8 basisconcepten van forexmarkt

Deze economieën hebben de grootste en meest geavanceerde financiële markten ter wereld. Door ons strikt op deze acht landen te concentreren, kunnen we profiteren van het verdienen van rente-inkomsten op de meest kredietwaardige en liquide instrumenten op de financiële markten.

Uit deze landen worden bijna dagelijks economische gegevens vrijgegeven, waardoor investeerders op de hoogte blijven als het gaat om het beoordelen van de gezondheid van elk land en zijn economie. 

Opbrengst en rendement

Als het gaat om het verhandelen van valuta’s, is de sleutel om te onthouden dat rendement drijft op rendement.

Wanneer u handelt op de spotmarkt voor vreemde valuta (waar de handel onmiddellijk of ter plaatse plaatsvindt), koopt en verkoopt u in feite twee onderliggende valuta’s. Alle valuta’s worden in paren vermeld, omdat elke valuta wordt gewaardeerd in verhouding tot een andere. Als het EUR / USD-paar bijvoorbeeld wordt genoteerd als 1,2200, betekent dit dat het $ 1,22 kost om één euro te kopen. 

Bij elke valutatransactie koopt u tegelijkertijd de ene valuta en verkoopt u een andere. In feite gebruikt u de opbrengst van de valuta die u heeft verkocht om de valuta die u koopt te kopen. Bovendien is aan elke valuta ter wereld een rentetarief verbonden dat is vastgesteld door de centrale bank van het land van die valuta. U bent verplicht rente te betalen over de valuta die u heeft verkocht, maar u heeft ook het voorrecht rente te verdienen over de valuta die u heeft gekocht. Laten we bijvoorbeeld eens kijken naar het paar Nieuw-Zeelandse dollar / Japanse yen (NZD / JPY). Laten we aannemen dat Nieuw-Zeeland een rentetarief heeft van 8% en dat Japan een rentetarief heeft van 0,5%. Op de valutamarkt worden rentetarieven berekend in basispunten. Een basispunt is simpelweg 1 / 100ste van 1%. Dus de tarieven in Nieuw-Zeeland zijn 800 basispunten en de Japanse tarieven zijn 50 basispunten. Als u besluit om long NZD / JPY te gaan, verdient u 8% rente op jaarbasis, maar moet u 0,5% betalen voor een nettorendement van 7,5%, of 750 basispunten.

De forexmarkt biedt ook een enorme hefboomwerking – vaak wel 100: 1 – wat betekent dat u $ 10.000 aan activa kunt beheren met slechts $ 100 aan kapitaal. De hefboomwerking kan echter een tweesnijdend zwaard zijn; het kan enorme winsten opleveren als je gelijk hebt, maar kan ook enorme verliezen genereren als je het bij het verkeerde eind hebt.

Het is duidelijk dat de hefboomwerking oordeelkundig moet worden gebruikt, maar zelfs met een relatief conservatieve 10: 1 hefboomwerking zou het rendement van 7,5% op het NZD / JPY-paar zich vertalen in een rendement van 75% op jaarbasis. Dus als u een positie van 100.000 eenheden in NZD / JPY zou hebben met $ 5.000 aan eigen vermogen, zou u elke dag $ 9,40 aan rente verdienen. Dat is $ 94 dollar aan rente na slechts 10 dagen, $ 940 aan rente na drie maanden, of $ 3.760 per jaar. Niet al te armoedig gezien het feit dat je met hetzelfde bedrag na een heel jaar slechts $ 250 op een bankspaarrekening (met een rente van 5%) zou verdienen. Het enige echte voordeel dat de bankrekening biedt, is dat het rendement van $ 250 zonder risico zou zijn. 

Het gebruik van hefboomwerking verergert in feite elke vorm van marktbewegingen. Zo gemakkelijk als het de winst verhoogt, kan het net zo snel grote verliezen veroorzaken. Deze verliezen kunnen echter worden beperkt door het gebruik van stops. Bovendien bieden bijna alle forex-makelaars de bescherming van een margin watcher – een stukje software dat uw positie 24 uur per dag, vijf dagen per week in de gaten houdt en deze automatisch liquideert zodra de margevereisten worden overtreden. Dit proces zorgt ervoor dat uw account nooit een negatief saldo zal boeken en uw risico zal worden beperkt tot het bedrag dat op uw account staat.

Transacties uitvoeren

Valutawaarden blijven nooit stationair, en het is deze dynamiek die heeft geleid tot een van de meest populaire handelsstrategieën aller tijden, de carry-handel. Carrytraders hopen niet alleen het renteverschil tussen de twee valuta’s (hierboven besproken) te verdienen, maar ook te zoeken naar waardevermeerdering van hun posities. Er zijn in het verleden volop kansen geweest om grote winsten te behalen. Laten we eens kijken naar enkele historische voorbeelden. 

Tussen 2003 en eind 2004 bood het AUD / USD-valutapaar een positieve renteverschil van 2,5%. Hoewel dit misschien erg klein lijkt, zou het rendement 25% worden bij gebruik van een hefboomwerking van 10: 1. In diezelfde tijd steeg de Australische dollar ook van 56 cent tot 80 cent ten opzichte van de Amerikaanse dollar, wat een stijging van 42% van het valutapaar vertegenwoordigde. Dit betekent dat als u in deze transactie zou zijn – en dat waren veel hedgefondsen in die tijd – u niet alleen het positieve rendement zou hebben verdiend, maar u zou ook enorme meerwaarden hebben gezien in uw onderliggende investering. 

De carry-handelsmogelijkheid was ook te zien in USD / JPY in 2005. Tussen januari en december van dat jaar steeg de valuta van 102 naar een hoogste punt van 121,40 voordat hij eindigde op 117,80. Dit staat gelijk aan een appreciatie van laag naar hoog van 19%, wat veel aantrekkelijker was dan het rendement van 2,9% in de S&P 500 in datzelfde jaar. Bovendien bedroeg het renteverschil tussen de Amerikaanse dollar en de Japanse yen destijds gemiddeld ongeveer 3,25%. Zonder hefboomwerking betekent dit dat een handelaar in de loop van het jaar maar liefst 22,25% had kunnen verdienen. Introduceer een hefboomwerking van 10: 1, en dat kan wel 220% winst opleveren.

Carry Trade Succes

De sleutel tot het creëren van een succesvolle carry-trade-strategie is niet simpelweg om de valuta met de hoogste rente te koppelen aan een valuta met de laagste rente. Veel belangrijker dan de absolute spread zelf is de richting van de spread. Om carry-trades het beste te laten werken, moet u long zijn in een valuta met een rentetarief dat aan het uitbreiden is ten opzichte van een valuta met een vaste of dalende rentevoet. Deze dynamiek kan het geval zijn als de centrale bank van het land waar u long in zit, de rentetarieven wil verhogen of als de centrale bank van het land waarin u short zit, de rentetarieven wil verlagen.

In het vorige USD / JPY-voorbeeld verhoogde de Amerikaanse Federal Reserve tussen 2005 en 2006 de rentetarieven agressief van 2,25% in januari naar 4,25%, een stijging van 200 basispunten. In diezelfde tijd zat de Bank of Japan op haar handen en liet de rentetarieven op nul staan. Daarom groeide het verschil tussen de Amerikaanse en Japanse rentetarieven van 2,25% (2,25% – 0%) tot 4,25% (4,25% – 0%). Dit noemen we een uitdijend renteverschil.

Het komt erop neer dat u carry-trades wilt kiezen die niet alleen profiteren van een positieve en groeiende opbrengst, maar die ook in waarde kunnen stijgen. Dit is belangrijk omdat net zoals waardestijging van de valuta de waarde van uw carry-trade-inkomsten kan verhogen, zo valutadevaluatie al uw carry-handelswinsten kan uitwissen – en nog wat . 

Kennismaken met rentetarieven

Weten waar de rentetarieven naartoe gaan, is belangrijk bij forex trading en vereist een goed begrip van de onderliggende economie van het land in kwestie. Over het algemeen zullen landen die het erg goed doen, met sterke groeicijfers en stijgende inflatie, waarschijnlijk de rente verhogen om de inflatie te temmen en de groei te beheersen. Aan de andere kant zullen landen die te maken hebben met moeilijke economische omstandigheden, variërend van een brede vertraging van de vraag tot een volledige recessie, de mogelijkheid overwegen om de rentetarieven te verlagen. 

Het komt neer op

Dankzij de brede beschikbaarheid van elektronische handelsnetwerken is forex trading nu toegankelijker dan ooit. De grootste financiële markt ter wereld biedt enorme kansen voor beleggers die de tijd nemen om deze te begrijpen en te leren hoe ze het risico van handelen hier kunnen verkleinen.