Citroenen probleem

Wat is het probleem met citroenen?

Het citroenenprobleem verwijst naar problemen die ontstaan ​​met betrekking tot de waarde van een investering of product als gevolg van asymmetrische informatie waarover de koper en de verkoper beschikken. 

De theorie van het citroenenprobleem werd naar voren gebracht in een onderzoeksartikel uit 1970 getiteld The Market for ‘Lemons’: Quality Uncertainty and the Market Mechanism, geschreven door George A. Akerlof, een econoom en professor aan de University of California, Berkeley.

Het citroenenprobleem begrijpen

In zijn paper onderzocht Akerlof de markt voor gebruikte auto’s en illustreerde hij hoe de asymmetrie van informatie tussen de verkoper en de koper ervoor zou kunnen zorgen dat de markt instort, waardoor elke kans op winstgevende ruil wordt weggenomen en alleen ‘citroenen’ of slechte producten met een laag duurzaamheid die de koper heeft gekocht zonder voldoende informatie.

Het probleem van asymmetrische informatie ontstaat doordat kopers en verkopers niet over gelijke hoeveelheden informatie beschikken die nodig zijn om een ​​weloverwogen beslissing over een transactie te nemen. De verkoper of houder van een product of dienst kent meestal de werkelijke waarde ervan, of weet in ieder geval of de kwaliteit boven of onder het gemiddelde ligt. Potentiële kopers hebben deze kennis echter doorgaans niet, aangezien ze niet alle informatie van de verkoper kennen.

Akerlofs oorspronkelijke voorbeeld van de aankoop van een gebruikte auto merkte op dat de potentiële koper van een gebruikte auto niet gemakkelijk de werkelijke waarde van het voertuig kan achterhalen. Daarom zijn ze misschien bereid om niet meer te betalen dan een gemiddelde prijs, die ze zien als ergens tussen een spotprijs en een premium prijs. Het aannemen van een dergelijk standpunt lijkt de koper op het eerste gezicht een zekere mate van financiële bescherming te bieden tegen het risico van het kopen van een citroen. Akerlof wees er echter op dat deze houding juist in het voordeel is van de verkoper, aangezien het ontvangen van een gemiddelde prijs voor een citroen nog steeds meer zou zijn dan de verkoper zou kunnen krijgen als de koper wist dat de auto een citroen was.

Ironisch genoeg creëert het citroenenprobleem een ​​nadeel voor de verkoper van een premium voertuig, aangezien de asymmetrische informatie van de potentiële koper – en de daaruit voortvloeiende angst om vast te zitten aan een citroen – betekent dat ze niet bereid zijn om een ​​premium prijs te bieden voor een auto van superieure kwaliteit. waarde.

Oplossingen voor het citroenenprobleem

Het citroenenprobleem doet zich voor op de markt voor zowel consumenten- als zakelijke producten, en ook op het gebied van beleggen, gerelateerd aan de ongelijkheid in de waargenomen waarde van een investering tussen kopers en verkopers. Het citroenenprobleem doet zich ook voor in de financiële sector, waaronder de verzekerings- en kredietmarkten. Op het gebied van bedrijfsfinanciering heeft een kredietverstrekker bijvoorbeeld asymmetrische en niet-ideale informatie over de feitelijke kredietwaardigheid van een kredietnemer.

Akerlof stelde sterke garanties voor als een middel om het citroenenprobleem te overwinnen, omdat ze een koper kunnen beschermen tegen eventuele negatieve gevolgen van het kopen van een citroen. Een andere oplossing waar Akerlof niets vanaf wist toen hij de paper in 1970 schreef, is de explosie van direct beschikbare, wijdverspreide informatie die via internet is verspreid en ook heeft bijgedragen aan het verminderen van het probleem. Informatiediensten zoals Carfax en Angie’s List helpen kopers bijvoorbeeld meer zelfvertrouwen te krijgen bij het doen van een aankoop, en ze profiteren ook van verkopers omdat ze hen in staat stellen premiumprijzen te vragen voor echt premiumproducten.