Oproepoptie versus doorschakelcontract: wat is het verschil?
Oproepoptie versus doorschakelcontract: een overzicht
Termijncontracten en callopties zijn verschillende financiële instrumenten waarmee twee partijen activa kunnen kopen of verkopen tegen gespecificeerde prijzen op toekomstige data. Termijncontracten en callopties kunnen worden gebruikt om activa af te dekken of om te speculeren op toekomstige prijzen van activa.
- Een calloptie geeft de koper het recht (niet de verplichting) om op of voor een bepaalde datum een actief tegen een vaste prijs te kopen.
- Een termijncontract is een verplichting om een actief te kopen of verkopen.
- Het grote verschil tussen een beloptie en een doorschakelcontact is dat doorschakelen verplicht is.
- Forwards zijn ook in hoge mate aanpasbaar, waardoor een aangepaste datum en prijs mogelijk is.
Bel optie
Een calloptie geeft de koop of houder het recht, maar niet de verplichting, om een actief tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen op of voor een vooraf bepaalde datum, in het geval van een Amerikaanse calloptie. De verkoper of schrijver van de calloptie is verplicht om aandelen aan de koper te verkopen als de koper zijn optie uitoefent of als de optie in geld afloopt.
Stel dat een belegger één calloptiecontract op Apple (AAPL) koopt met een uitoefenprijs van $ 300 en een vervaldatum van 18 september 2020. De calloptie geeft de belegger het recht om 100 aandelen van Apple te kopen op of vóór 18 sept. Als AAPL op of voor 18 sept. Voor $ 300 handelt, wordt het beschouwd als in the money (ITM) en kan de belegger zijn recht uitoefenen om 100 Apple-aandelen te kopen voor $ 300 per stuk.
1:39
Contract doorsturen
In tegenstelling tot callopties zijn termijncontracten bindende overeenkomsten tussen twee partijen om een actief tegen een specifieke prijs op een specifieke datum te kopen of verkopen. Forwards handelen niet op een gecentraliseerde beurs, in plaats van over-the-counter (OTC) te handelen. Deze instrumenten worden niet vaak gebruikt of zijn niet beschikbaar voor particuliere beleggers. Forwards zijn ook anders dan futures-contracten, die wel op een beurs worden verhandeld.
Stel dat twee partijen overeenkomen om op 31 december 2020 100 troy ounce goud te verhandelen tegen $ 2.000 per troy ounce. Een partij die deze overeenkomst aangaat, is verplicht 100 troy ounce goud te kopen, terwijl de andere partij verplicht is om 100 troy ounces verkopen tegen een prijs van $ 2.000 per troy ounce.
In tegenstelling tot een calloptie is de koper verplicht om het actief te kopen. De houder van het contract kan de optie niet waardeloos laten vervallen, zoals bij een calloptie. Een termijncontract kan worden afgewikkeld op basis van contant geld of levering. Het voordeel van een termijncontract is dat deze contracten kunnen worden aangepast op basis van het bedrag en de leverdatum.
Belangrijkste verschillen
Een calloptie geeft het recht, maar niet de verplichting, om een effect te kopen of verkopen. Een termijncontract is een verplichting, dwz er is geen keuze. Call-opties kunnen worden gekocht op verschillende effecten, zoals aandelen en obligaties, maar ook op grondstoffen. Ondertussen zijn termijncontracten gereserveerd voor grondstoffen, zoals olie en edelmetalen.