Hoofdnotities

Wat zijn hoofdnotities?

Master notes zijn kortlopende schuldinstrumenten uitgegeven door de Federal Farm Credit Banks Funding Corporation. Ze worden beschouwd als vastrentende effecten van hoge kwaliteit en worden algemeen aanvaard als onderpand voor Federal Farm Credit System (FFCS) is om leningen te verstrekken aan plattelandsgemeenschappen en de Amerikaanse landbouwsector.

Hoe Master Notes werken

De Federal Farm Credit Banks Funding Corp., gevestigd in Jersey City, NJ, beheert verschillende schulduitgiftes namens de banken in de FFCS. Het systeem is een groep van 71 financiële instellingen in de Verenigde Staten en Puerto Rico die is ontworpen om financiering te verstrekken aan de Amerikaanse landbouw- enlandbouwsector. De Federal Farm Credit Banks Funding Corp. biedt ook advies, boekhoudkundige en financiële rapportagediensten aan banken.

Het bedrijf verdeelt Farm Credit Debt Securities, zoals kortingsbonnen, aangewezen obligaties, obligaties met variabele rente, vastrentende obligaties en retailobligaties aan verschillende beleggers, waaronder commerciële banken, staten, gemeenten, geldmarktfondsen, verzekeringsmaatschappijen, investeringsadviseurs, bedrijven, buitenlandse banken en overheden, en andere investeerders in de Verenigde Staten en daarbuiten. Het verkoopt en distribueert effecten via dealers.

Banken in het systeem kunnen geen deposito’s aanhouden, dus uitgiften van schuldpapier zijn hun belangrijkste financieringsbron. Hoewel de obligaties die niet door de Amerikaanse overheid worden gegarandeerd, de FFCS bezit een boerderij credit ziekenfonds, die zou leveren hoofdsom en de rente zou een systeem bank failliet gaan. Systeeminstellingen zijn federaal gecharterd onder de Farm Credit Act en zijn onderworpen aan toezicht, onderzoek en regulering door een federaal agentschap, de Farm Credit Administration.

Voorbeeld uit de echte wereld van Master Notes

De master notes uitgegeven door de Federal Farm Credit Banks Funding Corporation worden aangeboden met een minimale nominale waarde van $ 25 miljoen. Als zodanig zijn ze doorgaans alleen een geschikte investering voor grote geldbeheerders. Master notes vervallen binnen een jaar en betalen een coupon die is geïndexeerd aan de Fed Funds Rate of een andere geschikte index. Geldmanagers waarderen deze bankbiljetten zeer vanwege hun hoge liquiditeit, evenals het feit dat de hoofdsom met 25% in beide richtingen kan worden aangepast. Ze kunnen ook worden gebruikt als onderpand bij put of call.

Volgens de Federal Farm Credit Banks Funding Corporation moeten investeerders voldoende kennis en ervaring hebben op het gebied van financiële en zakelijke aangelegenheden om de bankbiljetten te beoordelen, evenals de verdiensten en risico’s om erin te investeren. Bovendien dienen beleggers toegang te hebben tot en kennis van geschikte analytische instrumenten. Geen enkele belegger mag een obligatie kopen tenzij de belegger begrijpt en over voldoende financiële middelen beschikt om de prijs, het rendement, de markt, de liquiditeit, de structuur, de aflossing en andere risico’s die eraan verbonden zijn, te dragen.