Flower Bond
Wat is een Flower Bond?
Bloemenobligaties, die tot april 1971 door de Amerikaanse schatkist werden uitgegeven, vervielen tegen nominale waarde om de federale successierechten van de obligatiehouder te betalen bij hun overlijden. Alle bloemenobligaties bereikten de vervaldag in 1998.
Belangrijkste leerpunten
- Bloemenobligaties, die tot april 1971 door de Amerikaanse schatkist werden uitgegeven, vervielen tegen nominale waarde om de successierechten van de obligatiehouder te betalen bij hun overlijden.
- Als onderdeel van een strategie voor vermogensplanning hielpen bloemenobligaties de begunstigden meer van de rijkdom van de overledene te geven.
- Bloemenobligaties hoefden niet gedurende een bepaalde tijd te worden aangehouden om de vervaldatum te bereiken en konden zelfs op de dag van het overlijden van de obligatiehouder worden gekocht en nog steeds als onderdeel van de nalatenschap worden beschouwd.
- Ongebruikte bloemenobligaties hadden op de open markt kunnen worden verkocht, maar tegen marktprijzen, en niet noodzakelijk tegen nominale waarde, als de marktprijs de laagste van de twee was.
- Bloemenobligaties raakten uit de gratie toen er effectievere methoden voor het beheer van successierechten kwamen.
Een Flower Bond begrijpen
Bloemenobligaties, ook wel bekend als anticiperende obligaties op het gebied van onroerendgoedbelasting, waren een soort Amerikaanse staatsobligatie. Ze kregen hun naam omdat van hen werd aangenomen dat ze op het moment van het overlijden van de obligatiehouder plotseling ‘bloeiden’ tot volwassenheid.
Deze obligaties boden de obligatiehouder een methode om te zorgen voor de betaling van hun federale successierechten die verschuldigd zouden zijn bij hun overlijden, en om te voorkomen dat die verplichting op hun begunstigden terechtkomt.
Bloemenobligaties waren uniek onder obligaties omdat ze niet vóór de vervaldag konden worden afgelost, tenzij de hoofdsom zou worden gebruikt om de successierechten van de obligatiehouder te betalen nadat ze waren omgekomen. Bovendien hoefden bloemenobligaties niet gedurende een bepaalde tijd te worden aangehouden om de vervaldatum te bereiken en konden ze zelfs op de dag van het overlijden van de obligatiehouder worden gekocht en nog steeds als onderdeel van de nalatenschap worden beschouwd.
In het geval van overlijden van de obligatiehouder, zou de obligatie onmiddellijk inwisselbaar zijn voor pari of nominale waarde, samen met alle opgebouwde rente. Ongebruikte bloemenobligaties hadden op de open markt kunnen worden verkocht, maar tegen marktprijzen, en niet noodzakelijk tegen nominale waarde als de marktprijs de laagste van de twee was.
Iemand kan bijvoorbeeld in de loop van de tijd vijf bloemenobligaties hebben gekocht omdat hij rijkdom had vergaard en verwachtte het aan zijn erfgenamen over te laten. Als ze echter tegen het einde van hun leven ziek werden en het grootste deel van hun vermogen zouden besteden aan het betalen van thuiszorg, zouden de successierechten na hun overlijden aanzienlijk zijn gestegen.
In dit geval zouden misschien twee van hun bloemenobligaties al hun successierechten dekken, waardoor er drie niet werden ingewisseld. Deze resterende obligaties zouden kunnen worden verkocht tegen de reële waarde op de open markt. Ze zouden dan tot volwassenheid bloeien bij het overlijden van de nieuwe houder en beschikbaar zijn om de successierechten van die persoon af te betalen.
Het einde van Flower Obligaties
Als bloem obligaties waren bedoeld om een hulpmiddel bij het waarborgen van de begunstigden ontving het meeste geld mogelijk en werden verzorgd zodra een persoon in de familie was overleden zijn, werden bloem obligaties beschouwd als onderdeel van een estate planning strategie.
Door gebruik te maken van bloemenbanden, kan een persoon successierechten betalen, waardoor hun familie meer rijkdom kan erven. Veel critici voerden echter aan dat bloemenobligaties weinig deden bij het verlichten van belastingen en niet het meest bruikbare instrument waren bij vermogensplanning.
Uiteindelijk ontstonden er verschillende methoden om successierechten af te handelen, gebruikmakend van nieuwe belastingwetten en -regelgeving. Deze werden gezien als effectiever dan bloemenobligaties, en daarom raakten bloemenobligaties uit de gratie en werden ze in 1971 niet meer uitgegeven.
Flower Bonds na 1971
In 1976 veranderden de belastingwetten met betrekking tot bloemenobligaties. De nieuwe regelgeving vereiste betaling van een vermogenswinstbelasting op het verschil tussen de kostenbasis van de obligatie en de nominale waarde. Hoewel de obligaties niet langer rechtstreeks verkrijgbaar waren bij de Amerikaanse overheid, waren ze nog steeds beschikbaar op de secundaire obligatiemarkt. De vermogenswinstbelasting verminderde de populariteit van deze obligaties echter aanzienlijk.
In 1980 veranderde de wet echter opnieuw. De wet op de winstbelasting op ruwe olie schafte de vermogenswinstbelasting op bloemenobligaties af. Dit deed de interesse in bloemenobligaties herleven, omdat ze een gemakkelijke en toegankelijke manier waren om federale successierechten te vermijden.2