Jesse L. Livermore
Wie was Jesse L. Livermore
Jesse L. Livermore was een aandelenhandelaar, die uit een bescheiden landbouwachtergrond opkwam tot aandelenhandelaar in Boston. In de loop van zijn carrière won en verloor hij in vele arena’s fortuinen. Livermore, een self-made man zonder formele opleiding of handelsachtergrond, concentreerde zich op het verdienen van geld aan de algemene marktrichtingen en niet op individuele aandelen. Grote Depressie in 1929.
Inzicht in Jesse L. Livermore
Jesse L. Livermore werd in erbarmelijke armoede geboren in Massachusetts. Hij leefde van 1877 tot 1940. Zijn eerste baan was bij Paine Webber – een bank- en effectenmakelaarsbedrijf in Boston – op 14-jarige leeftijd voor een salaris van $ 5 per week. Tom Rubython, die in 2014 een biografie van Livermore schreef, zei dat Livermore er toen groter uitzag dan zijn leeftijd. Dit moedigde mensen aan om hem te vertrouwen en hij heeft dat vertrouwen altijd terugbetaald, aldus Rubython.
Livermore’s eerste transactie was op 15-jarige leeftijd, toen hij een aandeel kocht voor $ 5 en er een winst van $ 3,12 van maakte. Op 16-jarige leeftijd stopte Livermore met zijn baan bij Paine Webber en begon op eigen kracht te handelen. Rubython’s boek staat dat Livermore herhaaldelijk werd verbannen uit emmer winkels in Boston omdat hij altijd won. Maar hij zou zichzelf vermommen en terugkomen om te handelen. Na permanent te zijn verbannen uit de emmerwinkels van Boston, verhuisde Livermore naar New York. Daar verloor hij al zijn geld voordat hij een van de meest succesvolle handelaars ter wereld werd.
Belangrijkste leerpunten
- Jesse Livermore was een aandelenhandelaar, die van een bescheiden begin opkwam tot een van ’s werelds meest succesvolle aandelenhandelaren.
- Twee van de beroemdste transacties van Livermore zijn short gaan in Union Pacific vlak voor de aardbeving in San Francisco en de aandelenmarkt vóór de Grote Depressie.
- Livermore omhelsde technische analyse in een tijd waarin de instrumenten voor fundamentele analyse – financiële verklaringen en onderzoeksnotities – afwezig waren.
Tot de opmerkelijke transacties van Livermore behoorden zijn shorting in de aandelen van Union Pacific Railway net voor de aardbeving in San Francisco en shorten op de aandelenmarkt net voor de crash van 1929. Livermore beweerde een “paranormale” openbaring te hebben over het kortsluiten van Union Pacific.
Terwijl hij op één dag meerdere miljoenen dollars verdiende op de aandelenmarkt in een tijd dat het nog niet gereguleerd was, staat Livermore ook in de geschiedenisboeken voor het redden ervan in 1907, toen de markten begonnen te kelderen. Op advies van JP Morgan begon hij aandelen te kopen toen de markt crashte. Andere handelaren die hadden verkocht, volgden zijn voorbeeld. Livermore is tijdens zijn carrière ook meerdere keren failliet gegaan. Maar hij herwon altijd zijn fortuin in de volgende jaren.
De oprichting van de Securities and Exchange Commission (SEC) betekende het begin van het einde voor Livermore. In 1940 was hij opnieuw failliet. Hij pleegde zelfmoord door zichzelf dat jaar in het hoofd te schieten.
Handelsstrategie
Livermore omarmde de strategie van kopen en vasthouden tijdens bullmarkten en verkopen wanneer het marktmomentum begon te verschuiven. Zijn strategie om geld te verdienen was opmerkelijk in een tijd dat bedrijven geen financiële markten publiceerden en onderzoek voor fundamentele analyse niet beschikbaar was.
Hij was van mening dat inspanning een belangrijk onderdeel was dat de winnaars en verliezers in de investeringswereld van elkaar scheidde.”Reminiscences of a Stock Operator”, geschreven door Edwin Lefevre, is een van de meest gelezen boeken over beleggen. Livermore schreef ook boeken over zijn leven en methoden, waaronder “Hoe aandelen te verhandelen” en “Mijn leven op Wall Street en hoe ik drie fortuinen verdiende op de aandelenmarkt”.3