Exchange Traded Product (ETP)

Exchange Traded Notes (ETN’s)

Exchange traded notes (ETN’s) volgen, net als ETF’s, ook een onderliggende index van effecten en worden verhandeld op grote beurzen. ETN’s zijn echter manden met ongedekte schuldbewijzen. De ETN betaalt beleggers het rendement dat ze ontvangen van de index die ze volgen op de vervaldatum, verminderd met eventuele vergoedingen of provisies.

ETN’s zijn vergelijkbaar met obligaties doordat beleggers op de eindvervaldag het oorspronkelijke geïnvesteerde bedrag – de hoofdsom – terugkrijgen. De ETN betaalt echter geen periodieke rentebetalingen. Beleggers die ETN’s kopen, bezitten ook geen van de effecten in de index die ze volgen. Als gevolg hiervan is de kans dat beleggers de hoofdsom en het rendement van de onderliggende index terugkrijgen, afhankelijk van de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling.

Er zijn verschillende fiscale behandelingen van toepassing op de verschillende soorten ETP’s. Beleggers dienen met een belastingdeskundige te overleggen over mogelijke belastinggevolgen van beleggen in ETP’s.

Op de beurs verhandelde producten versus beleggingsfondsen

Op de beurs verhandelde producten werden ontwikkeld om investeringen te creëren die meer flexibiliteit hadden dan onderlinge fondsen. Beleggingsfondsen zijn fondsen die bestaan ​​uit een mand met effecten die worden gefinancierd door een verzameling beleggers en beheerd door professionele  geldbeheerders.

Beleggingsfondsen worden doorgaans slechts één keer aan het einde van de handelsdag geprijsd. ETP’s handelen als aandelen en kunnen de hele dag door worden gekocht en verkocht en hebben prijzen die gedurende de dag veranderen. Een belegger kan bijvoorbeeld een order plaatsen bij ETF’s om tegen een specifieke prijs bij een broker te kopen of verkopen. Beleggers kunnen de ETF ’s ochtends kopen en tegen het einde van de dag verkopen, terwijl beleggingsfondsen die flexibiliteit niet hebben. ETP’s hebben vaak lagere kostenratio’s dan hun tegenhangers in beleggingsfondsen.

ETP’s hebben ook een effectenrekening nodig om te handelen, dus het kopen en verkopen van ETP-aandelen kan resulteren in een makelaarscommissie als het niet een van de ETF’s is die de makelaardij vrij verhandelt. De meeste zeer liquide ETP’s kunnen zonder provisie worden verhandeld bij alle grote discountmakelaars. Bovendien kunnen verschillen in de bied- en laatprijs – koop- en verkoopprijs de kosten van het verhandelen van ETP’s verhogen. Sommige no-load of no-fee beleggingsfondsen kunnen daarentegen worden gekocht en verkocht zonder enige handelscommissie, en ze hebben geen brokerage-account nodig.

Voordelen

• ETP’s bieden beleggers toegang tot veel effecten en indices.

• ETP’s zijn doorgaans een goedkoop alternatief voor onderlinge fondsen en actief beheerde fondsen.

• Veel ETP’s, met name ETF’s, winnen aan populariteit en zorgen voor extra liquiditeit.