Fisher Effect-definitie
Wat is het Fisher-effect?
Het Fisher-effect is een economische theorie die is bedacht door econoom Irving Fisher en die de relatie beschrijft tussen inflatie en zowel reële als nominale rentetarieven. Het Fisher Effect stelt dat de reële rente gelijk is aan de nominale rente minus de verwachte inflatie. Daarom dalen de reële rentetarieven naarmate de inflatie toeneemt, tenzij de nominale rentetarieven met hetzelfde tempo stijgen als de inflatie.
De basis van het Fisher-effect
De vergelijking van Fisher geeft weer dat de reële rentevoet kan worden genomen door de verwachte inflatie af te trekken van de nominale rentevoet. In deze vergelijking zijn alle verstrekte tarieven samengesteld.
Het Fisher-effect is elke keer dat u naar de bank gaat, te zien; de rente die een belegger op een spaarrekening heeft, is in feite de nominale rente. Als de nominale rente op een spaarrekening bijvoorbeeld 4% is en de verwachte inflatie 3%, dan groeit het geld op de spaarrekening echt met 1%. Hoe lager de reële rente, hoe langer het zal duren voordat de spaardeposito’s substantieel groeien, gezien vanuit koopkrachtperspectief.
Belangrijkste leerpunten
- Het Fisher-effect is een economische theorie die is bedacht door econoom Irving Fisher en die de relatie beschrijft tussen inflatie en zowel reële als nominale rentetarieven.
- Het Fisher Effect stelt dat de reële rente gelijk is aan de nominale rente minus de verwachte inflatie.
- Het Fisher-effect is uitgebreid tot de analyse van de geldhoeveelheid en internationale valutahandel.
Nominale rentetarieven en reële rentetarieven
Nominale rentetarieven weerspiegelen het financiële rendement dat een persoon krijgt als hij geld stort. Een nominaal rentepercentage van 10% per jaar betekent bijvoorbeeld dat een persoon 10% van zijn gestorte geld extra op de bank ontvangt.
In tegenstelling tot de nominale rente, houdt de reële rente in de vergelijking rekening met koopkracht.
In het Fisher-effect is de nominale rentevoet de opgegeven werkelijke rentevoet die de monetaire groei weerspiegelt die in de loop van de tijd is opgevuld tot een bepaald bedrag of een bepaalde valuta verschuldigd aan een financiële kredietverstrekker. De reële rente is het bedrag dat de koopkracht van het geleende geld weerspiegelt naarmate het in de loop van de tijd groeit.
Belang in de geldhoeveelheid
Het Fisher-effect is meer dan alleen een vergelijking: het laat zien hoe de geldhoeveelheid de nominale rente en het inflatiepercentage als een tandem beïnvloedt. Als een wijziging in het monetaire beleid van een centrale bank bijvoorbeeld de inflatie van het land met 10 procentpunten zou doen stijgen, zou de nominale rente van dezelfde economie volgen en ook met 10 procentpunten stijgen. In dit licht mag worden aangenomen dat een verandering in de geldhoeveelheid geen invloed heeft op de reële rente. Het weerspiegelt echter direct veranderingen in de nominale rentevoet.
Het International Fisher Effect (IFE)
Het International Fisher Effect (IFE) is een wisselkoersmodel dat het standaard Fisher Effect uitbreidt en wordt gebruikt bij forex trading en analyse. Het is gebaseerd op huidige en toekomstige risicovrije nominale rentetarieven in plaats van pure inflatie, en het wordt gebruikt om de huidige en toekomstige valutaprijzen te voorspellen en te begrijpen. Om dit model in zijn puurste vorm te laten werken, wordt aangenomen dat de risicovrije aspecten van kapitaal vrij moeten kunnen zweven tussen landen die een bepaald valutapaar vormen.