Hyperdeflatie
Wat is hyperdeflatie?
Hyperdeflatie is een extreem groot en relatief snel deflatieniveau in een economie. Hyperdeflatie treedt op wanneer de koopkracht van valuta in relatief korte tijd drastisch stijgt. Deze toename leidt ertoe dat de schulden meer uitgesproken zijn naarmate de reële waarde van goederen en diensten toeneemt en de waarde van de valuta daalt.
Als er een hyperdeflatie zou optreden, zou dit ernstige economische gevolgen hebben, aangezien mensen vandaag zouden afzien van een aankoop terwijl ze weten dat het veel goedkoper zal zijn om het morgen, of overmorgen of overmorgen te kopen – en dus zullen uitgaven en investeringen dat ook doen. tot stilstand komen.
Hyperdeflatie is vrij zeldzaam en staat in contrast met de nog steeds zeldzame maar vaker voorkomende perioden van hyperinflatie, waarin prijzen snel stijgen naarmate de koopkracht van valuta sterk daalt.
Belangrijkste leerpunten
- Hyperdeflatie verwijst naar extreem grote dalingen van de algemene prijzen van goederen in een economie – of, overeenkomstig grote stijgingen van de koopkracht van geld.
- Hyperdeflatie is zeer zeldzaam, met misschien wel het enige voorbeeld de snelle en snelle prijsstijging van Bitcoin in een korte tijdspanne.
- Hyperinflatie is het tegenovergestelde theoretische concept en is zeldzaam, maar er zijn verschillende gevallen geweest waarin de prijzen van goederen snel zijn gestegen naarmate de waarde van de valuta keldert.
Hyperdeflatie begrijpen
Hyperdeflatie is min of meer een theoretische term, en er is geen exacte maatstaf voor het verschil tussen het en deflatie. Hyperdeflatie kan echter, net als deflatie, leiden tot een deflatoire spiraal waarin een deflatoire omgeving leidt tot lagere productie, lagere lonen en een lagere vraag, en dus tot lagere prijsniveaus. Dit scenario creëert een feedbacklus die doorgaat totdat een kracht van buiten (bijvoorbeeld de overheid) tussenbeide komt.
De Verenigde Staten hebben ernstige periodes van deflatie doorgemaakt na de burgeroorlog en de Eerste Wereldoorlog. Sommige economen zijn van mening dat de financiële crisis van 2007-2009 een periode van deflatie in de Verenigde Staten heeft veroorzaakt. Japan kwam in een ernstige periode van deflatie die sinds de jaren negentig aan de gang is.
Deflatoire spiraal
Hoewel hyperdeflatie zeldzaam is, kan deflatie op zichzelf leiden tot schadelijke negatieve feedbackloops. Een deflatiespiraal is een neerwaartse prijsreactie op een economische crisis die leidt tot een lagere productie, lagere lonen, een verminderde vraag en nog steeds lagere prijzen. Deze gebeurtenissen vinden vaak plaats tijdens een periode van ernstige economische crisis, zoals de Grote Depressie.
Deflatie treedt op wanneer algemene prijsniveaus dalen, in tegenstelling tot inflatie , wanneer algemene prijsniveaus stijgen. Wanneer deflatie optreedt, kunnen centrale banken en monetaire autoriteiten een expansief monetair beleid voeren om de vraag en economische groei te stimuleren.
Als de monetairbeleidsinspanningen echter mislukken als gevolg van een groter dan verwachte zwakte in de economie of omdat de streefrentetarieven al nul of bijna nul zijn, kan er zelfs met een expansief monetair beleid een deflatiespiraal ontstaan. Zo’n spiraal komt neer op een vicieuze cirkel, waarin een aaneenschakeling van gebeurtenissen een initieel probleem versterkt.
Voorbeeld van hyperdeflatie
In tegenstelling tot hyperinflatie zijn er in de geschiedenis maar weinig gedocumenteerde echte voorbeelden van hyperdeflatie. Onlangs heeft de wereld echter de opkomst van cryptocurrency gezien: gedecentraliseerde digitale valuta die werkt via een blockchain of openbaar transactiegrootboek.
Bitcoin, gecreëerd in 2009, was de eerste digitale valuta en blijft de meest bekende. Veel waarnemers hebben de recente vluchtigheid ervan bestempeld als een ongekend voorbeeld van hyperdeflatie. Sommige experts op het gebied van cryptocurrency en economen bestempelen de stijgende prijzen als een zeepbel en merken op dat de valuta vooruitzichten op lange termijn heeft. Ze wijzen echter ook op de mogelijkheid dat deflatie zal optreden.
Door het ontwerp neemt het aantal nieuwe munten elk jaar af, maar de vraag naar Bitcoin groeit. Deze dynamiek kan ertoe leiden dat de digitale economie een periode van deflatie ingaat. Aangezien geen gecentraliseerd banksysteem of equivalent van de Federal Reserve toezicht houdt op de valuta, zal er geen interventiebeleid in gang worden gezet.
Bovendien kan Bitcoin niet worden gedropt en opgepikt door een gelukkige voorbijganger; als iemand zijn persoonlijke sleutel verliest, verliest hij het geld en wordt het geld effectief uit de circulatie gehaald. Bovendien is er een hoge mate van vermogensconcentratie onder Bitcoin-houders, wat betekent dat er een relatief klein aantal gebruikers is dat kan verkopen of, nog belangrijker voor dit scenario, niet kan verkopen.
Met stijgende waarde komt er meer prikkel om Bitcoin te kopen en te hamsteren, wat alleen maar de prijs verhoogt en het aanbod verder afneemt. Deze situatie zou hypothetisch kunnen leiden tot het optreden van hyperdeflatie in de echte wereld.