24 juni 2021 14:14

Buitenlandse portefeuille-investeringen (FPI)

Wat is buitenlandse portefeuille-investering (FPI)?

Buitenlandse portefeuillebeleggingen (FPI) bestaan ​​uit effecten en andere financiële activa die worden aangehouden door investeerders in een ander land. Het geeft de belegger geen direct eigendom van de activa van een bedrijf en is relatief liquide, afhankelijk van de volatiliteit van de markt. Samen met directe buitenlandse investeringen (FDI) is FPI een van de meest voorkomende manieren om te investeren in een overzeese economie. FDI en FPI zijn beide belangrijke financieringsbronnen voor de meeste economieën.

Belangrijkste leerpunten

  • Buitenlandse portefeuillebeleggingen (FPI) omvatten het aanhouden van financiële activa uit een land buiten het eigen land van de investeerder.
  • FPI-holdings kunnen aandelen, ADR’s, GDR’s, obligaties, onderlinge fondsen en op de beurs verhandelde fondsen omvatten.
  • Samen met buitenlandse directe investeringen (FDI) is FPI een van de gebruikelijke manieren voor investeerders om deel te nemen aan een overzeese economie, met name particuliere investeerders.
  • In tegenstelling tot FDI bestaat FPI uit passief eigendom; investeerders hebben geen zeggenschap over ondernemingen of rechtstreeks eigendom van onroerend goed of een belang in een bedrijf.

Inzicht in buitenlandse portefeuille-investeringen (FPI)

Portefeuillebelegging omvat het doen en houden van een hands-off – of passieve – belegging van effecten, gedaan met de verwachting dat er rendement wordt behaald. Bij buitenlandse portefeuillebeleggingen kunnen deze effecten aandelen, American Depositary Receipts (ADR’s) of wereldwijde certificaten van bedrijven zijn met het hoofdkantoor buiten het land van de investeerder. Holding omvat ook obligaties of andere schulden die zijn uitgegeven door deze bedrijven of buitenlandse overheden, onderlinge fondsen of exchange traded funds (ETF’s) die beleggen in activa in het buitenland of in het buitenland.

Een individuele investeerder die geïnteresseerd is in kansen buiten zijn eigen land, zal waarschijnlijk investeren via een FPI. Op een meer macroniveau maken buitenlandse portefeuillebeleggingen deel uit van de kapitaalrekening van een land en worden ze weergegeven op de betalingsbalans (BOP). De BOP meet de hoeveelheid geld die in een monetair jaar van het ene land naar andere landen stroomt.

FPI vs. buitenlandse directe investeringen (FDI)

Bij FPI – zoals bij portfolio-investeringen in het algemeen – beheert een investeerder niet actief de investeringen of de bedrijven die de investeringen uitgeven. Ze hebben geen directe controle over de activa of de bedrijven.

Met buitenlandse directe investeringen (FDI) kan een investeerder daarentegen een direct zakelijk belang in het buitenland kopen. Stel dat een investeerder in New York City een magazijn in Berlijn koopt om te verhuren aan een Duits bedrijf dat ruimte nodig heeft om zijn activiteiten uit te breiden. Het doel van de belegger is om een ​​inkomstenstroom op lange termijn te creëren en tegelijkertijd het bedrijf te helpen zijn winst te verhogen.

Deze FDI-investeerder controleert zijn geldbeleggingen en beheert vaak actief het bedrijf waarin hij geld stopt. De investeerder helpt bij het opbouwen van het bedrijf en wacht op hun investeringsrendement (ROI). Omdat het geld van de belegger echter vastzit in een bedrijf, lopen ze minder liquiditeit en meer risico wanneer ze proberen deze rente te verkopen. De belegger wordt ook geconfronteerd met valutarisico’s, waardoor de waarde van de belegging kan dalen wanneer deze wordt omgerekend van de valuta van het land naar de eigen valuta of Amerikaanse dollars. Een bijkomend risico is het politieke risico, dat de buitenlandse economie en zijn investering wankel kan maken.

Voordelen

  • Haalbaar voor particuliere beleggers

  • Snellere terugverdientijd

  • Zeer vloeibaar

Nadelen

  • Geen directe controle / beheer van investeringen

  • Vluchtig

  • Oorzaak van economische verstoring (indien ingetrokken)

Hoewel sommige van deze risico’s ook invloed hebben op buitenlandse portefeuille-investeringen, is dit in mindere mate dan bij buitenlandse directe investeringen. Aangezien de FPI-investeringen financiële activa zijn, geen eigendom of een direct belang in een bedrijf, zijn ze inherent beter verhandelbaar.

FPI is dus meer liquide dan FDI en biedt de belegger een kans op een sneller rendement op zijn geld – of een snellere exit. Zoals bij de meeste beleggingen met een kortetermijnhorizon, kunnen FPI-activa echter onderhevig zijn aan volatiliteit. FPI-geld verlaat vaak het investeringsland wanneer er onzekerheid of negatief nieuws is in een vreemd land, wat de economische problemen daar verder kan verergeren.

Buitenlandse portefeuillebeleggingen zijn meer geschikt voor de gemiddelde particuliere belegger, terwijl FDI meer de provincie is van institutionele beleggers, zeer vermogende particulieren en bedrijven. Deze grote investeerders kunnen echter ook gebruik maken van buitenlandse portefeuillebeleggingen.

Voorbeeld van buitenlandse portefeuille-investeringen (FPI)

In termen van FPI was 2018 een goed jaar voor India. Meer dan 600 nieuwe investeringsfondsen registreerden zich bij de Securities and Exchange Board of India (SEBI), waarmee het totaal op 9.246 komt. Een gemakkelijker regelgevingsklimaat en een sterke prestatie van Indiase aandelen in de afgelopen jaren waren enkele van de factoren die de belangstelling van buitenlandse beleggers wekte.

 

Adblock
detector