Inflatie en economisch herstel
Als de prijzen voor energie, voedsel, grondstoffen en andere goederen en diensten stijgen, heeft dat gevolgen voor de hele economie. Stijgende prijzen, ook wel inflatie genoemd, hebben invloed op de kosten van levensonderhoud, de kosten van zakendoen, geld lenen, hypotheken, bedrijfs- en staatsobligaties, en elk ander facet van de economie.
Inflatie kan zowel gunstig zijn voor het economisch herstel als, in sommige gevallen, negatief. Als de inflatie te hoog wordt, kan de economie eronder lijden; omgekeerd, als de inflatie onder controle wordt gehouden en op een redelijk niveau ligt, kan de economie gedijen. Met een gecontroleerde, lagere inflatie neemt de werkgelegenheid toe. Consumenten hebben meer geld om goederen en diensten te kopen, en de economie profiteert en groeit. De impact van inflatie op het economisch herstel kan echter niet volledig nauwkeurig worden beoordeeld.
Enkele achtergronddetails zullen verklaren waarom de economische resultaten van inflatie zullen verschillen naarmate het inflatiepercentage varieert.
Hoe inflatie werkt
BBP
De economische groei wordt gemeten in het bruto binnenlands product (bbp), of de totale waarde van alle afgewerkte goederen en diensten die in een bepaalde periode zijn geproduceerd. Het percentage groei of afname ten opzichte van het voorgaande jaar wordt gecorrigeerd voor inflatie. Als de groei 5% was en de inflatie 2%, zou het bbp dus 3% bedragen.
Naarmate de prijzen stijgen, daalt de waarde van de dollar naarmate de koopkracht erodeert bij elke stijging van de prijs van basisgoederen en -diensten.
Belangrijkste leerpunten
- Inflatie is de stijging van de prijs van goederen en diensten in een economie gedurende een bepaalde periode.
- Een gecontroleerde en lage inflatie helpt over het algemeen een economie te herstellen van een recessie en leidt tot een toename van de werkgelegenheid.
- Het bruto binnenlands product (bbp), dat de totale waarde vertegenwoordigt van de geproduceerde eindproducten en diensten van een land, meet de gezondheid van een economie.
- De consumentenprijsindex (CPI) meet de inflatie van een economie en omvat een “mand” met basisgoederen en -diensten, zoals voedsel, energie, kleding en huisvesting.
De kosten van lenen
In theorie kan een lage of geen inflatie een economie helpen herstellen van een recessie of een depressie. Omdat zowel de inflatie als de rentetarieven laag zijn, zijn de kosten voor het lenen van geld voor investeringen of het lenen voor de aankoop van items met een groot kaartje, zoals auto’s of het verkrijgen van een hypotheek op een huis of flat, ook laag. Volgens sommige economen zullen deze lage tarieven de consumptie stimuleren.
Banken en andere kredietinstellingen kunnen echter terughoudend zijn om geld aan consumenten te lenen wanneer het rendement op leningen laag is, waardoor de winstmarges afnemen. Bedrijven kunnen hun leen, aanwervings, marketing, verbeterings- en uitbreidingsstrategieën dienovereenkomstig plannen.
Beleggers weten ook ongeveer wat staats- en bedrijfsobligaties en andere schulden zullen opleveren, aangezien de meeste van deze instrumenten zijn gekoppeld aan de rente op staatsobligaties.
Economen verschillen echter notoir in hun meningen. Sommige economen beweren dat een inflatiepercentage van 6% gedurende meerdere jaren de economie zou helpen door het Amerikaanse schuldenprobleem op te lossen, de lonen te verhogen en de economische groei te stimuleren.
De consumentenprijsindex
De standaardmaat voor inflatie is de consumentenprijsindex (CPI) van de overheid. Onderdelen van de CPI omvatten een “mand” met bepaalde elementaire goederen en diensten, zoals voedsel, energie, kleding, huisvesting, medische zorg, onderwijs en communicatie en recreatie.
Als de gemiddelde prijs van alle goederen en diensten in de CPI bijvoorbeeld 3% zou stijgen ten opzichte van het niveau van vorig jaar, dan zou de inflatie worden gekoppeld aan 3%. Dit betekent ook dat de koopkracht van de dollar met 3% zou zijn gedaald.
Harde activa, zoals een huis of onroerend goed, stijgen vaak in waarde naarmate de CPI stijgt; Echter, vastrentende instrumenten waarde verliezen omdat hun rente niet te verhogen met de inflatie. Inflatie-beschermde effecten (TIPS) van schatkistpapier vormen echter een opmerkelijke uitzondering. De rente op deze effecten wordt twee keer per jaar betaald tegen een vaste rente, aangezien de hoofdsom toeneemt met de CPI, waardoor de investering wordt beschermd tegen inflatie.
Speciale overwegingen
Een gecontroleerde inflatie, niet hoger dan 6% en misschien iets lager, kan volgens sommige economen een gunstig effect hebben op het economisch herstel, terwijl een inflatie van 10% of meer een negatief effect zou hebben.
Als de VS zijn schuld blijft verhogen en geld blijft lenen via staatsobligaties, moet het misschien opzettelijk zijn valuta opblazen om uiteindelijk aan die verplichtingen te voldoen. Beleggers, gepensioneerden of iedereen met bezit in waarde daalt naarmate de prijzen stijgen.