Midcap-fonds
Wat is een midcap-fonds?
Een midcap-fonds is een gepoolde investeringsvehikel (bijv. Een beleggingsfonds of ETF) dat expliciet belegt in aandelen van midcap bedrijven of bedrijven met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 2 miljard tot $ 10 miljard.
Belangrijkste leerpunten
- Een midcap-fonds is een gepoolde investering, zoals een beleggingsfonds, dat zich richt op bedrijven met een marktkapitalisatie in het middensegment van beursgenoteerde aandelen.
- Midcapaandelen bieden beleggers doorgaans een groter groeipotentieel dan largecapaandelen, maar met minder volatiliteit en risico dan smallcapaandelen.
- Met midcap-fondsen kunnen beleggers gemakkelijk en kosteneffectief een gediversifieerde portefeuille van dit soort aandelen aanhouden.
- Er zijn verschillende referentie-indexen die midcapfondsen kunnen volgen, zoals de S&P 400 en Russell 1000.
Inzicht in midcap-fondsen
Midcap-fondsen bieden beleggers een gediversifieerde portefeuille van midcap-bedrijven. Middelgrote aandelenfondsen beleggen in bedrijven met gevestigde bedrijven. Daarom hebben deze bedrijven de aandelenkapitaalmarkten een substantieel deel van hun kapitaalstructuren gemaakt. Over het algemeen bieden midcap-bedrijven meer groeipotentieel dan large-capaandelen en met minder volatiliteit dan het small-cap-segment. Midcap-fondsen proberen dit kapitaalgroeipotentieel te verzilveren door fondsen te creëren die gediversifieerd zijn onder midcap-bedrijven.
Veel fondsbedrijven en indices richten zich op mid-capaandelen met een extra component zoals groei of waarde. Midcapfondsen kunnen actief worden beheerd of passief worden beheerd. Het midcap-segment van de markt biedt een breed scala aan investeringsopties voor investeerders. Enkele van de populairste benchmarks van het midcap-segment zijn de S&P MidCap 400, de Russell 1000 MidCap Index en de Wilshire US Mid-Cap Index. Vanaf juni 2019 werd het kleinste lid van de Wilshire US Mid-Cap Index gewaardeerd op $ 1,4 miljard. De grootste had een marktkapitalisatie van $ 14,3 miljard.
Midcap definiëren
“Mid-cap” is de term die wordt gegeven aan bedrijven met een marktkapitalisatie (of waarde) tussen $ 2 miljard en $ 10 miljard. Zoals de naam al aangeeft, valt een midcap-bedrijf in het midden tussen large-cap (of big-cap) en small-cap bedrijven. Classificaties zoals large-cap, mid-cap en small-cap zijn slechts benaderingen en kunnen in de loop van de tijd veranderen.
De meeste financiële adviseurs suggereren dat de sleutel tot het minimaliseren van risico’s een gediversifieerde portefeuille is; Beleggers moeten een combinatie hebben van smallcap, midcap- en largecapaandelen. Sommige beleggers zien midcapaandelen echter ook als een manier om risico’s te diversifiëren. Small-capaandelen bieden het meeste groeipotentieel, maar die groei brengt het meeste risico met zich mee. Large-capaandelen bieden de meeste stabiliteit, maar bieden lagere groeivooruitzichten. Midcapaandelen zijn een hybride van beide en bieden zowel groei als stabiliteit.
Voordelen van midcap-fondsen
Midcap-fondsen hebben enkele voordelen ten opzichte van zowel individuele midcap-aandelen als andere fondstypen. Hoewel het minder volatiel is dan small-capaandelen, is het aanhouden van slechts enkele midcap-fondsen doorgaans veel riskanter dan het aanhouden van verschillende large-capaandelen. Door te beleggen in een midcap-fonds, kunnen beleggers het groeipotentieel van midcap-fondsen benutten zonder bedrijfsspecifieke risico’s.
Midcapfondsen kunnen een ietwat ander patroon volgen dan grote of kleine aandelen. Hierdoor zijn ze nuttig voor portefeuillediversificatie. Historisch gezien zijn er lange periodes geweest waarin grote of kleine aandelen het beter deden. Kiezen voor een midcap-fonds kan voorkomen dat beleggers te ver in de verkeerde richting gaan.
Kritiek op midcap-fondsen
Door te beleggen in een midcap-fonds in plaats van individuele midcap-aandelen aan te houden, kunnen beleggers enorme winsten mislopen. Met name het door William J. O’Neil ontwikkelde CAN SLIM systeem wordt vaak met succes toegepast op midcapaandelen. Het idee is dat winnende aandelen kunnen worden opgemerkt op weg naar boven door de smallcaps. Tegen de tijd dat de aandelen de midcapfondsen bereiken, zijn de speculanten klaar om te profiteren. O’Neil markeerde bijvoorbeeld Netflix (
Voorbeelden van midcap-fondsen
Hier zijn enkele voorbeelden van de beste midcap-fondsen op de markt.
BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)
Het BlackRock MidCap Growth Equity Fund is een actief beheerd beleggingsfonds. Het streeft ernaar te beleggen in midcapbedrijven uit de Russell MidCap Growth Index die volgens haar superieure groeikenmerken hebben. Op 25 oktober 2019 had het een year-to-date rendement op de intrinsieke waarde ( NAV ) van 27,94%. Het fonds is vergeleken met de Russell MidCap Growth Index, die een rendement behaalde van 27,26%. Het fonds had een bruto kostenratio van 1,30% en een netto kostenratio van 1,05% voor A-aandelen.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
De Vanguard Mid-Cap ETF is een van de grootste passieve indexfondsen in het midcap-marktsegment. Het fonds gebruikt een strategie voor indexreplicatie om de posities en prestaties van de CRSP US Mid Cap Index te volgen. Vanaf 25 oktober 2019 heeft het fonds een intrinsieke waarde van 24,01% sinds het begin van het jaar. Het fonds heeft een kostenratio van 0,04%.