseur worden gehouden aan een fiduciaire plicht waarbij het belang van de klant voorop staat. Ze zullen ook bekende en zeer gerespecteerde professionele benamingen hebben, zoals CFP, CFA, PFS en / of ChFP, en worden vergoed met vergoedingen, niet met commissies. Hier zijn enkele aanvullende kenmerken waarnaar u moet zoeken bij een goede adviseur. 

• Een alomvattend begrip van uw situatie:  de adviseur moet uw behoeften en omstandigheden grondig met u bespreken en vervolgens producten en diensten zorgvuldig afstemmen op uw situatie, zegt het CFA Institute’s Statement of Investor Rights, een lijst met 10 principes die bedoeld zijn om degenen die financiële serviceproducten vragen om het professionele gedrag dat ze verdienen.
• Een beheersbaar klantenbestand:  zorg ervoor dat de adviseur niet zoveel klanten heeft dat zij niet voldoende aandacht aan u kunnen besteden, adviseert de NAFPA.
• Een solide plan voor bedrijfscontinuïteit:  als uw adviseur met pensioen gaat, van beroep verandert of overlijdt, moet hij een plan hebben voor wie het beheer van uw account zal overnemen.
• Gebrek aan druk:  uw adviseur moet u alle tijd geven om beslissingen te nemen. Je moet niet het gevoel hebben dat je een deadline hebt.
• Duidelijke communicatie:  uw adviseur moet een verklaring over het investeringsbeleid opstellen waarin het plan voor uw financiën wordt uitgelegd in een taal die u begrijpt, adviseert het CFA Institute. Alle communicatie van uw adviseur, inclusief de uitleg van vergoedingen, moet ook gemakkelijk te begrijpen zijn.
• Een schone disciplinaire geschiedenis: kijk op  de Investment Advisor Public Disclosure- website van de SEC, de BrokerCheck- website van FINRA en de Check Out Your Broker- website van de North American Securities Administrators Association, beveelt de NAPFA aan. Hoewel u iemand wilt inhuren die SEC-gereguleerd is en daarom een ​​fiduciair is, kan het zijn dat deze persoon in het verleden is geregistreerd bij een andere regelgevende instantie, dus u moet alle drie de plaatsen controleren om te bevestigen dat ze een duidelijke disciplinaire geschiedenis hebben.