Middelgrote dop

Wat is een midcap?

Mid-cap (of mid-cap) is de term die wordt gebruikt om bedrijven aan te duiden met een marktkapitalisatie (kapitalisatie) – of marktwaarde – tussen $ 2 en $ 10 miljard. Zoals de naam al aangeeft, valt een midcap-bedrijf in het midden tussen large-cap  (of big-cap) en small-cap bedrijven. Classificaties, zoals large-cap, mid-cap en small-cap zijn benaderingen van de huidige waarde van een bedrijf; als zodanig kunnen ze in de loop van de tijd veranderen.

Inzicht in mid-cap

Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf kapitaal kan aantrekken wanneer dat nodig is: via schulden of eigen vermogen. Schulden moeten worden terugbetaald, maar kunnen over het algemeen worden geleend tegen een lager tarief dan eigen vermogen (vanwege belastingvoordelen). Eigen vermogen kost misschien meer, maar het hoeft in tijden van crisis niet te worden terugbetaald. Als gevolg hiervan streven bedrijven naar een evenwicht tussen schuld en eigen vermogen. Dit saldo wordt de kapitaalstructuur van een bedrijf genoemd. Kapitaalstructuur, met name eigen vermogen, kan investeerders veel vertellen over de groeivooruitzichten voor een bedrijf.

Een manier om inzicht te krijgen in de kapitaalstructuur en marktdiepte van een bedrijf, is door de marktkapitalisatie te berekenen. Bedrijven met een lage marktkapitalisatie, ook wel small-caps genoemd, hebben $ 2 miljard of minder aan marktkapitalisatie. Bedrijven met een grote kapitalisatie hebben meer dan $ 10 miljard aan marktkapitalisatie, en mid-capbedrijven vallen ergens tussen deze twee categorieën in (variërend van $ 2 miljard tot $ 10 miljard aan marktkapitalisatie). Extra categorieën zoals megacap (meer dan $ 200 miljard), micro-cap ($ 50 miljoen tot $ 500 miljoen) en nano-cap (minder dan $ 50 miljoen) zijn voor de duidelijkheid aan het spectrum van marktkapitalisatie toegevoegd.

Voor investeerders kan een midcap-bedrijf aantrekkelijk zijn omdat verwacht wordt dat ze zullen groeien en hun winsten, marktaandeel en productiviteit zullen vergroten; ze zitten midden in hun groeicurve. Omdat ze nog steeds worden geacht zich in een groeifase te bevinden, worden ze als minder risicovol beschouwd dan small-caps, maar risicovoller dan large-caps. Succesvolle midcap-bedrijven lopen het risico hun marktkapitalisatie te zien stijgen, voornamelijk als gevolg van een stijging van hun aandelenkoersen, tot het punt waarop ze uit de categorie ‘mid-cap’ vallen.

Hoewel de marktkapitalisatie van een bedrijf afhangt van de marktprijs, is een bedrijf met een aandeel van meer dan $ 10 niet per se een midcap-aandeel. Om de marktkapitalisatie te berekenen, vermenigvuldigen analisten de huidige marktprijs met het huidige aantal uitstaande aandelen. Als bedrijf A bijvoorbeeld 10 miljard uitstaande aandelen heeft tegen een prijs van $ 1, heeft het een marktkapitalisatie van $ 10 miljard. Als bedrijf B een miljard uitstaande aandelen heeft tegen een prijs van $ 5, heeft bedrijf B een marktkapitalisatie van $ 5 miljard. Hoewel bedrijf A een lagere aandelenkoers heeft, heeft het een hogere marktkapitalisatie dan bedrijf B. Onderneming B heeft mogelijk de hogere aandelenkoers, maar heeft een tiende van de uitstaande aandelen.

Voordelen van midcaps

De meeste financiële adviseurs suggereren dat de sleutel tot het minimaliseren van risico’s een goed gespreide portefeuille is; Beleggers moeten een mix van small, mid- en large-capaandelen hebben. Sommige beleggers zien midcapaandelen echter ook als een manier om risico’s te diversifiëren. Small-capaandelen bieden het meeste groeipotentieel, maar die groei brengt het meeste risico met zich mee. Large-capaandelen bieden de meeste stabiliteit, maar bieden lagere groeivooruitzichten. Midcapaandelen vormen een hybride van beide en bieden een evenwicht tussen groei en stabiliteit.

Niemand kan nauwkeurig voorspellen wanneer de markt een bepaald soort bedrijf begunstigt, of het nu gaat om een ​​large, mid- of small-cap. Het is dus belangrijk om uw portefeuille te diversifiëren, zoals we hierboven vermeldden. Maar het percentage midcaps waarin u wilt investeren, hangt af van uw specifieke doelen en risicotolerantie.

Er zijn echter veel voordelen voor midcap-bedrijven die beleggers mogelijk in overweging willen nemen. Wanneer de rentetarieven laag zijn en het kapitaal goedkoop is, is de bedrijfsgroei over het algemeen stabiel. Midcap-bedrijven kunnen doorgaans het krediet krijgen dat ze nodig hebben om te groeien, en ze doen het goed tijdens het uitbreidingsgedeelte van de conjunctuurcyclus.

Midcaps zijn niet zo riskant als smallcaps, wat betekent dat ze het in tijden van economische turbulentie financieel relatief goed doen. Bovendien zijn veel midcaps goed bekend, zijn ze vaak gericht op één specifiek bedrijf en bestaan ​​ze lang genoeg om een ​​niche te maken in hun doelmarkt. En tot slot, omdat ze risicovoller zijn dan large-caps, kunnen ze een hoger rendement hebben, wat aantrekkelijker zou kunnen zijn voor de minder risicomijdende beleggers. 

Beleggers kunnen ofwel de aandelen van een midcapbedrijf rechtstreeks kopen of een midcap- beleggingsfonds kopen – een investeringsvehikel dat zich richt op midcapbedrijven.