Hoe u ETF’s met volatiliteit kunt daghandelen

Volatility Exchange Traded Funds (ETF’s) en Exchange Traded Notes (ETN’s) kunnen soms interessante daghandelmogelijkheden bieden, maar er zijn andere momenten waarop volatiliteits-ETF’s met rust moeten worden gelaten. Een volatiliteits-ETF beweegt doorgaans in de tegenovergestelde richting van de belangrijkste beursindexen, zoals de S&P 500 Index of de Dow Jones Industrial Average.

Wanneer de S&P 500 bijvoorbeeld stijgt, zullen volatiliteits ETF’s en ETN’s – zoals de iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – doorgaans afnemen. Aan de andere kant, wanneer de S&P 500 daalt, zullen volatiliteits-ETF’s en ETN’s meestal stijgen.

ETF’s versus ETN’s

Vaak aangeduid als volatiliteits-ETF’s, bestaan ​​er ook volatiliteits exchange-traded notes (ETN’s). Een ETF is een fonds dat handelt op de beurzen en onderliggende activa in dat fonds houdt. Een ETN is een op de beurs verhandeld biljet, dat ook op de beurzen wordt verhandeld, maar is gestructureerd als een schuldbewijs en bevat geen activa.

ETN’s hebben niet de trackingfouten waar ETF’s mogelijk vatbaar voor zijn, omdat ETN’s alleen een index volgen. ETF’s beleggen daarentegen in activa – die een index volgen – en de waarde van die activa kan afwijken van de index zelf. Als er verschillen optreden, kan dit leiden tot prestatieverschillen tussen de prestaties van de ETF en de index die deze verondersteld wordt weer te geven.

Niettemin zijn ETF’s en ETN’s beide acceptabel voor de volatiliteit van daghandel, zolang de ETF of ETN die wordt verhandeld veel liquiditeit heeft, die wordt gemeten aan de hand van het handelsvolume of het aantal verhandelde aandelen per dag. 

Een volatiliteits-ETF / ETN kiezen

Er zijn verschillende op de beurs verhandelde volatiliteitsfondsen om uit te kiezen, waaronder ETF’s met  inverse volatiliteit. Een inverse volatiliteits-ETF zal over het algemeen in dezelfde richting bewegen als de belangrijkste aandelenmarktindexen (de tegenovergestelde / omgekeerde richting van traditionele volatiliteits-ETF’s). Bij daghandel is een eenvoudige ETF / ETN met een hoog volume meestal de beste keuze. De iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) is de grootste en meest liquide in het ETF / ETN-universum met volatiliteit. 

Afhankelijk van de omvang van de trend in de S&P 500, kunnen gunstige handelsvoorwaarden in VXX enkele dagen tot enkele maanden aanhouden. De onderstaande grafiek toont een daling en omkering op korte termijn in de S&P 500 en de bijbehorende stijging en uitverkoop in VXX.

De hitlijsten bevestigen dat VXX de neiging heeft door te schieten; de ETN steeg met 105% op basis van een daling van 11,84% in de S&P 500. Toen daalde de ETN met 31,6% toen de S&P 500 10% van het dieptepunt stuiterde. Dat zijn de tijden dat daghandelaren VXX willen verhandelen.

Wanneer de S&P 500 zich in een stille opwaartse trend bevindt met weinig neerwaartse beweging, zal VXX langzaam afnemen. Gedurende deze tijden is het niet ideaal voor daghandel. De grote kansen doen zich voor tijdens en in de nasleep van een daling van enkele procentpunten of meer in de S&P 500.

Daghandel Volatiliteit ETF’s

Volatiliteits-ETF’s of ETN’s, zoals VXX, zullen vrij vaak de S&P 500 Index “leiden”. Wanneer dit gebeurt, laat het u weten aan welke kant van de transactie u wilt deelnemen ( lang of kort ). De onderstaande grafieken gaven bijvoorbeeld verschillende aanwijzingen dat de S&P 500 hoger zou gaan.

VXX (bovenste grafiek) was in de ochtend zwakker en ging over het algemeen lager, zelfs toen de S&P 500 (onderste grafiek) een lagere dieptepunt bereikte. Toen brak VXX zijn belangrijkste ondersteuningsniveau net na 12.00 uur, wat aangeeft dat de S&P 500 uiteindelijk zijn weerstandsniveau zou kunnen doorbreken. Het gebeurde ongeveer 30 minuten later.

VXX zal niet altijd de S&P 500 leiden. Soms zal de S&P 500 de leiding hebben, wat ons ook aanwijzingen kan geven voor de daytrading VXX. De grootste intraday-kansen doen zich voor in VXX wanneer er een significante daling (en / of daaropvolgende rally) is in de S&P 500. Tijdens dergelijke tijden kunnen de volgende entry en stop worden gebruikt om winst te halen uit de volatiliteit ETN.

De onderstaande grafieken geven een voorbeeld. Om 10:43 uur heeft de S&P 500 (onderste kaart) net een lager dieptepunt gemaakt en begint dan te rallyen. Tegelijkertijd bevindt VXX (bovenste kaart) zich ver onder zijn hoogste punt en vormt het een zijwaarts kanaal (gemarkeerd door de rechthoek op de kaart). De S&P 500 blijft rally. Een daghandelaar zou nu moeten samenvoegen dat VXX zwak is (lager laag) en dat, als de S&P 500 herstelt, de VXX waarschijnlijk binnenkort zal dalen. 

Wacht op een handelstrigger. Dit is een evenement dat je echt vertelt dat de prijs begint te dalen. In dit geval beweegt VXX zich in een kanaal of een kleine consolidatie van meer  dan $ 33,38. Als de prijs onder $ 33,38 daalt, wordt het kanaal verbroken en kan, gezien de andere bewijsstukken, een short trade in VXX worden genomen. 

Het plaatsen van een stop-loss order op $ 0,02 boven de meest recente high (die plaatsvond net voor de entry) is zinvol om de shortpositie te beschermen. Als een handelaar long gaat, moet hij een stop-loss-order plaatsen op $ 0,02 onder het meest recente dieptepunt dat plaatsvond net voor de invoer.

Sluit transacties af als u merkt dat de algemene trend in de markt tegen u aan het verschuiven is. Als u short bent, duidt een hogere swing low of een hogere swing high op een mogelijke trendverschuiving. Als u long bent, duidt een lagere swing low of een lagere swing high op een mogelijke trendverschuiving. 

Of stel een doel in dat een veelvoud van risico is. Als uw risico op een transactie $ 0,14 per aandeel is, streef dan naar winst die twee keer zo groot is als uw risico (of $ 0,28). De korte transactie hierboven werd bijvoorbeeld gestart op $ 33,37 met een stop-loss-order op $ 33,51. De afstand tussen de entry en stop loss is $ 0,14. Probeer daarom ten minste $ 0,28 te verdienen aan de transactie (twee keer het risico) door het doel $ 0,28 onder de invoer te plaatsen op $ 33,09. Dit tweevoudige risico-veelvoud is instelbaar op basis van volatiliteit. In zeer sterke trends kan de winst zelfs drie of vier keer het risicobedrag bedragen.