Als een LEAP-optie langer dan 12 maanden wordt aangehouden, is de fiscale behandeling dan langdurig?

Een LEAP (long-term equity anticipation security) is een call- of putoptie waarmee de houder aandelen kan kopen of verkopen tegen een vaste uitoefenprijs. Vervaldatums op LEAP’s kunnen variëren van negen maanden tot drie jaar, wat langer is dan de houdperiode voor een traditionele call- of putoptie.  Vanwege hun langetermijnkarakter worden LEAP’s vaak verkocht door dezelfde investeerder die de contracten oorspronkelijk heeft gekocht. Wanneer LEAP’s met winst worden verkocht, is de winst belastbaar. De verkoper van de LEAP wordt belast tegen het tarief van de meerwaarde op lange termijn als hij het contract minstens een jaar en een dag vasthoudt. Als ze het contract voor een kortere periode vasthielden, zouden ze onderworpen zijn aan kortetermijnwinstpercentages.

Het verkopen van een LEAP-optiecontract is niet de enige manier waarop een belegger fiscale gevolgen kan hebben met dit instrument. Een belegger die een LEAP-calloptie uitoefent en vervolgens de gekochte aandelen onmiddellijk verkoopt, zou onderhevig zijn aan kortetermijnwinstpercentages, zelfs als het LEAP-contract langer dan 12 maanden wordt aangehouden. Zodra een LEAP-calloptie is uitgeoefend, moet de belegger de gekochte aandelen gedurende meer dan 12 maanden vanaf de uitoefeningsdatum aanhouden om in aanmerking te komen voor het langetermijnbelastingtarief voor vermogenswinst. Voor een put zou de belegger die de aandelen tegen de uitoefenprijs van de LEAP verkoopt en vervolgens winst maakt, op dezelfde manier vermogenswinstbelasting betalen op basis van de tijd dat de feitelijke aandelen in bezit waren, ongeacht de duur van het contract.