Wet op de hervorming, herstel en handhaving van financiële instellingen (FIRREA)
Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA): overzicht
De Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA) is een reeks wijzigingen in de regelgeving van het Amerikaanse spaar- en kredietbanksysteem en de vastgoedtaxatiesector, die in 1989 werd aangenomen als reactie op de spaar- en kredietcrisis van de late jaren tachtig.
Enkele van de belangrijkste veranderingen die met de wet zijn doorgevoerd:
- Regelgeving om ervoor te zorgen dat vastgoedtaxaties naar behoren worden uitgevoerd. Dit omvat vereisten voor volledige en nauwkeurige documentatie en voor de opleiding van taxateurs en hun supervisors.
- Tijdelijke oprichting van de Resolution Trust Corp. om de status van de mislukte spaar- en kredietinstellingen van het land op te lossen.
- Afschaffing van de Federal Savings and Loan Insurance Corporation, samen met de oprichting van het Savings Association Insurance Fund en het Bank Insurance Fund.
FIRREA uitgelegd
FIRREA was de reactie van de regering op een crisis die werd veroorzaakt door risicovolle investeringspraktijken van veel van de spaar- en kredietinstellingen in het land. In tegenstelling tot de grote multiservicebanken waren sparen en leningen, of ‘spaargeld’ zoals ze soms worden genoemd, gemeenschapsgerichte bedrijven die zich concentreerden op bankboekjes sparen en hypotheken.
Belangrijkste leerpunten
- FIRREA introduceerde nieuwe regelgeving voor zowel spaar- en kredietinstellingen als vastgoedtaxatieprofessionals.
- De twee raakten met elkaar verweven toen risicovolle vastgoedinvesteringen in 1989 leidden tot een ineenstorting van de spaar- en kredietsector.
- FIRREA stelde onder meer normen en regels voor taxaties.
Velen waren blijkbaar niet streng genoeg wat betreft hun vereisten voor investeringen in onroerend goed, en de federale regelgeving was laks genoeg dat het probleem pas werd ontdekt als het te laat was. Door het spaargeld en de leningen werd zwaar geïnvesteerd in risicovolle hypotheken, die begin jaren tachtig failliet gingen.
Ongeveer de helft van de spaargelden en leningen ging tussen 1986 en 1995 failliet, toen de Resolution Trust Corp. zijn taak voltooide om de resterende activa af te stoten om de spaarders terug te betalen.
Na FIRREA
In 2013 waren er nog minder dan 1.000 spaargelden en leningen actief. Met de komst van FIRREA zijn spaartegoeden en leningen nu vrijwel niet meer te onderscheiden van banken.
Het doel van de wet was om een efficiëntere, productievere en effectievere basis te creëren waarop de industrie kon worden gebouwd en toekomstige transacties kon worden veiliggesteld. Het resulteerde in ingrijpende veranderingen in de spaar- en kredietsector en de federale regelgeving, waaronder depositoverzekeringen.
Er zijn nog maar weinig spaargelden en leningen actief, en ze zijn nu vrijwel niet meer van banken te onderscheiden.
De wijzigingen kunnen alleen in verband worden gebracht met een sneeuwstorm van acroniemen die zijn gekoppeld aan federale agentschappen die zijn gemaakt of afgeschaft:
- De Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) werd afgeschaft.
- De Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) werd afgeschaft en alle activa en passiva werden overgenomen door het FSLIC Resolution Fund beheerd door de Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) en gefinancierd door de Financing Corporation (FICO).
- Het Office of Thrift Supervision (OTS), een bureau van het Amerikaanse ministerie van Financiën, werd opgericht om spaarinstellingen te charteren, te reguleren, te onderzoeken en er toezicht op te houden.
- De Federal Housing Finance Board (FHFB) werd opgericht als een onafhankelijk agentschap om de plaats in te nemen van de FHLBB als opzichter van de 12 Federal Home Loan Banks.
- Het Savings Association Insurance Fund (SAIF) nam de plaats in van de FSLIC als een doorlopend verzekeringsfonds voor kringloopinstellingen. (Net als de FDIC verzekerde het spaar- en leningrekeningen tot $ 100.000). SAIF wordt beheerd door de FDIC.
Andere FIRREA-initiatieven
FIRREA gaf Freddie Mac en Fannie Mae extra verantwoordelijkheid en financiering om het eigenwoningbezit toegankelijker te maken voor gezinnen met een laag en gemiddeld inkomen. Het creëerde ook het Bankverzekeringsfonds (BIF). Beide fondsen zouden worden beheerd door de FDIC, maar de Federal Deposit Insurance Reform Act van 2005 consolideerde de twee fondsen.
FIRREA stond ook bankholdings toe spaargeld over te nemen.
FIRREA en taxaties van onroerend goed
FIRREA stelde nieuwe kapitaalreserve-eisen vast en verhoogde het publieke toezicht op het taxatieproces van onroerend goed.
Het richtte het Subcomité Beoordeling (ASC) op binnen de Onderzoeksraad van de Onderzoeksraad van de Federale Financiële Instellingen.
Bovendien werden agentschappen verplicht om de ratings van de Community Reinvestment Act (CRA) openbaar te maken en schriftelijke prestatie-evaluaties uit te voeren, waarbij feiten en gegevens werden gebruikt om de conclusies van de agentschappen te ondersteunen.