De voordelen van obligatieruil
Obligatiesruil is het proces waarbij een obligatie wordt verkocht en de opbrengst van de verkoop wordt gebruikt om een andere obligatie te kopen om specifieke beleggingsdoelstellingen te bereiken. Er zijn verschillende redenen waarom een belegger obligatieruil zou willen overwegen of waarom een financiële professional het een klant zou kunnen adviseren, zoals het toevoegen van diversiteit aan een portefeuille, het verlagen van belastingen of het profiteren van verwachte renteschommelingen.
Belastingen verlagen Waarschijnlijk is het meest voorkomende doel van het ruilen van obligaties het verlagen van vermogenswinst of gewone inkomstenbelastingverplichtingen. Obligatiesruilen om belastingen te verlagen houdt in dat een obligatie wordt verkocht die wordt verhandeld onder de prijs die u hebt betaald om het instrument te kopen en het verlies te nemen om een deel of alle verschuldigde belastingen op vermogenswinsten uit andere beleggingen of gewoon inkomen af te schrijven. Tegelijkertijd zou u dan een andere obligatiebelegging kopen met vergelijkbare maar verschillende kenmerken ( rendement, looptijd en kredietwaardigheid ). Door obligaties in dit scenario te ruilen, heeft u het potentieel om zowel een verlies af te schrijven om belasting te besparen als om opnieuw te investeren in een ander vergelijkbaar instrument dat, hopelijk, zijn waarde behoudt en het verwachte rendement op de eindvervaldag oplevert. om later winst te realiseren.
Voordat u ruilt om de belastingen te verlagen, is het belangrijk om te weten of uw potentiële winsten en verliezen op korte termijn (op een deelneming van minder dan 12 maanden) of op lange termijn (op een effect dat langer dan 12 maanden wordt aangehouden) zijn. Het verschil is van invloed op hoe u uw verliezen kunt toepassen – kortetermijnverliezen zullen kortetermijnwinsten compenseren en langetermijnverliezen compenseren langetermijnwinsten – en het tarief waartegen u over winst wordt belast. Winsten op korte termijn worden belast tegen uw gewone inkomstenbelastingtarief, terwijl winsten op lange termijn een lager maximaal belastingtarief hebben. De status is ook van invloed op of u overtollige verliezen kunt verrekenen boven het bedrag van uw huidige belastingverplichtingen om toe te passen op toekomstige belastingaanslagen.
Het is ook belangrijk om ervoor te zorgen dat de nieuwe obligatie-investering die u kiest, ten minste twee verschillende kenmerken heeft (bijvoorbeeld looptijd, uitgever en couponrente ) van de oorspronkelijke obligatie die u ruilt, om een ’ wash-sale ‘ te voorkomen. waardoor u het verlies niet kunt claimen. De IRS beschouwt een obligatieruil als een wasverkoop als de nieuwe obligatie die u koopt – binnen 30 dagen voor of na de verkoop van de oorspronkelijke obligatie – in wezen dezelfde is als de obligatie die u heeft verkocht om de belastingafschrijving te verminderen.
Een hoger rendement behalen Beleggers die het potentiële rendement via hun obligatiebeleggingen willen verhogen, kunnen ervoor kiezen obligaties te ruilen door:
- Looptijd verlengen. Beleggers zullen vaak een kortere obligatie ruilen voor een langerlopende obligatie, aangezien obligaties met een langere looptijd doorgaans een hoger rendement bieden. Meestal geldt dat hoe langer de looptijd van een obligatie is, hoe hoger het rendement. Wanneer u ruilt om het rendement te verhogen, is het belangrijk om te weten dat het verlengen van de looptijden uw belegging kwetsbaarder kan maken voor prijsschommelingen als de rente verandert.
- Verlaging van de kredietkwaliteit. Omdat obligaties met een lagere kredietwaardigheid beleggers doorgaans compenseren voor het grotere risico met hogere rendementen, kan iemand er voorzichtig voor kiezen om een obligatie van hogere kwaliteit te ruilen voor een obligatie van lagere kwaliteit om een hoger rendement te behalen.
- Profiteren van veranderende omstandigheden. U kunt overwegen om obligaties te ruilen als u de omstandigheden binnen een specifieke branche verandert of als de algemene markt ervoor zorgt dat emittenten hogere couponrentes en lagere prijzen aanbieden voor een vergelijkbare obligatie (dezelfde kredietwaardigheid, nominale waarde, enz.) Die al in uw portefeuille.
Kwaliteit verbeteren marktsector of de economie in het algemeen, aangezien dit een negatief effect kan hebben op obligatieposities met een lagere kredietwaardigheid. Swap naar een obligatie met een hogere rating (bijvoorbeeld van een Baa-obligatie naar een Aa-obligatie) kan een relatief gemakkelijke manier zijn om meer vertrouwen te krijgen dat uw obligatiebelegging een grotere kans heeft om te worden terugbetaald, in ruil voor een lager rendement.
Het effect van renteveranderingen maximaliseren of minimaliseren Omdat obligaties een vaste rente bieden, kunnen houders gemakkelijker potentiële winsten (of verliezen) vergelijken als gevolg van schommelingen in het rentetarief. Als u bijvoorbeeld een rentestijging verwacht, kunt u overwegen om langer lopende obligaties te ruilen voor kortere obligaties om de mogelijke impact op de totale waarde van uw obligatieportefeuille te verkleinen. Evenzo kunnen beleggers die zich zorgen maken over rentedalingen, besluiten om de gemiddelde looptijd van hun portefeuille te verlengen.
Niet alle obligaties reageren op dezelfde manier op renteveranderingen, dus het is belangrijk om te weten hoe de obligaties die u aanhoudt het beste presteren voordat u besluit om te ruilen. Bovendien is het essentieel om uw risicotolerantie goed te meten, aangezien het ruilen van obligaties in afwachting van renteveranderingen speculatief is en de veranderingen waarop u uw obligatieswap baseert mogelijk niet plaatsvinden, wat kan resulteren in een mogelijk beleggingsverlies.
Waar het op neerkomt Hoewel obligatieruil diversiteit aan een portefeuille en mogelijk lagere belastingen kan toevoegen, is het belangrijk om niet overhaast de wereld van obligatieruil te betreden. Werk samen met een professionele financieel adviseur om ervoor te zorgen dat uw uitvoeringsstrategie voor obligatieswaps u helpt uw beleggingsdoelstellingen te behalen en dat u de fiscale implicaties van het nastreven van een dergelijk plan begrijpt.