Marktstrateeg
Wat is een marktstrateeg
Een marktstrateeg is een financiële professional die een van de drie brede categorieën gebruikt om te kiezen in welke activaklassen (bijvoorbeeld aandelen, onderlinge fondsen, obligaties of ETF’s) hij belegt. Die drie categorieën zijn sentimentele analyse, technische analyse en bedrijfsfundamentals. of fundamentele analyse.
Belangrijkste leerpunten
- De drie belangrijkste soorten analytische raamwerken die marktanalisten gebruiken, zijn sentimenteel, technisch en fundamenteel.
- Sentimentele analyse gaat uit van de veronderstelling dat de meeste investeerders ongelijk hebben. Ze worden ook wel tegendraadse analisten genoemd.
- Technische analisten richten zich op prijsbewegingen van activa zoals deze worden weerspiegeld in grafieken.
- Fundamentele analisten kijken naar de fundamentals van een bedrijf, zoals de verhouding tussen schulden en inkomsten en de omzetgroei, om te beslissen of het bedrijf een goede koop is of niet.
Een marktstrateeg begrijpen
De term is relatief nieuw in de financiële arena, ontstaan uit de behoefte aan grote makelaars en adviseurs om klanten toekomstige strategieën en plannen voor een veranderend marktlandschap te laten zien. In de loop der jaren is volatiliteit de norm geworden, wat heeft geleid tot een brede verandering van filosofie van kopen en vasthouden naar een filosofie die zich kan aanpassen aan verschillende klimaten om te profiteren van bullmarkten en bescherming te bieden wanneer een beer zijn lelijke kop opsteekt.
Voorbeelden van marktstrategen
Sentimentele analisten
Sentimentele analisten, die vaak tegenstrevers worden genoemd, verlangen niet naar een eenvoudiger tijd in het verleden; Ze zijn eerder van mening dat markten meer worden bewogen door de gevoelens van beleggers dan door hun rationele besluitvorming.
Marktstrategen en degenen die sentimentele analyse gebruiken, baseren veel beslissingen op de veronderstelling dat het grootste deel van de beleggers het bij het verkeerde eind heeft. Als de prijs van goud bijvoorbeeld hoog oploopt, kunnen deze strategen een shortpositie innemen in de overtuiging dat het waardevolle metaal zijn hoogtepunt heeft bereikt.
Technische analisten
Technische analyse omvat het kopen van een activaklasse op basis van feitelijke gegevens die prijsbewegingen weerspiegelen, voortschrijdende gemiddelden die op- en neerwaartse trends en weerstandsniveaus identificeren, enz. Deze kunnen de vorm aannemen van lijn, kandelaar, punt- of staafdiagrammen en meer. Dit komt het meest overeen met de markttiming, waar koop- en verkoopsignalen op een vrij regelmatige basis worden geactiveerd.
Fundamentals-analisten
Ten slotte hebben marktstrategen vaak de basisprincipes van bedrijven in de gaten, zoals een van de meest succesvolle investeerders aller tijden: Warren Buffett. Terwijl de portefeuille van zijn holding in Berkshire Hathaway van tijd tot tijd verandert, is zijn filosofie voor het kopen van aandelen in steen gebeiteld.
Buffett benadrukt dat u zich moet concentreren op wat u vandaag over een bedrijf weet, en geen rekening moet houden met “onbekenden”. Richt u op omvang, marktaandeel, winstmarges, rendement op eigen vermogen, winst, vrije kasstroom, schulden en prijs ten opzichte van winst en boekwaarde. Bovendien zegt hij oorlogen, retoriek van de overheid, klimaatverandering, upgrades, downgrades en elk ander lawaai rond de aandelenmarkt te negeren. Hij is ook van mening dat fundamentals uiteindelijk hun vruchten afwerpen en daadwerkelijk kunnen beschermen tegen onzekerheid in de markt.
Een mix van strategieën
Hoewel deze systemen zijn onderverdeeld in drie componenten, zullen marktanalisten vaak een combinatie hiervan gebruiken bij het nemen van beslissingen over hoe ze hun eigen geld of het geld van hun klanten kunnen beleggen.
Investeringsbanken, beursvennootschappen en financiële dienstverleners hebben vaak marktstrategen in dienst. Ondanks wat deze professionals beweren, is het niet echt mogelijk om de beweging van aandelen en andere financiële instrumenten te voorspellen. Volgens het boekThe Four Pillars of Investing van William J. Bernsteinhebben marktstrategen in het verleden ongeveer 77% van de tijd ongelijk gehad.