Financiële sector
Wat is de financiële sector?
De financiële sector is een onderdeel van de economie dat bestaat uit bedrijven en instellingen die financiële diensten verlenen aan commerciële en particuliere klanten. Deze sector omvat een breed scala aan bedrijfstakken, waaronder banken, investeringsmaatschappijen, verzekeringsmaatschappijen en vastgoedbedrijven.
Belangrijkste leerpunten
- De financiële sector is een onderdeel van de economie dat bestaat uit bedrijven en instellingen die financiële diensten verlenen aan commerciële en particuliere klanten.
- Een sterke financiële sector is een teken van een gezonde economie.
- De financiële sector haalt een groot deel van zijn inkomsten uit leningen en hypotheken en gedijt goed in een omgeving met lage rentetarieven.
- De sector bestaat uit veel verschillende industrieën, waaronder banken, investeringsmaatschappijen, verzekeringsmaatschappijen en vastgoedbedrijven.
Inzicht in de financiële sector
Een groot deel van deze sector genereert inkomsten uit hypotheken en leningen, die aan waarde winnen naarmate de rente daalt. De gezondheid van de economie hangt voor een groot deel af van de kracht van de financiële sector. Hoe sterker het is, hoe gezonder de economie. Een zwakke financiële sector betekent doorgaans dat de economie verzwakt.
Veel mensen stellen de financiële sector gelijk aan Wall Street en de beurzen die erop opereren. Maar er is veel meer aan de hand. De financiële sector is een van de belangrijkste onderdelen van veel ontwikkelde economieën. Het bestaat uit makelaars, financiële instellingen en geldmarkten – die allemaal de diensten leveren die nodig zijn om Main Street elke dag te laten functioneren.
Om een economie stabiel te houden, heeft deze een gezonde financiële sector nodig. Deze sector verstrekt leningen aan bedrijven zodat ze kunnen uitbreiden, verstrekt hypotheken aan huiseigenaren en geeft verzekeringspolissen af om mensen, bedrijven en hun bezittingen te beschermen. Het helpt ook bij het opbouwen van spaargeld voor pensionering en biedt werk aan miljoenen mensen.
De financiële sector haalt een groot deel van zijn omzet uit leningen en hypotheken. Deze winnen aan waarde in een omgeving waarin de rentetarieven dalen. Als de tarieven laag zijn, openen de economische omstandigheden de deuren voor meer kapitaalprojecten en investeringen. Wanneer dit gebeurt, profiteert de financiële sector, wat meer economische groei betekent.
Make-up van de financiële sector
Zoals hierboven vermeld, bestaat de financiële sector uit veel verschillende industrieën, variërend van banken, investeringshuizen, verzekeringsmaatschappijen, makelaars in onroerend goed, consumentenfinancieringsmaatschappijen, hypotheekverstrekkers en vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s).
De financiële sector is een van de grootste onderdelen van de S&P 500. De grootste bedrijven binnen de financiële sector behoren tot de meest herkenbare bankinstellingen ter wereld, waaronder de volgende:
- JPMorgan Chase (JPM)
- Wells Fargo (WFC)
- Bank of America (BAC)
- Citigroup (C)
Terwijl deze grote bedrijven de sector domineren, zijn er ook andere, kleinere bedrijven die in de sector deelnemen. Verzekeraars zijn ook een belangrijke bedrijfstak binnen de financiële sector, bestaande uit bedrijven als American International Group (AIG) en Chubb (CB).
Investeren in de financiële sector
Economen brengen de algehele gezondheid van de economie vaak in verband met de gezondheid van de financiële sector. Als financiële bedrijven zwak zijn, is dit een nadeel voor de gemiddelde consument. Financiële bedrijven verstrekken leningen aan bedrijven, hypotheken aan huiseigenaren en verzekeringen aan consumenten. Als deze activiteiten worden beperkt, belemmert dit de groei van zowel kleine bedrijven als onroerend goed.
Financiële aandelen zijn erg populaire beleggingen om binnen een portefeuille te bezitten. De meeste bedrijven in de sector geven dividenden uit en worden beoordeeld op de algehele sterkte van hun financiële gezondheid. Tijdens de financiële crisis van 2007-2008 werd de financiële sector een van de zwaarst getroffen, met bedrijven als Lehman Brothers die het faillissement aanvroegen. Na een toestroom van overheidsregulering en herstructurering staat de financiële sector aanzienlijk sterker.
Financiële ETF’s, zoals het Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), de grootste financiële ETF, kunnen beleggers een brede blootstelling aan de sector bieden.
Bij het sluiten van de handel op 29 september 2020 had de financiële sector een gecombineerde marktkapitalisatie van $ 5,59 biljoen. De sector presteerde slechter dan de S&P 500-index in de volgende 12 maanden (TTM), waar de S&P 500 met 14,3% is gestegen, terwijl de S&P 500 Financials Sector met 13,7% is gedaald. Een deel hiervan is te wijten aan COVID-19, waar de uiteindelijke impact op onder meer hypotheekachterstanden en commercieel vastgoed nog onbekend is.
Speciale overwegingen
Enkele van de positieve factoren die van invloed zijn op de financiële sector zijn onder meer:
- Matig stijgende rentetarieven. Naarmate de tarieven stijgen, kunnen financiële dienstverleners meer verdienen aan het geld dat ze hebben en aan het krediet dat ze aan hun klanten verstrekken.
- Regelgeving verminderen. Wanneer de regering besluit om de administratieve rompslomp te verminderen, profiteren de leden van de financiële sector. Dit betekent dat het de last kan verminderen en tegelijkertijd de winst kan vergroten.
- Lagere schuldenlast van de consument. als consumenten hun schuldenlast verminderen, verkleinen ze het risico op wanbetalingen. Deze lichtere belasting betekent ook dat ze een tolerantie hebben voor meer schulden, waardoor de winstgevendheid verder toeneemt.
Omgekeerd moeten beleggers rekening houden met enkele van de negatieve factoren die ook van invloed zijn op deze sector:
- Snelle renteverhogingen. Als de rente te snel stijgt, kan de vraag naar krediet, zoals hypotheken, dalen, wat een negatief effect kan hebben op bepaalde delen van de financiële sector.
- Afvlakking van de opbrengstcurve. Als de spread tussen de lange en korte rente dalen te ver, kan de financiële sector gaan strijd.
- Meer wetgeving. Overheidsregulering kan een grote impact hebben op de financiële sector. Hoewel het de consument kan helpen beschermen, kan meer administratieve rompslomp een bedrijf dat actief is in de financiële dienstverlening, verzwakken.