Hoe de forward P / E van een bedrijf in Excel te berekenen?
De termijnkoers naar winst (P / E) is een waarderingsmaatstaf voor het meten en vergelijken van de winst van een bedrijf – met behulp van de verwachte winst per aandeel – met de huidige aandelenkoers. Bedrijven voorspellen hun winst voor elk kwartaal met behulp van de winst per aandeel (EPS), de winst van een bedrijf gedeeld door het aantal uitstaande gewone aandelen.
Als de winst per aandeel van een bedrijf naar verwachting zal stijgen, betekent dit doorgaans dat de winst of het nettoresultaat zou moeten toenemen in verhouding tot het aantal uitstaande aandelen. De forward P / E-ratio meet de relatie tussen de huidige aandelenkoers en de voorspelde EPS-cijfers. Investeerders kunnen de verwachte P / E-ratio van een bedrijf voor het volgende kwartaal of jaar berekenen met Microsoft Excel.
Inzicht in de forward P / E-ratio
De forward koers-winstverhouding (forward P / E) is vergelijkbaar met de koers-winstverhouding (P / E). De P / E-ratio meet de relatie tussen de huidige aandelenkoers en de huidige of historische winst per aandeel. U kunt de winst per aandeel van een bedrijf berekenen met behulp van de gegevens die in hun jaarrekening worden verstrekt, maar bedrijven berekenen doorgaans de EPS voor u in hun gerapporteerde winst.
Bedrijven bieden investeerders ook de verwachte winst per aandeel voor elk van de komende kwartalen. Van daaruit kunnen beleggers de forward P / E-ratio als volgt berekenen:
- Termijnkoers / winstverhouding: huidige aandelenkoers / verwachte winst per aandeel voor de periode.
De forward P / E-ratio is nuttig omdat het voor beleggers een signaal kan zijn dat de aandelenkoers van een bedrijf hoog of laag is in vergelijking met de verwachte winst per aandeel in de komende kwartalen. Beleggers kunnen de toekomstige P / E van een bedrijf ook vergelijken met andere bedrijven binnen dezelfde branche om een idee te krijgen of de aandelenkoers overgewaardeerd of ondergewaardeerd is.
Bedrijfsleiders passen hun WPA-prognoses vaak het hele jaar door naar boven of naar beneden bij. Beleggers die de voorwaartse P / E van een bedrijf volgen, kunnen bepalen of de aandelenkoers nauwkeurig wordt gewaardeerd ten opzichte van de nieuw aangepaste EPS-prognoses. Als gevolg hiervan kan de forward P / E-ratio een nauwkeuriger afspiegeling zijn van de waardering van een bedrijf in vergelijking met het gebruik van de historische P / E-ratio.
Hoe een forward P / E-ratio in Excel te berekenen
Vergroot in Microsoft Excel eerst de breedte van kolom A, B en C door het hele blad te markeren. Klik op de hoek van het werkblad (links van kolom A en boven het cijfer 1 in rij één). Zodra het blad is gemarkeerd, klikt u met de rechtermuisknop op de bovenkant van een kolom (met het label A, B, C) en een vervolgkeuzemenu verschijnt. Klik met de linkermuisknop op “Kolombreedte” in de vervolgkeuzelijst en verander de waarde in 30.
Voordat we de verhouding berekenen, moeten we in Excel eerst de namen van de kolom- en rijkoppen bepalen.
Rij 1:
Schrijf de titel van het blad; “Berekening van de forward P / E-ratio.”
Rij 2:
Schrijf de koppen, inclusief Bedrijf, de gegevens in de formule en de berekeningsresultaten. De koppen moeten als volgt worden gelabeld en geplaatst:
- A2 = Bedrijf
- B2 = aandelenkoers (of marktprijs)
- C2 = EPS (verwacht)
- D2 = vooruit P / E
- A3, A4, enzovoort zijn de locaties van de bedrijfsnamen.
Uw koppen moeten op dezelfde manier worden uitgelijnd als in de onderstaande schermafbeelding:
Laten we als voorbeeld zeggen dat bedrijf A een huidige aandelenkoers heeft van $ 50 en een verwachte winst per aandeel van $ 2,60 voor een bepaald kwartaal.
Rij 3
We kunnen de gegevens voor bedrijf A in onze spreadsheet schrijven:
- Cel A3 = schrijf de naam van bedrijf A
- Cel B3 = $ 50
- Cel C3 = $ 2,60
Zie onderstaande afbeelding om te zien hoe uw spreadsheet eruit moet zien:
Bereken de voorwaartse P / E in Excel:
- Ter herinnering: de formule voor het berekenen van de forward P / E-ratio is als volgt: Marktaandeelprijs / verwachte winst per aandeel.
- Plaats je cursor in cel D3.
- Houd er rekening mee dat alle formules in Excel beginnen met het gelijkteken.
- Typ de voorwaartse P / E-formule in cel D3 als volgt: = B3 / C3
- Druk op Enter of Return op uw toetsenbord
Zie de onderstaande schermafbeelding om te zien hoe de formule eruit moet zien in cel D3:
U zult merken dat Excel automatisch de cellen markeert die bij de formule zijn betrokken. Zodra u op Enter drukt, wordt de berekening voltooid, zoals hieronder weergegeven:
Meerdere bedrijven vergelijken
Als u de voorwaartse koerswinstverhoudingen van twee bedrijven wilt vergelijken, kunt u hetzelfde proces volgen door de informatie in rij 4 in te voeren voor de tweede bedrijfsnaam – met het label “Naam bedrijf B” in het bovenstaande spreadsheet.
Wanneer u echter meerdere bedrijven vergelijkt, hoeft u de formule niet in elke cel in kolom D te herschrijven. In plaats daarvan kunt u uw cursor in cel D3 plaatsen, met de rechtermuisknop klikken en kopiëren kiezen. Klik vervolgens op cel D4, klik met de rechtermuisknop en selecteer plakken. U kunt ook meerdere cellen in kolom D markeren en de formule in alle geselecteerde cellen plakken, als u verschillende bedrijven vergelijkt.
Als u eenmaal weet hoe u de formule in Excel moet opmaken, kunt u de forward P / E-ratio’s van verschillende bedrijven analyseren om ze te vergelijken en te contrasteren voordat u ervoor kiest om in een van die aandelen te investeren. Houd er rekening mee dat de forward P / E-ratio slechts één ratio is en niet uitsluitend mag worden gebruikt voor het bepalen van de waardering van de aandelenkoers van een bedrijf. Er zijn veel financiële ratio’s en statistieken beschikbaar, en het is belangrijk om die statistieken te vergelijken met bedrijven binnen dezelfde branche.