Korea Investment Corporation
DEFINITIE van Korea Investment Corporation
De Korea Investment Corporation (KIC) is een investeringsorganisatie in handen van de de ranglijst van het Sovereign Wealth Fund Institute heeft de KIC eind 2018 ongeveer $ 122,3 miljard aan activa in beheer.
UITBREIDING Korea Investment Corporation
De KIC mag alleen beleggen in activa die vallen onder de richtlijnen van de Korea Investment Corporation Act. De doelstellingen van de KIG zijn het vergroten van de soevereine rijkdom van Korea en het bijdragen aan de ontwikkeling van de Koreaanse financiële sector. De KIC wordt bestuurd door een stuurgroep bestaande uit negen leden plus de voorzitter.
KIC-investeringen
Het fonds belegt in aandelen, vastrentende waarden, hedgefondsen, private equity en onroerend goed en infrastructuur. Het rendement van KIC op de totale activa in 2016 bedroeg 4,35%, met een vijfjaarlijks rendement op jaarbasis van 5,11% en een geannualiseerd rendement sinds de oprichting van 3,34%, meldde het fonds. Met betrekking tot haar investeringsfilosofie zei KIC het volgende: “KIC streeft ernaar het rendement te verhogen en tegelijkertijd (1) de risico’s van individuele markten en activa te minimaliseren door middel van portefeuillediversificatie, en (2) flexibiliteit te gebruiken om investeringsmogelijkheden te grijpen.
Onze beleggingen zijn begonnen met traditionele activaklassen, waaronder aandelen en obligaties. We hebben ons investeringsbereik verbreed met inflatiegekoppelde obligaties en grondstoffen, maar ook private equity, onroerend goed, hedgefondsen en individuele beleggingen. Als onderdeel van onze portefeuillediversificatie hebben we sinds 2010 ook onze blootstelling aan opkomende markten vergroot.
Beslissingen met betrekking tot strategische asset allocatie zijn onderwerp van beraadslaging door de stuurgroep. De investeringsbeheerovereenkomsten tussen KIC en sponsors specificeren beschikbare activaklassen en benchmarkdoelstellingen, en ze dienen als basis voor risicobeheer en prestatie-evaluatie. KIC streeft naar benchmarkrendementen (bèta) door beleggingen te diversifiëren in verschillende valuta’s en landen, zoals uiteengezet in de richtlijnen voor beleggingsbeheer. We streven er ook naar om een extra rendement te genereren ten opzichte van de benchmarks (alfa) door actief beheer binnen een passend risiconiveau.
Met betrekking tot traditionele activa beheren we het risico met behulp van de ex-ante tracking error van actief beleggen ten opzichte van de benchmark. Als de weging van een beleggingscategorie afwijkt van een vastgestelde bandbreedte ten opzichte van de benchmark, worden aanpassingen gedaan zodat de exposure binnen de vastgestelde bandbreedte valt. De portefeuille wordt op vooraf bepaalde tijdstippen opnieuw in evenwicht gebracht om de beleidswegingen voor elke activaklasse te behouden. “