Gambler’s Fallacy
Wat is de misvatting van de gokker?
De misvatting van de gokker, ook bekend als de Monte Carlo-misvatting, doet zich voor wanneer een persoon ten onrechte gelooft dat een bepaalde willekeurige gebeurtenis minder waarschijnlijk of waarschijnlijker is op basis van de uitkomst van een eerdere gebeurtenis of een reeks gebeurtenissen. Deze gedachtegang is onjuist, aangezien gebeurtenissen uit het verleden de kans niet veranderen dat bepaalde gebeurtenissen in de toekomst zullen plaatsvinden.
Belangrijkste leerpunten
- De misvatting van de gokker verwijst naar de verkeerde gedachte dat een bepaalde gebeurtenis meer of minder waarschijnlijk is, gegeven een eerdere reeks gebeurtenissen.
- Het wordt ook wel Monte Carlo-drogreden genoemd, naar een casino in Las Vegas waar het in 1913 werd waargenomen.
- De denkwijze van de gokker is onjuist omdat elke gebeurtenis als onafhankelijk moet worden beschouwd en de resultaten ervan geen invloed hebben op gebeurtenissen in het verleden of heden.
- Beleggers begaan vaak de misvatting van een gokker wanneer ze denken dat een aandeel waarde zal verliezen of winnen na een reeks handelssessies met precies de tegenovergestelde beweging.
Inzicht in de denkfout van de gokker
Als een reeks gebeurtenissen willekeurig en onafhankelijk van elkaar is, kan de uitkomst van een of meer gebeurtenissen per definitie de uitkomst van de volgende gebeurtenis niet beïnvloeden of voorspellen. De misvatting van de gokker bestaat uit het verkeerd inschatten of een reeks gebeurtenissen werkelijk willekeurig en onafhankelijk is, en ten onrechte concluderen dat de uitkomst van de volgende gebeurtenis het tegenovergestelde zal zijn van de uitkomsten van de voorgaande reeks gebeurtenissen.
Beschouw bijvoorbeeld een reeks van 10 coinflips die allemaal met de “kop” naar boven zijn geland. Iemand zou kunnen voorspellen dat de volgende keer dat de munt wordt omgedraaid, waarschijnlijker landt met de “staarten” naar boven. Als de persoon echter weet dat dit een eerlijke munt is met een kans van 50/50 om aan beide kanten te landen en dat de coinflips niet systematisch aan elkaar gerelateerd zijn door een of ander mechanisme, begaan ze de misvatting van de gokker.
De kans dat een eerlijke munt de kop opsteekt, is altijd 50%. Elke coinflip is een onafhankelijke gebeurtenis, wat betekent dat alle voorgaande salto’s geen invloed hebben op toekomstige salto’s. Als voordat er munten werden omgedraaid een gokker de kans zou krijgen om in te zetten dat 11 coin flips 11 heads zouden opleveren, dan zou de verstandige keuze zijn om deze af te wijzen omdat de kans op 11 coin flips resulterend in 11 heads extreem laag is.
Als dezelfde weddenschap wordt aangeboden met 10 flips die al 10 heads hebben geproduceerd, heeft de gokker een kans van 50% om te winnen, omdat de kans dat de volgende een heads-up doet nog steeds 50% is. De misvatting komt in de overtuiging dat, met al 10 koppen, de 11e nu minder waarschijnlijk is.
Voorbeelden van de denkfout van de gokker
Het beroemdste voorbeeld van de misvatting van de gokker deed zich voor in het casino van Monte Carlo in Las Vegas in 1913. De bal van het roulettewiel was meerdere keren achter elkaar op zwart gevallen. Dit leidde ertoe dat mensen dachten dat het snel op rood zou vallen en ze begonnen hun fiches te duwen, gokend dat de bal in een rood vierkant zou vallen bij de volgende beurt aan het roulettewiel. De bal viel na 27 beurten op het rode vierkant. Volgens de rekeningen waren tegen die tijd miljoenen dollars verloren gegaan.
Gambler’s drogreden of Monte Carlo drogredenen vertegenwoordigen een onnauwkeurig begrip van waarschijnlijkheid en kunnen evenzeer worden toegepast op beleggen. Sommige beleggers liquideren een positie nadat deze na een lange reeks handelssessies is gestegen . Ze doen dit omdat ze ten onrechte van mening zijn dat vanwege de reeks opeenvolgende winsten de kans nu veel groter is dat de positie zal afnemen.