FCNTX: Overzicht van Fidelity Contrafund
Het Fidelity Contrafund (FCNTX) is het grootste actief beheerde beleggingsfonds ter wereld, met meer dan $ 112 miljard aan beheerd vermogen (AUM) op 25 maart 2020. Contrafund wordt beheerd door Fidelity Investments, een van de grootste beleggingsfondsen ter wereld. de wereld.
Belangrijkste leerpunten
- Fidelity’s Contrafund is een van de fondsen die het meest wordt aangehouden door 401 (k) -plannen en andere pensioenplannen.
- Het Contrafonds behaalt zijn rendement door groeiaandelen te kiezen met een grote kans op kapitaalgroei.
- Vanwege de enorme omvang van het fonds heeft het de neiging zich te concentreren op Amerikaanse large-capaandelen met marktwaarden van meer dan $ 10 miljard.
- Het fonds vereist een minimale investering van $ 2.500.
Naamgeving en beleggingsdoelstelling
Toen het fonds voor het eerst werd gelanceerd in 1967, kreeg het de naam Contrafund vanwege zijn oorspronkelijke beleggingsdoelstelling, namelijk een tegenstrijdige visie innemen door te beleggen in aandelen of sectoren die buiten de gunst vallen. In de jaren tachtig werd Fidelity naar de top van vermogensbeheerfondsen gekatapulteerd toen de legendarische aandelenkiezer Peter Lynch het Magellan Fund tot een enorm succes bracht. In de jaren negentig en daarna was het de beurt aan William Danoff om de fakkel te dragen als fondsbeheerder voor het Fidelity Contrafund.
Sinds Danoff begon met het beheren van het fonds, is de doelstelling veranderd in het simpelweg bereiken van kapitaalgroei door goede groeiaandelen te kiezen. De fondsbeheerders gebruiken een fundamentele bottom- upanalyse om bedrijven te vinden waarvan zij denken dat ze klaar zijn voor een aanhoudende, bovengemiddelde winstgroei die niet wordt weerspiegeld in de aandelenkoers.
Beleggingsbeheerder
William Danoff kwam in 1986 bij Fidelity als effectenanalist en portefeuillebeheerder. Hij studeerde in 1982 af aan de Harvard University en behaalde vervolgens een Master of Arts-graad en een MBA aan de University of Pennsylvania. Hij nam het beheer van het Contrafonds over in 1990, toen het als een contrair fonds werd beschouwd.
Danoff veranderde geleidelijk de missie van het fonds in beleggen in eerlijke of ondergewaardeerde, goed beheerde ‘best-of-breed’ bedrijven met goede vooruitzichten voor winstgroei. In de afgelopen 25 jaar heeft zijn vermogen tot aandelenselectie meer dan $ 100 miljard aan activa aangetrokken, waardoor het Contrafonds een van de meest succesvolle groeifondsen aller tijden is.
Portefeuilleposities
Het fonds belegt voornamelijk in Amerikaanse large-capaandelen, maar heeft een klein aantal buitenlandse effecten. Het fonds begunstigt de technologiesector met historisch gezien ongeveer een derde van hun activa daar toegewezen, gevolgd door communicatie, gezondheidszorg en financiële dienstverlening. Vanaf 25 maart 2020 zijn de vijf grootste posities van het fonds in Facebook Inc., Amazon.com, Microsoft Corp, Berkshire Hathaway Inc. en Visa Inc. De top tien van posities in het fonds is goed voor bijna 45% van hun portefeuille.
Investeringstoewijzing
Het Contrafonds wordt beschouwd als een uitstekende kernpositie voor langetermijn, op groei gerichte beleggingsportefeuilles. Vanwege de blootstelling van het fonds aan binnenlandse large-cap-groeiaandelen, zou het niet het grootste deel van de portefeuille van een belegger mogen uitmaken. Het fonds is voor ongeveer 92% belegd in binnenlandse aandelen, tegenover ongeveer 7% in het buitenland. Voor een meer gediversifieerde aandelenportefeuille moet het Contrafonds worden aangevuld met een internationaal aandelenfonds vanwege de lage buitenlandse posities.