Vrije kasstroom per aandeel
Wat is vrije kasstroom per aandeel
Vrije kasstroom per aandeel (FCF) is een maatstaf voor de financiële flexibiliteit van een bedrijf die wordt bepaald door de vrije kasstroom te delen door het totale aantal uitstaande aandelen. Deze maatstaf dient als een maatstaf voor het meten van veranderingen in de winst per aandeel.
Idealiter genereert een bedrijf meer cashflow dan nodig is voor operationele kosten en investeringsuitgaven. Wanneer ze dat doen, zal de onderstaande metriek voor vrije kasstroom per aandeel toenemen, naarmate de teller groter wordt en het aantal uitstaande aandelen constant blijft. Het verhogen van de vrije kasstroom naar de waarde van uitstaande aandelen is positief, aangezien een bedrijf wordt beschouwd als betere vooruitzichten en meer financiële en operationele flexibiliteit.
Vrije kasstroom per aandeel wordt ook wel: vrije kasstroom voor [aan] het bedrijf genoemd. In dit geval wordt het genoteerd als FCFF. De keuze van een naam is vaak een kwestie van voorkeur. Het is heel gebruikelijk om het te zien als FCF in de krant en als FCFF in een onderzoeksnota van analisten, hoewel ze over dezelfde waarde spreken.
Berekend als:
1:12
UITBREIDING Vrije kasstroom per aandeel
Deze maatstaf geeft aan dat een bedrijf in staat is schulden af te betalen, dividenden te betalen, aandelen terug te kopen en de groei van het bedrijf te vergemakkelijken. Ook kan de vrije kasstroom per aandeel worden gebruikt om een voorlopige voorspelling te doen over toekomstige aandelenkoersen. Als de aandelenkoers van een bedrijf bijvoorbeeld laag is en de vrije kasstroom toeneemt, is de kans groot dat de winst en de aandelenwaarde binnenkort zullen stijgen, omdat een hoge cashflow per aandeel betekent dat de winst per aandeel mogelijk hoger zou moeten zijn. ook hoog.
Van de populaire ratio’s voor financiële toestand is de vrije kasstroom per aandeel de meest uitgebreide, aangezien het de kasstroom is die beschikbaar is om te worden uitgekeerd aan zowel schuld- als eigen-vermogensaandeelhouders. Een alternatieve maar vergelijkbare ratio is de vrije kasstroom ten opzichte van het eigen vermogen ( FCFE ). De vrije kasstroom naar het eigen vermogen begint met de vrije kasstroom naar het bedrijf, maar verwijdert de rentelasten op schuldgerelateerde instrumenten, aangezien ze senior zijn in de kapitaalstructuur. Hierdoor blijft de vrije kasstroom beschikbaar voor aandeelhouders, die onderaan de kapitaalstructuur staan.
Een ander belangrijk element van vrije kasstroommaatregelen is de uitsluiting van niet-kasgerelateerde posten die worden aangetroffen in inkomsten- en kasstroomoverzichten. Hoofdzakelijk afschrijvingen en amortisatie. Hoewel afschrijving wordt gerapporteerd voor belastingdoeleinden en andere doeleinden, is het een non-cash item. En metingen van de vrije kasstroom zijn alleen geïnteresseerd in kasgerelateerde items.