Haag

Hedging wordt vaak beschouwd als een geavanceerde investeringsstrategie, maar de principes van hedging zijn vrij eenvoudig. Met de populariteit – en de daarmee gepaard gaande kritiek – van hedgefondsen, werd de praktijk van hedging wijdverspreider. Desondanks wordt het nog steeds niet algemeen begrepen als een zin of strategie. Mensen realiseren zich misschien niet dat ze veel dingen in hun dagelijks leven afdekken en vaak niets met de aandelenmarkt te maken hebben.

Zoals bij elke afweging tussen risico en beloning, resulteert hedging in lagere rendementen dan wanneer u ‘de boerderij inzet’ op een volatiele investering, maar het verlaagt ook het risico dat u uw overhemd verliest. Veel hedgefondsen nemen daarentegen het risico dat mensen willen overstappen. Door dit extra risico te nemen, hopen ze te profiteren van de bijbehorende beloningen.

Dagelijkse heggen

De meeste mensen hebben, of ze het nu weten of niet, zich beziggehouden met hedging. Als u bijvoorbeeld een levensverzekering afsluit om uw gezin te onderhouden in het geval van uw overlijden, is dit een afdekking. U betaalt maandelijks geld voor de dekking van een verzekeringsmaatschappij. Hoewel de leerboekdefinitie van hedging een investering is die wordt aangegaan om het risico van een andere investering te beperken, is verzekering een voorbeeld van een reële hedge. 

Een voorbeeld van een typische hedgingstrategie

Hedging, in de zin van Wall Street, wordt het best geïllustreerd met een voorbeeld. Stel je voor dat je wilt investeren in de ontluikende industrie van de productie van bungee-koorden. U kent een bedrijf genaamd Plummet dat een revolutie teweegbrengt in de materialen en ontwerpen om koorden te maken die twee keer zo goed zijn als zijn naaste concurrent, Drop, dus u denkt dat de aandelenwaarde van Plummet de komende maand zal stijgen.

Helaas is de industrie voor het maken van bungee-koorden altijd onderhevig aan plotselinge veranderingen in voorschriften en veiligheidsnormen, wat betekent dat het vrij vluchtig is. Dit wordt brancherisico genoemd. Desondanks gelooft u in dit bedrijf; u wilt gewoon een manier vinden om het brancherisico te verminderen. In dit geval, ga je in te dekken door te gaan lang op Plummet terwijl kortsluiting haar concurrent, Drop. De waarde van de betrokken aandelen is $ 1.000 voor elk bedrijf.

Als de branche als geheel stijgt, maakt u winst op Plummet, maar verliest u op Drop – hopelijk voor een bescheiden algemene winst. Als de industrie een klap krijgt als iemand bijvoorbeeld sterft aan bungeejumpen, verlies je geld op Plummet maar verdien je geld op Drop.

Kortom, uw totale winst  – de winst van long gaan op Plummet – wordt geminimaliseerd ten gunste van minder brancherisico’s. Dit wordt soms een parenhandel genoemd en het helpt investeerders om voet aan de grond te krijgen in volatiele industrieën of om bedrijven te vinden in sectoren die een of ander systematisch risico lopen.

Uitbreiding

Hedging is uitgegroeid tot alle gebieden van financiën en zakendoen. Een bedrijf kan er bijvoorbeeld voor kiezen om een ​​fabriek te bouwen in een ander land waarnaar het zijn product exporteert om zich in te dekken tegen valutarisico ‘s. Een belegger kan shortverkoper kan een positie afdekken met callopties. Futurescontracten en andere derivaten kunnen worden afgedekt met synthetische instrumenten.

Een duidelijk voorbeeld hiervan is wanneer een belegger putopties op een aandeel koopt om het neerwaartse risico te minimaliseren. Stel dat een investeerder 100 aandelen in een bedrijf heeft en dat de aandelen van het bedrijf het afgelopen jaar een sterke beweging hebben gemaakt van $ 25 naar $ 50. De belegger houdt nog steeds van het aandeel en zijn vooruitzichten, maar maakt zich zorgen over de correctie die met zo’n sterke beweging gepaard zou kunnen gaan.

In plaats van de aandelen te verkopen, kan de belegger een enkele putoptie kopen, die hem het recht geeft om vóór de vervaldatum 100 aandelen van het bedrijf te verkopen tegen de uitoefenprijs. Als de belegger de putoptie koopt met een uitoefenprijs van $ 50 en een vervaldag drie maanden in de toekomst, kan hij een verkoopprijs van $ 50 garanderen, wat er de komende drie maanden ook met het aandeel gebeurt. De belegger betaalt eenvoudigweg de optiepremie, die in wezen enige verzekering biedt tegen neerwaarts risico.

[Bij het verhandelen van opties maken beleggers gebruik van putten als verzekeringspolis om zichzelf te beschermen tegen verliezen als het instrument dat ze hebben gekocht in waarde daalt. Voor meer informatie over hoe succesvolle handelaren opties gebruiken om risico’s te beperken en inkomsten te verhogen, evenals andere basisstrategieën voor het verhandelen van opties, gaat u naar de cursus Opties voor beginners van Investopedia Academy.]