Hoe helpen investeringsbanken de economie?
Er zijn twee algemeen erkende functies van kapitaalvorming en prijsvorming. Ze helpen ook om het huidige en toekomstige verbruik te coördineren.
Hoewel de functies van investeringsbankieren en commercieel bankieren verschillend zijn, is het onderscheid tussen investeringsbanken en commerciële banken betekenisvoller in de Verenigde Staten dan in de rest van de wereld.
Belangrijkste leerpunten
- Investeringsbanken zijn grote financiële instellingen die wereldwijde en lokale bedrijven helpen met kapitaalfinanciering, en ook actief zijn in de handel.
- Ze helpen bedrijven om naar de beurs te gaan, obligatie-aanbiedingen te onderschrijven en zijn betrokken bij handel en investeringen voor eigen rekening.
- Investeringsbanken helpen de bredere financiële markten en de economie door verkopers en investeerders te matchen en zo liquiditeit aan markten toe te voegen.
- De acties van de banken maken ook de financiële ontwikkeling efficiënter en bevorderen de groei van bedrijven, wat op zijn beurt de economie ten goede komt.
Investeringsbanken Vs. Commerciele banken
In 1933 keurde het Amerikaanse Congres de Glass-Steagall Act goed. Een van de belangrijkste bepalingen van de wet creëerde een juridisch onderscheid tussen de activiteiten van een investeringsbank en een commerciële bank.
Bovendien werd het voor een bedrijf illegaal om op te treden als zowel een investeringsbank als een commerciële bank, of voor een houdstermaatschappij om verbonden bedrijven van beide soorten te houden.
Investeringsbanken konden geen deposito’s meer accepteren of leningen verstrekken. Commerciële banken mochten geen zekerheden meer hebbenin de VS, hoewel dergelijke beperkingen niet van toepassing waren op buitenlandse investeringen. Deze barrières werden weggenomen met de Gramm-Leach-Bliley Act van 1999.
De VS blijft het enige land dat ooit op een dergelijke manier een juridische scheiding heeft gemaakt tussen beleggingen en commercieel bankieren.
Investeringsbankieren en kapitaalontwikkeling
In hedendaagse gemengde economieën vertrouwen zowel regeringen als grote bedrijven op investeringsbanken om fondsen te werven. Traditioneel matchen investeringsbanken degenen die effecten verkopen met die investeerders. Dit staat bekend als “het toevoegen van liquiditeit ” aan een markt.
Voor hun rol worden investeringsbankiers beloond als tussenpersoon of tussenpersoon. Door producenten en spaarders te matchen, wordt financiële ontwikkeling efficiënter en groeien bedrijven sneller.
Er is enige discussie over waarom de kosten van financiële bemiddeling gedurende een groot deel van de 20e eeuw zijn gestegen. De kosten van de meeste andere vormen van zakendoen daalden in dezelfde periode, maar het percentage financiële transacties dat naar zakenbankiers ging, steeg. Dit lijkt erop te wijzen dat de industrie minder efficiënt werd.
Afstemming van vroegere en toekomstige consumptie
Investeringsbanken werken met commerciële banken te helpen bepalen marktconforme rente. Ook al zijn er verschillende rentetarieven voor commerciële en investeringsproducten, alle rentetarieven beïnvloeden elkaar.
Als het bijvoorbeeld mogelijk zou zijn om 2% rente te verdienen op een tweejarig depositocertificaat of 4% rente op een tweejarige schatkist, zouden beleggers de prijs van schatkistpapier opdrijven (waardoor het rendement afneemt) en afstappen van obligaties ( het opdrijven van het tarief dat banken zouden moeten bieden). Op deze manier neigen de rentetarieven altijd naar elkaar toe te bewegen.
De marktrente bepalen ook hoe winstgevend het is om te sparen en hoe duur het is om te lenen. Dit helpt bij het coördineren van het gebruik van middelen in de tijd. Als de rentetarieven hoog zijn, wordt er meer geld gespaard voor toekomstige consumptie. Het tegenovergestelde is waar als de tarieven laag zijn.
Hoe efficiënter investeringsbanken marktrente vaststellen, des te efficiënter kunnen de middelen worden gecoördineerd tussen de huidige en toekomstige behoeften.