Gratis reserves

Wat zijn gratis reserveringen?

Vrije reserves zijn de monetaire reserves die een bank aanhoudt boven de vereiste reserves, minus de reserves die zijn geleend van de centrale bank. 

Hoe gratis reserves werken

Onder fractioneel reservebankieren kunnen commerciële banken op elk moment slechts een beperkt bedrag van hun totale vermogen in liquide vorm houden. Met andere woorden, niet alle deposito’s worden in contanten aangehouden; de meeste worden uitgeleend of anderszins belegd. Volgens de Amerikaanse federale wetgeving moeten banken een bepaald deel van hun geld in geldkluizen of op rekeningen van de Federal Reserve Bank houden. Deze reserveverplichtingen variëren afhankelijk van de grootte van de bank. Doorgaans moesten banken ergens tussen de 3% en 10% van hun geld in reserve houden. Banken met minder dan $ 16 miljoen hadden bijvoorbeeld geen reserveverplichtingen, banken met tussen $ 16,9 miljoen en $ 127,5 miljoen moesten slechts 3% in reserve houden en banken met meer dan $ 127,5 miljoen moesten 10% in reserve houden.

Het aftrekken van geleende reserves van overtollige reserves levert de vrije reserves van een bank op, die beschikbaar zijn om uitgeleend te worden. Dit is typisch hoe een bank geld verdient – door de dollars van haar rekeninghouders te investeren – maar ook wat haar in 2008 in de problemen bracht, aangezien de kredietverlening overdreven en opgeblazen was. Als gevolg hiervan hadden de banken, toen individuen banken bestormden om hun contant geld op te nemen, al miljarden dollars aan investeringen verloren. De reserveverplichting is ingesteld om de activa te beschermen.

Overtollige reserves, waarover de Fed rente betaalt, zijn reserves die deze vereisten overtreffen. Geleende reserves zijn reserves die banken tegen de disconteringsvoet van de Federal Reserve lenen.

Meer vrije reserves betekent meer beschikbaar bankkrediet, wat in theorie de kosten van het lenen verlaagt en tot inflatoire druk leidt. De vrije reserves stegen tot ongekende niveaus na de financiële crisis, toen de Fed aanbood om rente te betalen over de overtollige reserves van banken. Deze ontwikkeling viel samen met een ongekende verlaging van de federale fondsenrente tot bijna nul, maar dit beleid heeft de inflatie niet gestimuleerd vanwege een heersend deflatoir klimaat. De toename van de verplichtingen van de Fed als gevolg van stijgende vrije reserves werd meer dan gecompenseerd door de activa die de Fed creëerde door middel van kwantitatieve versoepeling.

Updates voor vereisten voor gratis reserveren

Met ingang van 26 maart 2020 heeft de Raad van Bestuur van het Federal Reserve System de ratio’s voor reserveverplichtingen verlaagd tot nul procent. In een periode van economische neergang werd deze wijziging doorgevoerd om banken aan te moedigen al hun geld uit te lenen tijdens de pandemie. Deze wijziging werd ook doorgevoerd tijdens de financiële crisis van 2008 om kredietverstrekking aan te moedigen.