Is preferente aandelen of een vastrentend effect?
Preferente aandelen zijn eigen vermogen. Net als gewone aandelen vertegenwoordigen de aandelen een eigendomsbelang in een bedrijf. Preferente aandelen hebben normaal gesproken echter ook een vaste dividenduitkering. Daarom noemen sommigen preferente aandelen een aandeel dat als een obligatie fungeert.
Wanneer de eigenaren van gewone aandelen een dividend ontvangen, is dat een bonus. Maar voor preferente aandelen is het een gestage inkomstenstroom. Preferente aandelen worden uitgegeven met een vast dividend dat moet worden betaald voordat het bestuur van de vennootschap een dividend voor gewone aandeelhouders in overweging neemt.
Belangrijkste leerpunten
- Preferente aandelen zijn aandeleninvesteringen, net als gewone aandelen.
- Preferente aandelen leveren echter een vast dividend op dat moet worden uitgekeerd in plaats van dividend dat wordt uitgekeerd aan eigenaars van gewone aandelen.
- Net als obligaties kunnen preferente aandelen worden gekocht voor hun regelmatige inkomensbetalingen, niet voor hun marktprijsfluctuaties.
Dit vaste dividendpercentage maakt het in feite een vastrentende waarde. Kopers van preferente aandelen zijn meestal op zoek naar een regelmatige inkomensaanvulling en zijn meestal van plan de aandelen lange tijd vast te houden.
Aanpasbare preferente aandelen
Merk op dat het dividendpercentage is ingesteld, maar het kan een instelbaar tarief zijn. Dat wil zeggen, een uitgifte van preferente aandelen kan een dividend hebben dat is gekoppeld aan een bepaalde referentierente.
Dit maakt hun marktprijzen minder gevoelig voor renteschommelingen en beschermt, niet toevallig, de aandeelhouder tegen het verlies van de reële koopkracht van het inkomen.
Voorbeelden van preferente aandelen
Preferente aandelen worden meestal uitgegeven door bedrijven die goed ingeburgerd zijn en een stabiele inkomstenstroom hebben. De prijzen van hun aandelen stijgen (of dalen) niet per se met grote sprongen, maar het bedrijf is solide.
Er zijn veel ETF’s voor preferente aandelen. Sommige zijn bijvoorbeeld gespecialiseerd in financiële preferente aandelen of wereldwijde preferente aandelen.
Nutsbedrijven zijn misschien wel de beste voorbeelden van bedrijven die preferente aandelen uitgeven. Financiële dienstverleners, waaronder Goldman Sachs en JPMorgan Chase, geven echter preferente aandelen uit, evenals sommige vastgoedbeleggingsmaatschappijen, waaronder EPR Properties en Digital Realty Trust.
Er zijn ook veel exchange traded funds (ETF’s) die zich richten op het beleggen in preferente aandelen die dividend uitkeren. De topkeuzes in een recenteanalyse vanUS News & World Report waren onder meer Invesco Preferred ETF, de VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF en de Invesco Financial Preferred ETF.
Nog een voordeel
Er is nog een ander voordeel van preferente aandelen. Als een bedrijf failliet gaat, moeten de preferente aandeelhouders worden terugbetaald vóór de gewone aandeelhouders.
De kans op terugbetaling is echter niet groot. Zelfs preferente aandeelhouders staan achter alle schuldeisers en bedrijfsobligatiehouders.
Nadelen van preferente aandelen
Zoals opgemerkt, zijn kopers van preferente aandelen over het algemeen van plan deze voor de lange termijn te bezitten. Ze worden op dezelfde manier gekocht en verkocht als gewone aandelen, maar het zullen nooit de hete aandelen van de dag worden.
Dat gezegd hebbende, hun prijzen stijgen en dalen met de inflatie, vooral als het dividend geen aanpasbaar tarief heeft.