Inkomen Deelnemende Beveiligingsdefinitie

Wat is een inkomensdeelnemend effect?

Een inkomensdeelnemend effect (IPS) is een type belegging dat gewone aandelen en inkomens-opbrengende obligaties combineert. Het is bedoeld om regelmatige inkomensbetalingen te verstrekken in de vorm van dividenden die over de aandelen worden betaald en rente die over de obligaties wordt betaald.

Een inkomensdeelnemend effect kan ook een inkomensdeposito-zekerheid (IDS) of verbeterde inkomenszekerheid (EIS) worden genoemd.

Een nadere blik op de IPS

Een bedrijf dat een IPS uitgeeft, heeft een stabiele cashflow, beperkte kapitaalinvesteringen en lage groeivooruitzichten. Het bedrijf heeft een manier nodig om investeringen aan te moedigen, omdat het onwaarschijnlijk is dat de voorraad dramatisch zal veranderen.

Om deze reden biedt het obligatiegedeelte van een IPS een hoger rendement dan de meeste obligaties.

De dividenden die op een IPS worden betaald, komen uit de vrije kasstroom van het bedrijf. Gewoonlijk verbindt het bedrijf zich ertoe een bepaald percentage van de vrije kasstroom uit te keren aan IPS-houders. Daarom kan het betaalde bedrag variëren van maand tot maand of van kwartaal tot kwartaal, zoals bij elk dividend in aandelen.

Een inkomensdeelnemend effect wordt doorgaans op een beurs verhandeld en de twee componenten ervan kunnen afzonderlijk worden verhandeld. Gewoonlijk moet de koper de IPS voor een bepaalde tijd bezitten voordat deze wordt verkocht.

De fiscale implicaties

Houd er rekening mee dat een IPS soms een inkomensdeposito wordt genoemd en dat de reden verband houdt met de fiscale gevolgen van dit soort investeringen.

Een deel van de IPS-uitkering kan worden beschouwd als een teruggave van kapitaal in plaats van als een gewoon belastbaar dividend. Een teruggave van kapitaal wordt belast tegen 15%, het belastingtarief op vermogenswinsten.

Het obligatierentegedeelte van een IPS is echter belastbaar als gewoon inkomen.