Investeringsthesis
Wat is een beleggingsthesis?
Een beleggingsthesis is een met redenen omkleed argument voor een bepaalde beleggingsstrategie, ondersteund door onderzoek en analyse. In de financiële wereld kan een analist een formeel document opstellen waarin hij een beleggingsthesis schetst voor presentatie aan potentiële beleggers of een beleggingscomité.
Belangrijkste leerpunten
- Een investeringsthesis is een geschreven document dat een nieuwe investering aanbeveelt, gebaseerd op onderzoek en analyse van het winstpotentieel.
- Individuele investeerders kunnen deze techniek gebruiken om investeringen te onderzoeken en te selecteren die aan hun doelstellingen voldoen.
- Financiële professionals gebruiken de beleggingsthesis om hun ideeën te pitchen.
Een beleggingsthesis kan individuele beleggers helpen beleggingsideeën te evalueren en de ideeën te selecteren die hen het beste kunnen helpen hun beleggingsdoelen te bereiken.
Zoals met elk proefschrift, kan een idee naar boven komen, maar het is methodisch onderzoek dat het van een abstract concept naar een aanbeveling voor actie brengt. In de investeringswereld dient het proefschrift als een spelplan.
Inzicht in de investeringsthesis
De meeste investeringsthesissen zijn in schriftelijke vorm en kunnen worden gebruikt om terug te kijken en te analyseren waarom een bepaalde beslissing überhaupt werd genomen – en of het de juiste was.
Stel dat een belegger een aandeel koopt op basis van de beleggingsthese dat het aandeel ondergewaardeerd is. Het proefschrift stelt verder dat de belegger van plan is de aandelen drie jaar aan te houden, waarin de prijs zal stijgen om de werkelijke waarde ervan weer te geven. Op dat moment wordt de voorraad met winst verkocht.
Een jaar later crasht de aandelenmarkt en crasht de keuze van de belegger ermee. De belegger herinnert zich de beleggingsthese, vertrouwt op de integriteit van zijn conclusies en blijft de aandelen aanhouden.
Dat is een goede strategie, tenzij er zich een gebeurtenis voordoet die totaal onverwacht en volledig afwezig is in de beleggingsthese. Voorbeelden hiervan zijn de wereldwijde financiële crisis van 2007-2008, de Brexit-stemming die Groot-Brittannië in 2016 uit de Europese Unie dwong, en de uitbraak van het coronavirus die de toeleveringsketen vanuit China in 2020 in gevaar bracht. Dit waren gebeurtenissen die niemand zag aankomen, en ze kunnen iemands beleggingsthese beïnvloeden.
Als u denkt dat uw investeringsthesis standhoudt, blijf er dan door dik en dun heen.
Naarmate markten evolueren, veranderen ook de ideeën en strategieën die volgens beleggingsprofessionals het meest geschikt zijn om te profiteren van kansen voor groei en waardecreatie.
Een investeringsthesis documenteren
Een beleggingsthesis is over het algemeen formeel gedocumenteerd, maar er zijn geen universele standaarden voor de inhoud. Sommige vereisen snelle actie en zijn geen uitgebreide composities. Wanneer een proefschrift betrekking heeft op een grote trend, zoals een globaal macro perspectief, kan de beleggingsthesis goed gedocumenteerd zijn en zelfs een behoorlijke hoeveelheid promotiemateriaal bevatten voor presentatie aan potentiële investerende partners.
In de afgelopen decennia is portfoliobeheer een op wetenschap gebaseerde discipline geworden, vergelijkbaar met techniek of geneeskunde. Net als op die gebieden vertalen doorbraken in basistheorie, technologie en marktstructuren zich continu in verbeteringen in producten en in professionele praktijken. De beleggingsthese is versterkt met kwalitatieve en kwantitatieve methoden die nu algemeen worden aanvaard.