Hoe 3M geld verdient
Wat is 3M?
Zesendertig meter plakband kost slechts een paar dollar. Hoewel de meesten van ons een paar broodjes bij de hand hebben, is het nauwelijks een dagelijks hoofdbestanddeel. Toch had 3M Co. ( $ 79,8 miljard op 15 mei 2020. Zijn kleefstoffen echt zo’n groot bedrijf? In combinatie met tientallen andere ondernemingen onder één dak, is het antwoord ja.
Belangrijkste leerpunten:
- Het bedrijf boekte in 2019 een omzet van $ 32,1 miljard.
- 3M streefde voortdurend naar innovatie en nieuwe producten en investeerde in 2018 meer dan $ 3,6 miljard in R&D.
- 3M genereert inkomsten uit de verkoop van ongeveer 55.000 producten in vijf segmenten: Industrie, Veiligheid en grafische vormgeving, Elektronica en energie, Gezondheidszorg en Consument.
3M begrijpen
3M genereert elk jaar miljarden aan $ 3,6 miljard in R&D en kapitaaluitgaven.
De Minnesota Mining and Manufacturing Company kreeg zijn start in het begin van de 20 ste eeuw door extraheren korund, een mineraal dat is één niveau lager dan diamant op de Mohs hardheid schaal. Tegenwoordig heeft 3M zich verder ontwikkeld dan korund tot het punt dat het een meer diverse productlijn verkoopt dan zowat elk industrieel conglomeraat op de markt. 3M laat consistent gezonde financiële resultaten zien. In 2019, hoewel 3M te maken kreeg met dalingen in belangrijke eindmarkten zoals China, de automobielsector en de elektronica, ” handhaafde 3M volgens het jaarverslag van het bedrijf de operationele marges van bijna 22%, zelfs terwijl de voorraadniveaus met $ 370 miljoen werden verminderd – wat de het 3M-model. “
Het bedrijfsmodel van 3M
Naast plakband (en het meer eigentijdse, maar even revolutionaire, Post-It Note), produceert 3M een bijna onbegrijpelijke 55.000 items. Het bedrijf organiseert die talrijke activiteiten in vier hoofdbedrijfssegmenten: Veiligheid en Industrie, Transport en Elektronica, Gezondheidszorg en Consumentenzaken.
3M’s veiligheids- en industriële activiteiten
Veilige en industriële zaken doen alle andere segmenten in de schaduw van de activiteiten van 3M. Het is bijna onmogelijk om een representatieve lijst te maken van het industriële aanbod van 3M, deels omdat er zoveel zijn. Afstandhouders voor membraanschakelaars? Schuimfabrikanten? 3M maakt het allemaal. De eerste is een laag die tussen andere lagen in, bijvoorbeeld, de toetsenborden van de cardio-apparaten in uw sportschool gaat. Dit laatste wordt gebruikt om pakkingen en geluidsisolatie te maken. Dit zijn producten die de meesten van ons als vanzelfsprekend beschouwen, maar die technische wonderen zijn.
Onder de veiligheidsactiviteiten van 3M vindt u geen producten, maar wel verbeteringen die producten functioneel maken, bijvoorbeeld de reflecterende folie op snelwegborden of de dakbedekkingskorrels die het interieur van uw huis geïsoleerd houden. De veiligheids- en industriële activiteiten van 3M vertegenwoordigden 36% van de totale netto-omzet van 3M in 2019.
3M begon als de Minnesota Mining and Manufacturing Company, een mijnbouwbedrijf.
3M’s transport en elektronica
Het echte genie van 3M is het toevoegen van waarde aan reeds verhandelbare producten die elders zijn gemaakt. In plaats van computerschermen te maken, maakt de transport- en elektronicasector van 3M de verblindingsfilters die ze bedekken. Voor inkjetprintercartridges levert 3M de flexibele circuits die zich in de cartridges bevinden. Van stroomkabels tot drukgevoelige harsen, de meeste transport- en energieproducten van 3M staan ver af van het dagelijkse consumentengebruik. 3M is echter vanaf juli 2019 het leidende bedrijf in de Verenigde Staten voor drukgevoelige tape en het bedrijf produceert producten voor meer dan 25% van de Amerikaanse markt. Dit segment was goed voor 30% van de totale netto-omzet van het bedrijf in 2019.
3M’s Healthcare-bedrijf
In tegenstelling tot Transport en Elektronica, omvat 3M’s Healthcare-activiteiten herkenbare items, zoals chirurgische afdeklakens en tandenbleekmiddelen. Maar zelfs in een domein dat zo gespecialiseerd is als de gezondheidszorg, heeft 3M nog steeds het hele spectrum. Gezondheidszorgproducten omvatten alles, van coderingssoftware en inhalatoren voor afgemeten doses tot stethoscopen en artikelen voor persoonlijk gebruik. Die laatste categorie omvat “onzichtbare” tandbeugels, huidreinigers en antiseptisch schuim. Gezondheidszorg was goed voor 23% van de totale netto-omzet van 3M in 2019.
3M’s consumentenbedrijf
Het is niet verwonderlijk dat de consumentenactiviteiten van 3M ook kantoorbenodigdheden omvatten. Dat is een aanvulling op andere producten die u misschien niet associeert met het merk 3M, maar die u waarschijnlijk bij dagelijks gebruik tegenkomt, zoals filters voor airconditioners, verbandmiddelen, sponzen, douchekussens en veel van de isolatieproducten die in snowboots en winterjassen voorkomen. Minder prominent maar even belangrijk, 3M produceert huishoudelijke wattenstaafjes die het loodgehalte bepalen en roestvrijstalen plinten. Ondanks zijn gestalte zijn de consumentenactiviteiten het kleinste segment van 3M. De consumentenactiviteiten waren goed voor bijna 16% van de totale netto-omzet van het bedrijf in 2019.
3M heeft productiefaciliteiten in meer dan drie dozijn landen over de hele wereld.
Grote doelen voor de toekomst
In de afgelopen jaren is 3M begonnen met een grootschalige herschikking van zijn bedrijfsmodel, waarbij het van 40 verschillende businesslijnen naar 23 ging. In 2018 verkocht het bedrijf zijn activiteiten op het gebied van communicatiemarkten in een poging om verder te stroomlijnen. Beleggers mogen verwachten dat 3M in de toekomst langs dezelfde lijnen zal doorgaan met het maken van aanpassingen. 3M heeft tot 2023 financiële doelstellingen, waaronder 8 tot 11% groei van de winst per aandeel en 3 tot 5% organische omzetgroei.
Sleuteluitdagingen
De uniek gevarieerde bedrijfsactiviteiten van 3M zijn zowel een enorm voordeel als een uitdaging. In tegenstelling tot zeer gespecialiseerde bedrijven, richt 3M zijn inspanningen niet volledig op één gebied. Als gevolg hiervan is het productaanbod van 3M gediversifieerd en veerkrachtig in het licht van grote veranderingen op een bepaald gebied. Aan de andere kant, omdat 3M betrokken is bij de productie in zoveel verschillende industrieën, moet het veel harder werken om ervoor te zorgen dat zijn producten relevant blijven via vele kanalen.
Omdat veel van de producten van 3M bijproducten zijn die zijn ontworpen om de prestaties of verkoopbaarheid van bestaande producten te verbeteren, is 3M onderhevig aan veranderingen in veel bedrijfstakken. 3M heeft ook te maken met concurrentie van een groot aantal rivalen, gezien de brede focus op alle bedrijfstakken. Evenzo kan een verandering in de wereldwijde economische omstandigheden leiden tot aanzienlijke turbulentie in de verkoop van 3M. Met zoveel producten in zijn arsenaal is 3M ook afhankelijk van duidelijke en gecontroleerde lijnen van componenten, verbindingen, distributie en meer.
Een geschiedenis van succes
3M maakt sinds 1976 deel uit van de Dow Jones Industrial Average, die langer is dan alle 29 andere componenten van de index, op vijf na. Dat feit alleen al wijst op het formidabele vermogen van 3M om zich aan te passen aan veranderingen in een eindeloos milieu van creatieve vernietiging. Het bedrijf is gespecialiseerd in bedrijven waarin weinig aspirant-nieuwkomers het geduld of het kapitaal hebben om marktaandeel op te bouwen. De winstcentra van 3M zijn legio.
Meest recent heeft 3M gereageerd op de COVID-19-pandemie. Sinds januari 2020 heeft 3M de productie van N95-ademhalingstoestellen verdubbeld tot 1,1 miljard per jaar in zijn wereldwijde productiefaciliteiten in de Verenigde Staten, Azië en Europa. 3M zal zijn capaciteit tegen 2021 opnieuw verdubbelen tot 2 miljard per jaar. 3M werkt ook samen met andere bedrijven om innovatieve oplossingen te ontwikkelen om gezondheidswerkers en eerstehulpverleners te beschermen.
Alles bij elkaar genomen, is het een veilige gok dat 3M nog steeds zal floreren zodra veel huidige Dow-componenten zijn gekomen en verdwenen.