Uitvoerende makelaar

Wat is een uitvoerende makelaar?

Een uitvoerende makelaar is een makelaar of dealer die namens een klant een aan- of verkooporder verwerkt. Voor retailklanten wordt de order die naar een uitvoerende makelaar wordt gestuurd eerst beoordeeld op geschiktheid (geautomatiseerd door middel van parameters voor een bepaalde klant), en als de order wordt geaccepteerd, zal de uitvoerende makelaar de order onmiddellijk uitvoeren. Als de bestelling wordt afgewezen, wordt de klant hiervan op de hoogte gesteld en wordt het effect niet verhandeld. Voor hedgefondsen of institutionele klanten die al gekwalificeerd zijn, wordt een poging om een ​​order uit te voeren onmiddellijk verwerkt.

Inzicht in uitvoerende makelaars

Retailbeleggers handelen doorgaans online of via een financieel adviseur die hun orders naar een makelaar stuurt. Omdat rekeningen zijn opgezet om beleggers te beschermen, worden orders eerst gescreend op geschiktheid. Als het doel van een klant bijvoorbeeld kapitaalbehoud is, zou een order om een ​​speculatief biotechnologie aandeel met marge te kopen hoogstwaarschijnlijk worden afgewezen. Wanneer een order wordt geaccepteerd, wordt deze verwerkt door de uitvoerende makelaar die de plicht heeft tot “beste uitvoering”.

Uitvoerende makelaars worden vaak geassocieerd met hedgefondsen of institutionele klanten die diensten voor het uitvoeren van transacties nodig hebben voor grote transacties. Deze makelaars zijn meestal ondergebracht onder een prime brokerage service, die een one-stop-shop-service biedt voor grote actieve handelaren. De uitvoerende makelaar binnen de prime brokerage zal de effecten lokaliseren voor een aankooptransactie of een koper lokaliseren voor een verkooptransactie. Deze bemiddelingsdienst is essentieel omdat een transactie van omvang met snelheid en tegen lage kosten voor de klant moet worden uitgevoerd. De uitvoerende makelaar verdient een commissie over de koop-verkoopspreiding en geeft de uitvoering door aan de vereffenings- en verrekeningsgroep van de prime brokerage.

Wat doet een uitvoerende makelaar met een aandelenorder?

Afhankelijk van het type aandeel heeft een uitvoerende broker een aantal opties. Als het aandeel op een beurs wordt verhandeld (bijvoorbeeld de NYSE ), kan het de order rechtstreeks naar die beurs, naar een andere beurs of naar een derde marktmaker sturen. Als de aandelen worden verhandeld op een over-the-counter-markt ( OTC ) zoals Nasdaq, kan de makelaar de order naar die marktmaker sturen. Limietorders kunnen worden gerouteerd naar een elektronisch communicatienetwerk (ECN) dat is ontworpen om koop- en verkooporders te matchen tegen gespecificeerde prijzen. Ten slotte kan de makelaar proberen de bestelling uit zijn eigen inventaris te vullen door een aandeel te verkopen dat het bedrijf van de makelaar bezit of door een voorraad in zijn boeken op te nemen die een klant wil verkopen. Uiteindelijk is het aan de uitvoerende makelaar om de beste oproep te doen.