Minimale gegarandeerde vulopdracht – MGF

Wat is een minimaal gegarandeerde vulopdracht – MGF?

Minimale gegarandeerde afvulling (MGF) -orders zijn een gegarandeerde opvulling voor kleine marktorders van particuliere klanten tot een specifieke grootte tegen de best geplaatste bied- of laatprijs. Elk aandeel heeft een MGF-volume dat afhankelijk is van zijn liquiditeit. Klanten die marktorders of limietorders plaatsen, kunnen profiteren van MGF-orders. 

Hoe een minimaal gegarandeerde afvulopdracht werkt – MGF

Een minimum gegarandeerde afvulling (MGF) -order is een service die wordt geleverd door marketmakers waarbij hun toegewezen aandelen worden gebruikt om eerlijke en ordelijke markten te behouden. Het doel van dit type order is het ondersteunen van het doel om een ​​evenwichtige, tweezijdige markt te behouden waar alle investeerders aan kunnen deelnemen. Het idee is om ervoor te zorgen dat er op elk moment ten minste een minimale hoeveelheid effecten kan worden gekocht en verkocht, om een ​​eeuwigdurende cyclus van activiteit te behouden.

Met name voor kleine beleggers kunnen marktstructuren zoals een MGF-order hen helpen gemotiveerd te blijven en optimistisch te zijn over de mogelijke voordelen van deelname aan de markt.

De specifieke betrokken market maker heeft de taak om de liquiditeit te bevorderen en tegelijkertijd een eerlijke markt te handhaven. Ze zijn vooral gericht op het voorzien in de behoeften van kleine investeerders, en daarom zijn MGF-orders doorgaans kleine marktorders.

De marketmakers bieden deze service aan, omdat ze, als ze genoeg bestellingen uit de detailhandel in dezelfde voorraad aantrekken, de bied / laat-spread kunnen vangen. Het MGF-construct komt dus ten goede aan de particuliere belegger doordat het in staat is om efficiënt en snel te handelen. Het komt grote marktmarkers ten goede die deze service op grote schaal kunnen verlenen en koop- en verkooporders kunnen vastleggen in het proces, dwz de spreiding.

Minimum Gegarandeerde Vulling (MGF) Bestelvoorbeelden

De MGF voor een bepaald aandeel is duidelijk gedefinieerd. Als een bepaald aandeel een MGF van 500 aandelen heeft, betekent dit dat dit aandeel altijd een genoteerde bied- en biedgrootte heeft van ten minste 500 aandelen. Als een belegger 400 aandelen wil verkopen, maar er slechts 200 worden geboden tegen de prijs waarnaar ze op zoek zijn, kunnen ze alsnog hun verkooporder voor hun gewenste 400 aandelen invoeren en zal de order volledig worden vervuld. De eerste 200 worden gevuld door de koper die het bod heeft uitgebracht en de rest wordt automatisch ingenomen door de market maker. Als een belegger echter probeert om 700 aandelen te verkopen, wat hoger is dan het vastgestelde MGF voor dat aandeel, wordt alleen de bestelling voor de 200 aandelen waarop daadwerkelijk is geboden, voltooid.

Een ander voorbeeld: stel dat een aandeel met een MGF-volume van 1.200 aandelen wordt verhandeld tegen $ 4 – $ 4,10, met 600 aandelen die geboden worden voor $ 4 en 400 aandelen worden aangeboden voor $ 4,10. Als een klant een marktorder plaatst om 900 aandelen te kopen, ontvangt hij 400 aandelen tegen de gepubliceerde biedprijs van $ 4,10 en het saldo 500 aandelen van de marktmaker, eveneens voor $ 4,10.