Internationale valutamarkten
Wat zijn de internationale valutamarkten?
De internationale valutamarkt is een markt waarop deelnemers van over de hele wereld verschillende valuta’s kopen en verkopen. Deelnemers zijn onder meer banken, bedrijven, centrale banken, investeringsbeheermaatschappijen, hedgefondsen, forex-makelaars en investeerders. De internationale valuta markt is belangrijk omdat het helpt om de wereldwijde transacties, waaronder leningen, investeringen, corporate vergemakkelijken overnames, en de wereldhandel.
Belangrijkste leerpunten
- De internationale valutamarkt is een markt waarop deelnemers van over de hele wereld verschillende valuta’s kopen en verkopen.
- Deelnemers zijn onder meer banken, bedrijven, centrale banken, investeringsbeheermaatschappijen, hedgefondsen, forex-makelaars en investeerders.
- De internationale valutamarkt helpt wereldwijde transacties mogelijk te maken, waaronder leningen, investeringen en wereldwijde handel.
Hoe de internationale valutamarkten werken
De internationale valutamarkt is de grootste financiële markt ter wereld, met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van $ 5 biljoen. Op deze markt vinden transacties niet plaats op een enkele beurs, maar in een wereldwijd computernetwerk van grote banken en makelaars van over de hele wereld.
De valutamarkt, of valutamarkt (“forex”), is opgericht om de uitwisseling van valuta die nodig is als gevolg van buitenlandse handel te vergemakkelijken. Als een Canadees bedrijf bijvoorbeeld een product aan een Amerikaans bedrijf verkoopt, wil het in Canadese dollars worden betaald. Het Amerikaanse bedrijf zou via zijn bank een valutaconversie moeten faciliteren om het Canadese bedrijf te betalen. De bankrekening van het Amerikaanse bedrijf zou worden gedebiteerd in Amerikaanse dollars. De Amerikaanse bank zou het geld overmaken naar de bank van het Canadese bedrijf. Het geld zou tegen een vooraf ingestelde wisselkoers worden omgezet in Canadese dollars en op de rekening van het Canadese bedrijf worden bijgeschreven.
De wereldwijde valutamarkt helpt buitenlandse handel te vergemakkelijken omdat het bedrijven in staat stelt hun goederen wereldwijd te verkopen en betaald te krijgen in hun lokale valuta. Bedrijven moeten in hun lokale valuta worden betaald, aangezien hun uitgaven, zoals salarisadministratie, in hun lokale valuta zijn.
De forexmarkt verschilt van de aandelenmarkt doordat er geen clearinghouse bij betrokken is. Transacties vinden rechtstreeks plaats tussen partijen zonder tussenpersoon om ervoor te zorgen dat elke partij aan zijn verplichtingen voldoet. Valuta’s hebben niet één prijs, maar worden geprijsd in termen van andere valuta’s.
De belangrijkste valutaparen
Hieronder staan de belangrijkste valutaparen die het meest voor elkaar worden uitgewisseld.
- EUR / USD: de euro van de eurozone ten opzichte van de Amerikaanse dollar
- USD / JPY: de Amerikaanse dollar ten opzichte van de Japanse yen
- GBP / USD: het Britse pond ten opzichte van de Amerikaanse dollar
- USD / CHF: de Amerikaanse dollar ten opzichte van de Zwitserse frank van Zwitserland
- USD / CAD: de Amerikaanse dollar ten opzichte van de Canadese dollar
- AUD / USD: de Australische dollar ten opzichte van de Amerikaanse dollar
De Amerikaanse dollar wordt beschouwd als de reservevaluta van de wereld, aangezien de VS een stabiele economie en financieel systeem heeft. Veel producten, grondstoffen en investeringen worden verhandeld in Amerikaanse dollars, en daarom zijn de meeste belangrijke transacties en valutawissels betrokken. Landen die geen stabiele markt of wisselkoers hebben, kunnen ervoor kiezen om in dollars te handelen om investeringen aan te trekken en de handel te vergemakkelijken.
Er zijn echter veel andere valutaparen die wereldwijd worden verhandeld. Hoewel China de yuan en de renminbi als valuta heeft, worden de meeste transacties met betrekking tot Amerikaanse handel met China gefaciliteerd in Amerikaanse dollars.
Safe-Haven-valuta’s
Bepaalde valuta’s hebben een specifieke identiteit of rol gekregen op de wereldmarkten. Zwitserland wordt bijvoorbeeld lang beschouwd als een veilige plek om geld op te slaan in tijden van politieke en economische onrust. Tijdens moeilijke tijden neigen de valutaconversies van de andere wereldwijde valuta’s naar Zwitserse frank aanzienlijk te stijgen.
Japan wordt ook beschouwd als een veilige haven voor investeringsstromen, aangezien Japan als een stabiele economie wordt beschouwd. In tijden van economische recessies ruilen veel beleggers hun beleggingen in dollars, euro’s en ponden in voor Japanse staatsobligaties (JGB’s), die worden gegarandeerd door de Japanse regering. Als gevolg hiervan neigt de yen tijdens recessies in waarde te stijgen ten opzichte van andere belangrijke valuta’s. Amerikaanse beleggers zouden bijvoorbeeld hun in dollar luidende beleggingsfondsen of beleggingen in Japanse staatsobligaties in yen kunnen verkopen, en daardoor de yen ten opzichte van de dollar doen appreciëren als gevolg van de forexconversie.
Internationale valutamarktspelers
Hoewel er veel deelnemers zijn die betrokken zijn bij de wereldwijde valutamarkten, staan hieronder enkele van de belangrijkste spelers die betrokken zijn bij de valutamarkten.
Bedrijven
Soms betreden bedrijven de forexmarkt om hun internationale geldtransfers en buitenlandse winsten af te dekken. Een Amerikaans bedrijf met uitgebreide activiteiten in Mexico kan bijvoorbeeld een termijncontract aangaan, dat alleen de wisselkoers tussen de dollar en de Mexicaanse peso vastzet. Dus als het tijd is om die Mexicaanse winsten naar huis te halen, zullen de winsten die in peso’s worden verdiend niet onderhevig zijn aan onverwachte wisselkoersschommelingen. In plaats daarvan zouden de peso’s worden omgezet in dollars tegen de vooraf ingestelde wisselkoers. Bedrijven gebruiken termijncontracten als onderdeel van een algemene risicobeheerstrategie om te voorkomen dat valutakoersen hun inkomsten of winsten beïnvloeden.
Overheden en centrale banken
Regeringen kunnen proberen de waarde van hun valuta – devaluatie genaamd – te beïnvloeden om hun export of buitenlandse verkoop te helpen vergroten. De centrale bank van een land, die de geldhoeveelheid van een land beheert, kan de markt betreden om de valuta van het land te verkopen, waardoor de waarde wordt verlaagd. Wanneer de wisselkoers daalt ten opzichte van de andere belangrijke valuta, profiteert het land van goedkopere export, alleen vanwege de wisselkoers.
Als de wisselkoers van de Amerikaanse en Britse pond bijvoorbeeld $ 2 was en een investeerder in Groot-Brittannië een huis wilde kopen dat 200.000 pond kost, zou dat de investeerder $ 400.000 (2 * 200.000 pond) kosten. Als Groot-Brittannië zijn wisselkoers zou verlagen tot $ 1,50, zou de Amerikaanse investeerder nu hetzelfde onroerend goed kunnen kopen voor $ 300.000 (1,50 * 200.000 pond).
Als gevolg hiervan zou de devaluatie van de Britse valuta waarschijnlijk enorme koopinteresse trekken van buitenlandse investeerders, wat de vraag naar Britse goederen en onroerend goed zou stimuleren en de Britse economie zou versterken. Soms kunnen landen die zich bezighouden met devaluaties van de wisselkoersen een “valutamanipulator” worden genoemd.