Hoe worden beleggingsfondsen gesplitst?
Beleggingsfondsen splitsen op dezelfde manier als individuele aandelen splitsen, maar minder vaak. Net als aandelensplitsingen, leiden onderlinge fondssplitsingen niet tot een verandering in de nettowaarde, dus ze zijn in de eerste plaats een marketingmiddel.
Wat is een splitsing?
Een splitsing treedt op wanneer een beleggingsfonds het aantal uitstaande aandelen verhoogt en tegelijkertijd de prijs per aandeel met dezelfde factor verlaagt. De prijs van een aandeel in een beleggingsfonds wordt de intrinsieke waarde (NAV) per aandeel genoemd en vertegenwoordigt de totale waarde van de portefeuille van het fonds, minus eventuele verplichtingen, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen.
Splitsingen komen veel vaker voor bij individuele aandelen dan bij onderlinge fondsen, waarbij de meest voorkomende splitsingen 2: 1 of 3: 1 zijn. Bij een 2: 1 splitsing wordt het aantal uitstaande aandelen verdubbeld, terwijl de prijs per aandeel wordt gehalveerd. Een splitsing van 3: 1 verdrievoudigt het aantal aandelen en verlaagt de aandelenkoers tot een derde van de oorspronkelijke waarde.
Voorbeeld
Wanneer een beleggingsfonds zijn aandelen splitst, verandert de totale waarde van de investering van een bepaalde aandeelhouder niet. Terwijl de prijs voor nieuwe aandeelhouders wordt verlaagd, geldt dat ook voor het eigendomsbelang dat elk aandeel vertegenwoordigt.
Stel dat u 100 aandelen van een beleggingsfonds bezit met een huidige NIW per aandeel van $ 500. Het fonds kondigt een 2: 1-splitsing aan, wat betekent dat u nu 200 aandelen bezit met een NIW per aandeel van $ 2,50 in plaats van 100 aandelen ter waarde van $ 5,00 elk.
Waarom worden beleggingsfondsen gesplitst?
Net als bij aandelensplitsingen, is het belangrijkste doel van het verklaren van een splitsing om het beleggingsfonds aantrekkelijker te maken voor individuele beleggers. Aangezien eventuele toekomstige winsten die door het fonds worden gegenereerd, echter niet worden beïnvloed, is het effect van een aandelensplitsing volledig psychologisch.
Wanneer aandelenkoersen te hoog worden, denken veel beleggers dat ze uit de markt geprijsd zijn. Als een fonds zijn aandelen splitst, denken beleggers dat het fonds zich nu binnen hun prijsklasse bevindt en worden ze aangemoedigd om te investeren. De waarheid is echter dat een investering in een beleggingsfonds dezelfde waarde heeft, of deze nu vóór of na een splitsing wordt gedaan.
In het bovenstaande voorbeeld zou een investering van $ 10.000 vóór de splitsing 2000 aandelen hebben gekocht. Na de splitsing zou diezelfde investering 4000 aandelen hebben gekocht. In beide gevallen is de waarde van de investering nog steeds $ 10.000.