Hypothecatie
Wat is hypothecatie?
Hypothecatie vindt plaats wanneer een actief als onderpand wordt verpand om een lening te beveiligen. De eigenaar van het activum geeft geen titel, bezit of eigendomsrechten op, zoals inkomsten die door het activum worden gegenereerd. De geldschieter kan echter beslag leggen op het goed als niet aan de voorwaarden van de overeenkomst wordt voldaan.
Zo kan een huurwoning een hypotheek ondergaan als onderpand tegen een hypotheek van een bank. Zolang het onroerend goed onderpand blijft, heeft de bank geen aanspraak op binnenkomende huurinkomsten; Als de verhuurder echter in gebreke blijft met de lening, kan de bank beslag leggen op het onroerend goed.
Belangrijkste leerpunten
- Hypothecatie vindt plaats wanneer een actief als onderpand wordt verpand om een lening te beveiligen. De eigenaar van het activum geeft geen titel, bezit of eigendomsrechten op, zoals inkomsten die door het activum worden gegenereerd.
- Hypothecatie komt het meest voor bij hypotheekleningen, waarbij het huis als onderpand dient, maar de bank geen aanspraak kan maken op kasstromen of inkomsten die daaruit worden gegenereerd, tenzij de lener in gebreke blijft.
- Marginleningen op effectenrekeningen zijn een andere veel voorkomende vorm van hypothecatie die wordt aangetroffen bij het verhandelen en beleggen van effecten.
Hypothecatie begrijpen
Hypothecatie komt het meest voor bij hypotheekleningen. De lener is technisch gezien eigenaar van het huis, maar aangezien het huis als onderpand is verpand, heeft de hypotheekverstrekker het recht om het huis in beslag te nemen als de lener niet kan voldoen aan de terugbetalingsvoorwaarden van de afschermingcrisis. Autoleningen worden op dezelfde manier gedekt door het onderliggende voertuig. Ongedekte leningen werken daarentegen niet met hypothecatie, aangezien er geen onderpand is om te claimen in geval van wanbetaling.
Omdat hypothecering zekerheid biedt aan de kredietgever vanwege het onderpand dat door de kredietnemer is verpand, is het gemakkelijker om een lening te krijgen en kan de kredietgever een lagere rente bieden dan bij een ongedekte lening.
Speciale overwegingen: Hypothecatie bij beleggen
Marginleningen op effectenrekeningen is een andere veel voorkomende vorm van hypothecatie. Wanneer een belegger ervoor kiest om op marge te kopen of short te verkopen, gaat hij ermee akkoord dat die effecten indien nodig kunnen worden verkocht als er een margin call is. De belegger is eigenaar van de effecten op zijn rekening, maar de makelaar kan ze verkopen als hij een margin call doet waaraan de belegger niet kan voldoen, om de verliezen van de beleggers te dekken.
Wanneer banken en makelaars hypothecair onderpand gebruiken als onderpand om hun eigen transacties en transacties te ondersteunen met de instemming van hun klant, om lagere leenkosten of een korting op vergoedingen te verzekeren. Dit wordt herbelening genoemd.
Herhypothekering door banken en financiële instellingen is tegenwoordig een minder gangbare praktijk vanwege de negatieve impact die deze praktijk had tijdens de financiële crisis van 2007-2008.