Financieel instrument
Wat is een financieel instrument?
Financiële instrumenten zijn activa die kunnen worden verhandeld, of ze kunnen ook worden gezien als kapitaalpakketten die kunnen worden verhandeld. De meeste soorten financiële instrumenten zorgen voor een efficiënte stroom en overdracht van kapitaal naar alle investeerders over de hele wereld. Deze activa kunnen contanten zijn, een contractueel recht om contanten of een ander type financieel instrument te leveren of te ontvangen, of bewijs van eigendom van een entiteit.
Belangrijkste leerpunten
- Een financieel instrument is een reëel of virtueel document dat een juridische overeenkomst vertegenwoordigt waarbij elke vorm van geldwaarde is betrokken.
- Financiële instrumenten kunnen worden onderverdeeld in twee soorten: contante instrumenten en afgeleide instrumenten.
- Financiële instrumenten kunnen ook worden onderverdeeld volgens een activaklasse, die afhangt van het feit of ze op schulden of op eigen vermogen zijn gebaseerd.
- Deviezeninstrumenten vormen een derde, uniek type financieel instrument.
Inzicht in financiële instrumenten
Financiële instrumenten kunnen echte of virtuele documenten zijn die een juridische overeenkomst vertegenwoordigen met betrekking tot elke vorm van geldwaarde. Op aandelen gebaseerde financiële instrumenten vertegenwoordigen eigendom van een actief. Op schuld gebaseerde financiële instrumenten vertegenwoordigen een lening die door een investeerder aan de eigenaar van het actief is verstrekt.
Deviezeninstrumenten vormen een derde, uniek type financieel instrument. Er zijn verschillende subcategorieën van elk type instrument, zoals preferent aandelenvermogen en gewoon aandelenvermogen.
International Accounting Standards (IAS) definieert financiële instrumenten als “elk contract dat aanleiding geeft tot een financieel actief van de ene entiteit en een financiële verplichting of eigen-vermogensinstrument van een andere entiteit”.
Soorten financiële instrumenten
Financiële instrumenten kunnen worden onderverdeeld in twee soorten: contante instrumenten en afgeleide instrumenten.
Cash Instrumenten
- De waarde van contante instrumenten wordt rechtstreeks beïnvloed en bepaald door de markten. Dit kunnen effecten zijn die gemakkelijk overdraagbaar zijn.
- Contante instrumenten kunnen ook deposito’s en leningen zijn die zijn overeengekomen door leners en geldschieters.
Afgeleide instrumenten
- De waarde en kenmerken van afgeleide instrumenten zijn gebaseerd op de onderliggende componenten van het voertuig, zoals activa, rentetarieven of indices.
- Een aandelenoptiecontract is bijvoorbeeld een derivaat omdat het zijn waarde ontleent aan de onderliggende aandelen. De optie geeft het recht, maar niet de verplichting, om de aandelen tegen een bepaalde prijs en tegen een bepaalde datum te kopen of verkopen. Naarmate de prijs van het aandeel stijgt en daalt, neemt ook de waarde van de optie toe, hoewel niet noodzakelijkerwijs met hetzelfde percentage.
- Er kunnen over-the-counter (OTC) -derivaten of op de beurs verhandelde derivaten zijn. OTC is een markt of proces waarbij effecten – die niet genoteerd zijn aan formele beurzen – worden geprijsd en verhandeld.
Soorten activaklassen van financiële instrumenten
Financiële instrumenten kunnen ook worden onderverdeeld volgens een activaklasse, die afhangt van het feit of ze op schuld of eigen vermogen zijn gebaseerd.
Op schuld gebaseerde financiële instrumenten
Financiële instrumenten op basis van kortlopende schulden hebben een looptijd van één jaar of minder. Dergelijke effecten zijn er in de vorm van T-bills en commercial paper. Dit soort contanten kunnen deposito’s en depositocertificaten (cd’s) zijn.
Op de beurs verhandelde derivaten onder kortlopende, op schuld gebaseerde financiële instrumenten kunnen kortetermijnrentefutures zijn. OTC-derivaten zijn rentetermijncontracten.
Financiële instrumenten op basis van langlopende schulden hebben een looptijd van meer dan een jaar. Onder effecten zijn dit obligaties. Kasequivalenten zijn leningen. Op de beurs verhandelde derivaten zijn obligatiefutures en opties op obligatiefutures. OTC-derivaten zijn renteswaps, rentecaps en -vloeren, renteopties en exotische derivaten.
Op aandelen gebaseerde financiële instrumenten
Effecten onder op eigen vermogen gebaseerde financiële instrumenten zijn aandelen. Op de beurs verhandelde derivaten in deze categorie omvatten aandelenopties en aandelenfutures. De OTC-derivaten zijn aandelenopties en exotische derivaten.
Speciale overwegingen
Er zijn geen effecten onder deviezen. Kasequivalenten komen in contanten, wat de huidige geldende koers is. Op de beurs verhandelde derivaten onder deviezen zijn valutafutures. OTC-derivaten zijn er in valutaopties, directe termijncontracten en valutaswaps.