Hoe beïnvloedt correlatie de aandelenmarkt?
Correlatie op zichzelf kan de aandelenmarkt niet beïnvloeden, omdat het simpelweg de mate is waarin twee dingen zich op dezelfde manier gedragen. De correlatiecoëfficiënt wordt genoemd om voorspellingen te doen over hoe een aandeel zich zal gedragen op basis van prestaties uit het verleden en de activiteit van een ander effect waarvan is aangetoond dat het aandeel in kwestie correleert.
Wat is de correlatiecoëfficiënt?
De correlatiecoëfficiënt wordt gebruikt om zowel de mate als de richting van de correlatie tussen twee aandelen te meten. Het kan ergens tussen -1 en 1 liggen, hoewel het er bijna altijd tussen zit. Twee effecten met een coëfficiënt van 1 zouden “perfect” gecorreleerd zijn. Dit betekent dat wanneer een aandeel vijf punten omhoog gaat, het andere op hetzelfde moment precies hetzelfde doet. Een correlatie van -1 is een “perfecte” negatieve correlatie, wat betekent dat wanneer het ene aandeel vijf punten stijgt, het andere vijf punten verliest. Dit soort gedrag is ongelooflijk zeldzaam op de aandelenmarkt, dus perfecte correlaties zijn bijna volledig theoretisch.
Hoe en waarom correleren aandelen?
De meeste aandelen hebben een correlatie ergens in het midden van het bereik, waarbij een coëfficiënt van 0 aangeeft dat er geen enkele relatie bestaat tussen de twee effecten. Een voorraad in de online winkelruimte heeft bijvoorbeeld waarschijnlijk geen verband met de voorraad van een banden- en autocarrosseriebedrijf. Dit komt doordat de bedrijven zeer verschillende activiteiten hebben en de producten en diensten van de autoshop niet virtueel kunnen worden geleverd.
Een fysieke boekhandelaar heeft echter waarschijnlijk een negatieve correlatie met de voorraad van Amazon.com, aangezien de populariteit van de online winkel doorgaans slecht nieuws is voor traditionele boekhandels. Het aandeel van de populaire betalingsverwerker PayPal is waarschijnlijk positief gecorreleerd met het aandeel van online retailers die gebruik maken van zijn diensten. Als de aandelen van eBay, Amazon en Best Buy aantrekken als gevolg van hogere online inkomsten, is het waarschijnlijk dat PayPal een vergelijkbare boost zal ervaren naarmate de inkomsten op basis van vergoedingen toenemen en positieve inkomstenrapporten investeerders aanmoedigen.
Met behulp van de correlatiecoëfficiënt
Bij het ontwikkelen van een beleggingsstrategie en het selecteren van aandelen voor uw portefeuille, kan de correlatiecoëfficiënt een zeer nuttig hulpmiddel zijn. Het kan worden gebruikt om aandelen in verschillende industrieën te selecteren die de neiging hebben om samen te bewegen, of om uw weddenschappen af te dekken door aandelen met een negatieve coëfficiënt te selecteren, zodat als het ene aandeel faalt, het andere waarschijnlijk een boost krijgt. Als aandelen een correlatiecoëfficiënt van 0 hebben, betekent dit niet dat ze zich nooit op dezelfde manier gedragen; Het betekent eerder dat ze net zo waarschijnlijk anders zullen bewegen als dat ze samen zullen bewegen, waardoor ze onvoorspelbaar worden. Dit betekent echter ook dat de kans kleiner is dat veel niet-gecorreleerde aandelen tegelijkertijd uitvallen.
Het kiezen van een verscheidenheid aan aandelen met verschillende graden en richtingen van correlatie is een van de meest gebruikelijke en effectieve diversificatiestrategieën. Het resultaat is een portefeuille met een algemene opwaartse trend, aangezien op elk moment ten minste één beveiliging het goed zou moeten doen, zelfs als andere het niet lukken.