Government Of Singapore Investment Corporation (GIC)
Wat is de regering van Singapore Investment Corporation (GIC)?
De Government of Singapore Investment Corporation (GIC) is een overheidsbedrijf dat is belast met het beheer van het [citeren]
GIC is een van de drie reservebeheerentiteiten in Singapore, naast de Monetary Authority of Singapore (MAS) en Temasek Holdings.
Belangrijkste leerpunten
- De Government of Singapore Investment Corporation (GIC) is een van de drie financiële entiteiten die de financiële activa van de regering van Singapore beheren.
- Als staatsinvesteringsfonds heeft de GIC het mandaat om op lange termijn te investeren om de internationale koopkracht van de onder haar beheer geplaatste fondsen te behouden en te versterken.
- De GIC heeft momenteel ongeveer US $ 400 miljard aan activa onder beheer.
Inzicht in de GIC
De Government of Singapore Investment Corporation (GIC) beheert fondsen namens twee klanten, de Government of Singapore en de Monetary Authority of Singapore. Hoewel de GIC de gebruikelijke bedrijfsstructuur heeft, heeft het twee unieke kenmerken vanwege zijn status als een “Fifth Schedule” -bedrijf in Singapore. Ten eerste is de goedkeuring van de president van Singapore vereist om bepaalde acties te ondernemen, zoals de benoeming en ontslag van directeuren en sleutelmanagers. Ten tweede worden de financiële overzichten van de GIC gecontroleerd door de accountant-generaal van de regering van Singapore. Een aantal van de directeuren en sleutelfunctionarissen van de GIC zijn prominente huidige of voormalige leden van de regering van Singapore, terwijl anderen onafhankelijke bestuurders zijn die zijn benoemd uit de privésector.
Net als bij andere staatsinvesteringsfondsen, omvat de participatie van het fonds een reeks financiële activa. Het grootste deel van de portefeuille wordt intern beheerd, waarbij naar schatting 80% van het fonds wordt aangestuurd door eigen beheer. Historisch gezien heeft het fonds een laag profiel gehandhaafd, maar het was opportunistisch, net als andere staatsinvesteringsfondsen tijdens de huizencrisis in de VS van 2007-2010.
GIC-beleggingsprestaties
De GIC rapporteert geen exacte fondsdetails in zijn jaarlijkse winst- en verliesverklaringen. Als het precieze waarden zou onthullen, zou het fonds onnodig de volledige omvang van de financiële reserves van Singapore blootleggen, waardoor het voor speculanten gemakkelijker wordt om te speculeren tegen de Singaporese dollar tijdens periodes van markt- en economische kwetsbaarheid. Het fonds maakt echter wel bepaalde vijf, tien- en twintigjarige gegevens bekend waarin prestatie- en risicobeheercijfers worden benadrukt.
Over de periode van 20 jaar die eindigde op 31 maart 2019, behaalde GIC een rendement op jaarbasis van 3,4% boven de wereldwijde inflatie. Met andere woorden: de internationale koopkracht van de reserves is in de afgelopen 20 jaar bijna verdubbeld.
Santiago-principes
In 2008 nam GIC deel aan de baanbrekende inspanning, samen met de Abu Dhabi Investment Authority en het Amerikaanse ministerie van Financiën, om de 9 algemeen aanvaarde principes en praktijken voor staatsinvesteringsfondsen (SWF’s) en ontvangende landen te ontwikkelen. Deze waren de basis van de Santiago Principles, een vrijwillige reeks van 24 richtlijnen die zijn ontworpen om goed bestuur, verantwoordingsplicht, transparantie en voorzichtige investeringspraktijken te bevorderen en om een stabiel en open investeringsklimaat te handhaven. De Santiago Principles worden nu nageleefd door meer dan 20 aangesloten SWF’s, waaronder GIC.