Sleutelverhouding
Wat is een sleutelverhouding?
Key ratio is de naam die wordt gegeven aan een financiële ratio die als bijzonder effectief wordt beschouwd bij het meten, illustreren en samenvatten van de financiële gegevens van een bedrijf in relatie tot zijn concurrenten of peers.
Investeerders en bedrijven vertrouwen voortdurend op de belangrijkste ratio’s om een momentopname te krijgen van liquiditeit, efficiëntie, winstgevendheid, enzovoort. Elke sleutelverhouding richt zich op een bepaald aspect van het bedrijf, wat betekent dat het vaak nodig is om meerdere van hen te raadplegen om een vollediger beeld te krijgen van hoe het onderwerp ervoor staat. Degenen met een gezonde financiële gezondheid zullen betere verhoudingen hebben dan degenen die slecht presteren.
Belangrijkste leerpunten
- Sleutelratio’s zijn de primaire financiële ratio’s die worden gebruikt om de huidige financiële toestand van een bedrijf te illustreren en samen te vatten.
- Ze worden geproduceerd door verschillende posten uit de financiële overzichten van het onderwerp te vergelijken.
- Analisten en investeerders gebruiken sleutelverhoudingen om te zien hoe bedrijven presteren ten opzichte van hun branchegenoten.
- Er zijn tal van financiële ratio’s tot onze beschikking en het bepalen welke de belangrijkste zijn, hangt af van de mening en het type bedrijf dat wordt geanalyseerd.
Hoe een sleutelverhouding werkt
Sleutelverhoudingen nemen gegevens uit de financiële overzichten van een bedrijf, zoals de balans, winst-en- verliesrekening en kasstroomoverzicht, en vergelijken deze vervolgens met andere items. Deze cijfers worden vervolgens samen berekend om een ratio te produceren die de belangrijkste aspecten van het financiële plaatje van het bedrijf vertegenwoordigt, zoals liquiditeit, winstgevendheid, gebruik van schulden en winststerkte.
Er zijn tal van financiële ratio’s tot uw beschikking en het bepalen welke de belangrijkste zijn, varieert afhankelijk van mening en populariteit. Enkele van de meest voorkomende verhoudingen zijn:
- verplichtingen te voldoen.
- Koers winstverhouding (P / E) : deel de huidige aandelenkoers door de winst per aandeel (EPS) om de prijs te bepalen die investeerders betalen voor $ 1 van de winst van een bedrijf.
- Rendement op activa (ROA) : Deel het nettoresultaat door het totale vermogen om het winstpercentage te ontdekken dat een bedrijf verdient in verhouding tot de middelen waarover het beschikt.
- Rendement op eigen vermogen (ROE) : Deel het nettoresultaat door het eigen vermogen om te zien hoe efficiënt het kapitaal van de investeerder wordt gebruikt door het management van het bedrijf.
Niet alle bedrijven werken op dezelfde manier, dus veelgebruikte ratio’s verschillen per branche. Met andere woorden, de ratio’s die worden toegepast om technologiebedrijven het beste te vergelijken, zullen niet dezelfde zijn als die welke worden gebruikt om banken effectief te vergelijken.
In het geval van de laatste, het is typisch naar de hoofdstad om activa ratio, de lening gebruiken voor verliezen aan de totale leningen ratio, en de liquiditeitsratio. Voor technologieaandelen daarentegen geven analisten en beleggers er meestal de voorkeur aan om de koers-verkoopverhoudingen (P / S), het rendement op onderzoekskapitaal (RORC), enzovoort te onderzoeken.
Voorbeeld van een sleutelverhouding
Sam is analist bij XYZ Research en wil meer weten over ABC Corp. Hij gaat naar de investor relations-website van ABC Corp en downloadt de meest recente financiële overzichten.
Sam wil weten hoe efficiënt ABC Corp zijn uitgaven beheert om winst te genereren. Als we kijken naar het nettoresultaat, de omzet, de bedrijfskosten, de crediteurenadministratie en de nettoactiva, berekent Sam enkele van de belangrijkste winstgevendheidsratio’s van ABC Corp, zoals ROA en winstmarge.
Voordelen en nadelen van een sleutelverhouding
Sleutelratio’s vertegenwoordigen een cruciale stap bij het bepalen van de financiële gezondheid van een bedrijf, evenals of het redelijk geprijsd wordt door investeerders. Als ze correct worden gebruikt, kunnen ze ons helpen de sterke en zwakke punten van elk bedrijf te identificeren en te ontdekken hoe het zich verhoudt tot zijn collega’s.
Belangrijk
Er moeten vergelijkingen worden gemaakt met bedrijven in dezelfde branche en idealiter met vergelijkbare bedrijfsmodellen.
Dat gezegd hebbende, beleggers moeten voorzichtig zijn bij het gebruik van sleutelverhoudingen. Het toepassen van slechts een of twee is meestal niet voldoende om een volledig beeld te krijgen. Een bedrijf kan zelden goed worden geëvalueerd of geanalyseerd door slechts één ratio op zichzelf te gebruiken.
Bovendien is het de moeite waard om in gedachten te houden dat bedrijven mogelijk verschillende boekhoudpraktijken hanteren, waardoor ze moeilijker te vergelijken zijn. Een combinatie van ratio’s moet in combinatie met elkaar worden gebruikt nadat is bepaald welke het meest geschikt zijn voor een bepaald geval.