Gewijzigd schenkingscontract (MEC)
Wat is een gewijzigd schenkingscontract?
Een aangepast kapitaalcontract (MEC) is een fiscale kwalificatie van een levensverzekeringspolis waarvan de cumulatieve premies de limieten van de federale belastingwet overschrijden. De belastingstructuur en de IRS-polisclassificatie veranderen nadat een levensverzekeringscontract is veranderd in een aangepast kapitaalcontract.
Belangrijkste leerpunten
- Een aangepast schenkingscontract (MEC) is de term die wordt gegeven aan een levensverzekeringspolis waarvan de financiering de limieten van de federale belastingwet heeft overschreden.
- De polis mag niet voldoen aan de Technical and Various Revenue Act van 1988 (TAMRA) zeven-loon-test.
- De belasting van opnames onder de MEC is vergelijkbaar met die van niet-gekwalificeerde annuïteitenopnames.
Inzicht in Modified Endowment Contract (MEC)
Een aangepast schenkingscontract (MEC) is de term die wordt gegeven aan een levensverzekeringspolis waarvan de financiering de limieten van de federale belastingwet heeft overschreden. Met andere woorden, de IRS beschouwt dit niet meer als een levensverzekeringscontract. De wijziging in de classificatie is tot stand gebracht om het gebruik van de aanduiding “levensverzekering” voor belastingontwijking tegen te gaan.
Concreet wordt een levensverzekeringspolis door de IRS als een MEC beschouwd als deze aan drie criteria voldoet:
- De polis is aangegaan op of na 20 juni 1988.
- Het moet voldoen aan de wettelijke definitie van een levensverzekering.
- De polis mag niet voldoen aan de Technical and Various Revenue Act van 1988 ( TAMRA ) 7-pay test.
De zeven-loon-test bepaalt of het totale bedrag aan premies dat in de eerste zeven jaar in een levensverzekering is gestort, hoger is dan wat nodig was om de polis als betaald in zeven jaar te beschouwen. Polissen worden MEC’s wanneer de premies die aan de polis worden betaald, hoger zijn dan wat nodig was om binnen dat tijdsbestek van zeven jaar te worden betaald.
De IRS vereist dat een levensverzekeringspolis voldoet aan een reeks strikte criteria om in aanmerking te komen als een MEC.
Levensverzekeringspolissen die zijn aangegaan vóór 20 juni 1988, zijn niet onderworpen aan de betaling van premies over het geld dat volgens de federale wetten is toegestaan. De verlenging van een oudere levensverzekering na deze datum wordt echter als nieuw beschouwd en moet worden onderworpen aan de zeven-loon-test.
Fiscale implicaties van een MEC
De belasting van opnames onder de MEC is vergelijkbaar met die van niet-gekwalificeerde annuïteitenopnames. Voor opnames vóór de leeftijd van 59 1/2 kan een voortijdige opnameboete van 10% van toepassing zijn. Net als bij traditionele levensverzekeringen, zijn MEC-overlijdensuitkeringen niet onderworpen aan belasting. Gewijzigde schenkingsovereenkomsten worden meestal gekocht door personen die geïnteresseerd zijn in fiscaal beschermd, investeringsrijk beleid en niet van plan zijn polissen op te nemen vóór het overlijden.
In tegenstelling tot traditionele levensverzekeringspolissen zijn winstbelastingen een regelmatig inkomen voor opnames van MEC volgens de last-in-first-out (LIFO) -boekhoudmethode. Over de kostenbasis binnen het MEC en opnames wordt echter geen belasting geheven. De belastingvrije uitkering bij overlijden maakt MEC’s nuttig voor doeleinden van vermogensplanning, op voorwaarde dat de nalatenschap kan voldoen aan de kwalificatiecriteria. Bovendien kunnen polishouders die geen opnames accepteren, een aanzienlijk bedrag aan hun begunstigden doorgeven.