Hoge bèta-aandelen om naar te kijken

Groeibeleggers en beleggers met een hoge risicotolerantie zijn wellicht geïnteresseerd in het zoeken naar snelgroeiende, hoogbèta-aandelen. Aandelen met een hoge bèta kunnen worden gebruikt om hoge rendementen te genereren, maar ze hebben ook een aanzienlijk neerwaarts risico wanneer markten dalen. Inzicht in bèta en het gebruik ervan kan belangrijk zijn voor groeibeleggers die de best presterende aandelen in het algemeen willen identificeren.

Hieronder bekijken we de aandelen met de hoogste bèta op de markt met het hoogste rendement. Hoewel in het verleden behaalde resultaten geen indicatie zijn voor toekomstige resultaten, zijn deze aandelen in staat geweest om aanzienlijk beter te presteren dan het eenjarige rendement van de S&P 500.

Beta en risico

Bèta is een statistische maatstaf voor de relatieve volatiliteit van een aandeel ten opzichte van die van de bredere markt (doorgaans de S&P 500), waar het kan worden geïnterpreteerd als een maatstaf voor risicovolheid. De bèta van een aandeel wordt verkregen door middel van regressieanalyse die de correlatie in prijsveranderingen van het aandeel met de S&P 500 afleidt. Daarom geeft een bèta van 1,0 aan dat de volatiliteit van een aandeel parallel is aan die van de markt, en dus vaak samen zal bewegen met de index en op dezelfde grootheden. Een bèta van meer dan 1,0 betekent dat het aandeel een grotere volatiliteit zal hebben dan de markt en een bèta van minder dan 1,0 duidt op een lagere volatiliteit. Volatiliteit is meestal een indicator van risico en hogere bèta’s betekenen een hoger risico, terwijl lagere bèta’s een lager risico betekenen. Zo kunnen aandelen met hogere bèta’s meer winnen in opwaartse markten, maar ook meer verliezen in neerwaartse markten.

Investeren in hoge bèta-aandelen

Aandelen met een hoge bèta kunnen geweldige investeringen zijn in bullmarkten, aangezien ze naar verwachting marginaal beter zullen presteren dan de S&P 500. Vanwege hun marktgevoeligheid hebben ze echter veel actief beheer nodig. Dit zijn zeer volatiele en daarom op zichzelf staande risicovolle beleggingen. Dus in het geval van een ommekeer in de bearmarkt, kunnen deze aandelen naar verwachting ook het meeste verliezen, dus het is belangrijk om ze in de gaten te houden, aangezien aandelen met een hoge bèta over het algemeen geen langetermijnbeleggingen zijn voor kopen en vasthouden.

Hieronder beschouwen we drie aandelen met een bèta van ongeveer 2,5, die lid zijn van de S&P 500-index. Deze drie aandelen werden gescreend op bèta en eenjarige performance op de Amerikaanse markt met behulp van de aandelenscreener van CNBC. De aandelen worden hieronder weergegeven op basis van het totaalrendement over een jaar vanaf 5 juni 2020.

Geavanceerde micro-apparaten (AMD)

AMD is een halfgeleiderbedrijf dat chipsets en microchips maakt en concurreert met bedrijven als Intel en Qualcom. In 2019 zijn de aandelen van AMD meer dan verdubbeld in waarde – de marktkapitalisatie per juni 2020 is $ 53 miljard.1  Ondanks zijn bullish run blijft het bedrijf riskanter dan de meeste S&P 500-aandelen, met een bèta van 2,12.

SVB Financiële Groep (SIVB)

SVB Financial Group bezit en exploiteert Silicon Valley Bank en bedient klanten in die rijke regio van Californië. Volgens de website van het bedrijf heeft Silicon Valley Bank meer dan 30.000 start-ups gefinancierd.  SVB staat op de lijst van grootste banken in de Verenigde Staten.  De bank is ook een van de grootste verleners van financiële diensten aan wijnproducenten in Napa Valley. Vanwege het risicovolle karakter hebben de aandelen van het bedrijfeen bèta van 2,25.

United Rentals, Inc. (URI)

United Rentals is het grootste verhuurbedrijf ter wereld en bedient klanten voornamelijk in de Verenigde Staten en Canada. URI, opgericht in 1997, bezit nu bijna 700.000 stuks zwaar materieel dat te huur is, ter waarde van bijna $ 15 miljard.6  Het bedrijf is echter actief in een zeer cyclische en commoditized industrie en wordt sterk beïnvloed door kleine veranderingen in de vraag die kunnen ontstaan ​​door krimp in onder meer de bouw of de bouwsector. Het aandeel heeft een bèta van 2,28.

Het komt neer op

Aandelen met een hoge bèta vereisen veel actief beheer. Het zijn ook vaak small- tot mid-capaandelen die bij nieuwe aankondigingen met aanzienlijke volatiliteit aan het rijpen zijn. Alle drie de aandelen hier bevinden zich in het smallcap-rijk, waarbij Largo en California Resources het midcap-territorium binnendringen. Elk van hen heeft een paar groeikatalysatoren die hebben bijgedragen aan hun rendement.

Houd er rekening mee dat beleggen in aandelen met een hoge groei en hoge bèta ook hoge risico’s met zich meebrengt, dus het is belangrijk om deze beleggingen te volgen en ze in evenwicht te brengen met portefeuilleposities met een lager risico en liquide middelen.