Regel van vijf procent
Wat is de regel van vijf procent?
De regel van vijf procent is een bepaling van de Financial Industry Regulatory Authority ( FINRA ), die toezicht houdt op makelaars en beursvennootschappen in de VS. De regeldateert uit 1943 en bepaalt dat een makelaar geen commissies, toeslagen of afwaarderingen van meer dan 5 mag rekenen. % op standaardtransacties, zowelbeursnoteringenals over-the-counter transacties, samen met verkoopopbrengsten en risicovrije transacties.
Hoewel ook bekend als het FINRA 5% -markeringsbeleid of 5% -beleid, is de regel van vijf procent meer een richtlijn dan een daadwerkelijke verordening. Het doel is om makelaars te verplichten eerlijke en ethische praktijken te hanteren bij het bepalen van provisietarieven, zodat de prijzen die beleggers betalen redelijkerwijs gerelateerd zijn aan de markt voor de effecten die ze kopen.
Belangrijkste leerpunten
- De regel van vijf procent, oftewel het markup-beleid van 5%, is een FINRA-richtlijn die suggereert dat makelaars geen commissies in rekening mogen brengen voor transacties die hoger zijn dan 5%.
- De regel van vijf procent is meer een richtlijn dan een daadwerkelijke regeling, die erop gericht is ervoor te zorgen dat beleggers redelijke commissies betalen en dat makelaars ethisch verantwoord zijn bij het vaststellen van hun vergoedingen.
- In de context van beleggen kan de regel van vijf procent ook verwijzen naar de praktijk om geen enkel effect of activum meer dan 5% van een portefeuille te laten uitmaken.
Hoe de regel van vijf procent werkt
De regel van vijf procent zelf bevat geen criterium voor de berekening van provisies of vergoedingen. In plaats daarvan geeft het aan dat de makelaar richtlijnen moet volgen. De regel wordt toegepast op verschillende transacties, waaronder de volgende:
- Hoofdtransacties : een broker-dealer koopt of verkoopt effecten uit zijn eigen bezit en berekent op basis daarvan een markup of markdown.
- Agentschapstransacties : een beursvennootschap, die optreedt als tussenpersoon, brengt een commissie in rekening over een transactie.
- Opbrengsttransacties : een broker-dealer verkoopt een effect voor een klant en gebruikt die opbrengst om andere effecten te kopen. Dit is één transactie, niet twee.
- Risicovrije transacties : bij dergelijke gelijktijdige transacties koopt een bedrijf een waardepapier van zijn eigen bezit en verkoopt het onmiddellijk aan een klant.
De regel zelf kent een aantal uitzonderingen. Het is bijvoorbeeld niet van toepassing op effecten die via een prospectus worden verkocht, zoals bij een beursgang.
Wat bepaalt een eerlijke commissie?
Als de vijf procent-regel tot doel heeft een redelijke vergoeding vast te stellen, is het logisch dat u zich afvraagt: hoe bepalen bedrijven wat eerlijk is? Elementen die in overweging worden genomen bij het bepalen van wat eerlijk en redelijk is, zijn onder meer:
- De prijs van de beveiliging in kwestie
- De totale waarde van de transactie (grotere transacties komen mogelijk in aanmerking voor korting)
- Wat voor soort zekerheid het is (opties en aandelentransacties hebben bijvoorbeeld hogere kosten dan obligaties)
- De totale waarde van de diensten van de leden
- Wat het kost om de transactie uit te voeren (sommige bedrijven leggen een minimumtransactie op)