Beperkte handelsvergunning
Wat is een beperkte handelsvergunning?
Beperkte handelsvergunning is een niveau van discretionaire handelsvergunning die een agent of makelaar de bevoegdheid geeft om orders te plaatsen of vragen te stellen over de rekening van een klant. Een beperkte handelsvergunning stelt de agent in staat namens een belegger te handelen, maar staat de uitbetaling van accountgelden niet toe.
Het kenmerkende kenmerk van een beperkte handelsvergunning is de discretionaire bevoegdheid om handelsorders uit te voeren die worden doorgegeven van een cliënt aan een geregistreerde beleggingsadviseur.
Hoe een beperkte handelsvergunning werkt
Een stap terug van volledige autorisatie, beperkte handelsvergunning stelt een makelaar of agent in staat om naar eigen goeddunken effecten te kopen en verkopen. Dit wordt vaak gebruikt wanneer een klant niet veel weet over beleggen en de makelaar vertrouwt om zijn of haar rekening goed te beheren. In omstandigheden waarin de cliënt een goed geïnformeerde belegger is, kan een beperkte machtiging de cliënt in staat stellen te profiteren van de aanbevelingen van makelaars.
Door het elimineren van de noodzaak om voor elke transactie goedkeuring te vragen, kunnen makelaars en financiële adviseurs die onder beperkte handelsvergunning werken, snel portefeuille- en vermogensbeheerstrategieën implementeren. In zekere zin worden door het gebruik van een beperkte handelsvergunningovereenkomst verantwoordelijkheden die vergelijkbaar zijn met een beperkte volmacht overgedragen aan een andere financiële professional.
Voor de meeste beleggingsstrategieën die geen buy-and-hold-karakter hebben, zou het overdreven omslachtig en mogelijk duur voor de prestaties zijn om voor elke voorgestelde transactie de goedkeuring van een cliënt te vragen. Meer flexibiliteit onder een beperkte handelsvergunningregeling geeft geldbeheerders de vrijheid om kapitaal optimaal toe te wijzen. Uiteraard moet een makelaar of financieel adviseur die activa beheert onder elk handelsautorisatieniveau, handelen in het belang van de klant. Regelgevers en de vermogensbeheerbranche nemen fiduciaire verantwoordelijkheid steeds serieuzer.
Een belangrijk kenmerk van een beperkte handelsvergunning is het onvermogen om activa van de ene financiële instelling naar de andere over te dragen. Dit kunnen ook accounttypen zijn. Beperkte handelsvergunning omvat geen bewaarnemingsbevoegdheid, alleen de mogelijkheid om aan- en verkooporders uit te voeren. Dit betekent dat een makelaar geen activa van bijvoorbeeld Morgan Stanley naar Merrill Lynch kan overdragen zonder eerst toestemming te vragen onder afzonderlijke autorisatieformulieren en goedkeuringen van de klant.