Hoe kan een bedrijf zijn economische toegevoegde waarde (EVA) verbeteren?
Economische toegevoegde waarde (EVA), ook wel economische winst genoemd, is een maatstaf voor het financiële succes van een bedrijf of project op basis van het resterende vermogen, berekend als het aftrekken van de kapitaalkosten van de bedrijfswinsten. Het doel van EVA is om de waarde te bepalen die een bedrijf genereert uit het kapitaal dat erin is geïnvesteerd, met het algemene doel om het rendement voor aandeelhouders te verbeteren.
Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf zijn economische toegevoegde waarde (EVA) kan verbeteren : inkomsten verhogen of kapitaalkosten verlagen. De inkomsten kunnen worden verhoogd door prijzen te verhogen of door aanvullende goederen en diensten te verkopen. Kapitaalkosten kunnen op verschillende manieren worden geminimaliseerd, waaronder schaalvoordelen. Het is ook mogelijk voor een bedrijf om kapitaalkosten te compenseren door investeringen te kiezen die meer verdienen dan de bijbehorende kapitaalvereisten.
Belangrijkste leerpunten
- Economische toegevoegde waarde (EVA) is een maatstaf voor het financiële succes van een bedrijf, bepaald door het rendement op geïnvesteerd kapitaal te vergelijken met de kapitaalkosten. Het toont de economische winst van een bedrijf.
- Een positieve EVA geeft aan dat een bedrijf rijkdom genereert voor aandeelhouders, terwijl een negatieve EVA aangeeft dat een bedrijf geen rendement genereert dat hoger is dan zijn kapitaalkosten.
- Om zijn EVA te verbeteren, kan een bedrijf de inkomsten verhogen door de prijs voor zijn goederen of diensten te verhogen of door meer goederen te verkopen.
- Een bedrijf kan ook zijn EVA verhogen door zijn kapitaalkosten te verlagen door de efficiëntie te verbeteren en schaalvoordelen te behalen.
Wat is economische toegevoegde waarde (EVA)?
EVA is ontwikkeld door Stern Value Management om het verschil tussen de kapitaalkosten en het rendement te meten, waardoor bedrijven een pad kunnen creëren om te bepalen of het in het bedrijf geïnvesteerde kapitaal een rem op de activa zal zijn of het zal helpen in termen van succesvolle financiële prestaties..
Als de EVA positief is, geeft dit aan dat een bedrijf economische winst genereert. Een negatieve EVA zou aantonen dat een bedrijf niet om rijkdom te genereren voor de aandeelhouders van de hoofdstad verplichtingen.
Economische toegevoegde waarde wordt ook wel aandeelhouderswaarde toegevoegd (SVA), hoewel sommige bedrijven andere aanpassingen kunnen maken in hun NOPAT- en kapitaalkostenberekeningen. Deze zijn niet hetzelfde als contante toegevoegde waarde (CVA), een maatstaf die door waardebeleggers wordt gebruikt om te zien hoe goed een bedrijf cashflow kan genereren.
Formule voor economische toegevoegde waarde (EVA)
De formule voor EVA is als volgt:
Hoe de economische toegevoegde waarde (EVA) te vergroten
In de EVA-formule wordt de omzet van een bedrijf uitgedrukt als zijnde gelijk aan de nettobedrijfswinst na belastingen (NOPAT). Kapitaalkosten worden traditioneel geschat op basis van een gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC). EVA is het resultaat van het aftrekken van alle netto kapitaalvereisten van NOPAT. Hieronder staan twee manieren om EVA te vergroten.
Omzet verhogen
Traditionele methoden om de inkomsten te verhogen, zijn onder meer het verhogen van de prijzen en het vergroten van het aantal verkochte goederen. Het verhogen van prijzen is eenvoudig, een bedrijf rekent meer voor een product of dienst dan voorheen. Als de kosten gelijk blijven, verhoogt dit de winstmarge. Het enige nadeel van deze tactiek is dat bepaalde consumenten mogelijk niet bereid zijn meer te betalen voor hetzelfde product, wat kan leiden tot een afname van de vraag en dus tot een afname van de inkomsten.
Het verkopen van meer goederen zou de inkomsten verhogen, zolang de kosten om meer goederen te produceren om aan de toegenomen vraag te voldoen, niet opwegen tegen het voordeel. Dit betekent dat als een bedrijf zijn EVA wil verbeteren door zijn inkomsten te verhogen, het ervoor moet zorgen dat de marginale inkomstenwinst groter is dan de bijbehorende marginale kosten, inclusief belastingen. Dit slaat ergens op; u zou geen $ 150 uitgeven om nog eens $ 100 aan inkomsten te verdienen.
Als u bijvoorbeeld een nieuwe fabriek moet creëren om aan de extra vraag naar goederen te voldoen, moet u ervoor zorgen dat het investeringsrendement van de fabriek hoger is dan de WACC.
Omdat het genereren van inkomsten meestal onzeker is, is het voor een bedrijf vaak gemakkelijker om zijn netto kapitaalkosten te verlagen.
Lagere kapitaalkosten
De netto kapitaalkosten kunnen worden verlaagd door de bedrijfskosten te verlagen, de marginale productiviteit te verhogen of kapitaal te liquideren dat de kapitaalkosten niet dekt voor het doel waarmee het verband houdt.
De kosten in verband met onderzoek en ontwikkeling (R&D) moeten worden opgenomen als onderdeel van de kosten die in het bedrijf worden geïnvesteerd.
Om de bedrijfskosten te verminderen, kan een bedrijf opnieuw onderhandelen met zijn schuldeiser om een lagere rente op schulden te krijgen, kan het betere voorwaarden onderhandelen met zijn leveranciers en kan het mogelijk betere huurvoorwaarden krijgen voor zijn kantoor- of fabrieksruimte.
Een bedrijf kan ook zijn marginale productiviteit verbeteren door schaalvoordelen te behalen. Hier zou een bedrijf een manier kunnen bedenken om dezelfde hoeveelheid goederen tegen lagere kosten te produceren, of omgekeerd, meer goederen produceren zonder een aanzienlijke stijging van de kosten. Dit kan worden bereikt door te komen tot verbeterde efficiëntiemiddelen, zoals een beter productieplan of nieuwe technologie.
Het komt neer op
Economische toegevoegde waarde (EVA) is een manier voor bedrijven om te bepalen of het in het bedrijf geïnvesteerde kapitaal waarde toevoegt voor aandeelhouders. Een positieve EVA geeft aan dat het geïnvesteerde kapitaal een rendement genereert boven het minimaal vereiste rendement en een negatieve EVA geeft het tegenovergestelde aan.
Om de EVA te verhogen, kan een bedrijf de inkomsten verhogen door de prijs of het aantal verkochte goederen te verhogen, zolang de marginale kosten om meer eenheden te produceren niet hoger zijn dan het marginale rendement. Bedrijven kunnen ook hun kapitaalkosten verlagen door de operationele efficiëntie te verbeteren en schaalvoordelen te behalen.